13 Spørgsmål til at spørge, før du køber en aktie

Fik din markør svæver over "buy" -knappen? Hold venligst din ild. Før du sætter dine penge på linjen for at købe en aktie, skal du tage dig tid til at besvare disse centrale spørgsmål om muligheder, risici og forventninger.

Start med en baggrundskontrol

Her er syv spørgsmål til at guide din forskning og afdække, hvad der gør et firma tjek.

Hvad gør virksomheden? Eller hvordan tjener det mere præcist? Svaret kan tilsyneladende være retfærdigt i starten - "Det gør widgets!" Men at grave lidt dybere kunne afsløre, at de vigtigste drivkræfter i virksomheden er de servicekontrakter, den sælger, eller at dens finansieringsarm er den mest rentable del af sine aktiviteter.

Har dette selskab en konkurrencemæssig fordel? Ideelt set er der noget, der gør det til en udfordring i sin branche - noget om den virksomhed, der er svært for konkurrencen at kopiere og potentielt formørke. Det kunne være størrelse (dominans i branchen), omdømme, overlegen forskning, fremstilling eller distribution kapaciteter, patenter eller en anden særlig sauce. Taler om konkurrencen …

Hvem er dens konkurrenter? Hvad er de i stand til? Sammenlign de vigtige operationelle målinger af din virksomhed til dets rivaler og sektor gennemsnittet. Hvem ved, kan du finde en bedre konkurrent for dine penge eller beslutte at købe aktier i nogle af konkurrenterne for at sprede din risiko.

" MERE: Reducer din investeringsrisiko med diversificering

Er virksomheden rentabel? Investorer bruger en række beregninger, forhold og analytiske stilarter til vurdering af virksomhedens sundhed. Se på dataene fra så mange vinkler som muligt, herunder historiske resultater, sektorindekser og hvordan andre virksomheder i samme branche måler op. (For en detaljeret vejledning henvises til vores webstedsvejledning til, hvordan man undersøger bestande.)

Hvem driver showet? At købe en aktie svarer til at gå i forretning med de folk, der driver virksomheden. Undersøg baggrunden for ledelsen. Læs udskrifter af hvad de siger under firmakonferenceopkald for at få en følelse af deres stil. Se på, hvordan de lykkedes virksomheden i gode tider og dårlige, og sørg for at du er komfortabel med at lægge dine penge i deres hænder.

Hvordan føler virksomhedslederne sig om virksomhedens udsigter? Du behøver ikke at ringe og spørge. Et fortællende tegn på ledelsens udøvelse af virksomheden er insideraktivitet: Har de købt eller solgt aktier? At købe betydelige beløb - 500.000 dollar eller mere for ledende medarbejdere - er generelt en god indikator for, at de er bullish på virksomheden. Men også huske på, at folk køber og sælger aktier baseret på deres egne økonomiske behov og interesser. Du finder en liste over store aktionærer og insideraktivitet, når du opkalder et aktiekurs på enhver større finansiel hjemmeside. Nogle vil også give en følelse af størrelsen af ​​hver insiders position.

Vil dette firma være omkring i 20 år? Når du har gennemgået alle ovenstående, får du en bedre følelse af virksomhedens langsigtede udsigter. Hvis du er en buy-and-hold-investor, er det ikke uden for spørgsmålet at eje et lager i årtier. Overveje investorer, der købte aktier i Amazon-aktier, da de blev offentliggjort i 1997. De, der holdt sig forpligtet til virksomheden i gode tider og dårlige, er nu - to årtier senere - sat på en 49.000% gevinst. Nej, det er ikke en skrivefelt.

Find ud af hvad der er i det for dig

Når det kommer til at vælge lagre, har du valg. Omkring 4.300 af dem. Af alle de virksomheder, der handler på amerikanske børser, hvad gør denne særlige? For at hjælpe med at sætte forventninger og finde ud af om dette er et forhold, der er værd at forfølge, reflektere over disse tre spørgsmål.

Hvad kan du godt lide om virksomheden? Det er på tide at starte din "hvorfor jeg køber" liste. Nogle af de elementer, der blev gennemsyret under dine konkurrencemæssige fordele forskning, vil gøre denne liste samt svar på følgende spørgsmål.

Hvad er dine forventninger? Hvad skal der ske for virksomheden at lykkes? Hvad er de vigtigste metrics, du vil bruge til at bedømme sine fremskridt og i hvilken tidsramme? Mens tidligere præstationer ikke garanterer fremtidige afkast, kan det give indsigt i virksomhedens bane.

Hvilken rolle vil denne aktie spille i din portefølje? Lagerkøb bør ikke ske i et vakuum, uanset om du har en fleshed-out portefølje eller er klar til at købe din første lager. Overvej hvordan dette firma passer ind i den portefølje af virksomheder, du allerede - eller planlægger at - ejer. F.eks. Vil det fylde et hul (tilbyde en ny eksponering for internationale lagre), øge de nuværende investeringer (læg vægt på dine sundhedsinstitutter) eller erstatte et underpræget lager? Overvej også, hvor stor en forpligtelse du skal gøre - den procentdel af din samlede portefølje, du planlægger at afsætte til aktien (aka asset allocation). At bestemme, at procentsatsen i forvejen gør det lettere at genbalancere din portefølje ned ad vejen.

Overvej hvad der kunne gå galt

Hvad kunne gå galt? Berømte sidste ord, ikke? Det er på tide at spille et spil "Lad os katastrofere!"

Hvad er de største trusler for branchen? Efter din konkurrencedygtige forskning får du en ide om, hvad der gør alle i samme branche nervøs. Anfør disse udfordringer - ændre lov og forskrifter, måske eller demografiske skift - og overveje, hvor godt din virksomhed er rustet til at reagere.

Hvad er de største trusler mod virksomheden? Udforsk de virksomhedsspecifikke svage punkter. Hvad ville forhindre din bestand i at nå sit fulde potentiale? For eksempel har virksomheden et højborg på sine konkurrencemæssige fordele, eller kan det nemt tabe jorden? Overvej både nær- og langsigtede udfordringer. Og se på, hvordan virksomheden har udført under pres i fortiden.

Hvilke grundlæggende forretningsændringer vil drive dig til at sælge dine aktier? Du har din "hvorfor jeg køber" liste. Nu er det tid til at skrive følgesvenden "hvorfor jeg ville sælge" listen. Dette er mindre om kursændringer - især kortsigtede prisbevægelser - og mere om ting, der vil påvirke evnen til at vokse på lang sigt. Årsager kan omfatte virksomhedens tab af en større kunde, fremkomsten af ​​en levedygtig konkurrent eller en ny administrerende direktørs skift i forretningsfokus.

Hver gang du føler dig presset for at foretage en øjeblikkelig investeringsbeslutning, om det er at sælge en aktie, du ejer eller købe et lager, der er i brand, vil denne Q & A fungere som en påmindelse om dine investeringsintentioner fra roligere tider.

Dayana Yochim er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. E-mail: [email protected] . Twitter: @dayanayochim .