Spekulerer på, hvornår man skal sælge en aktie? Brug denne 4-minutters checkliste |

Som investor, der elsker at bare købe, holde og indsamle afkast fra mine investeringer, hader jeg normalt tanken om at skulle sælge en af ​​aktierne i min portefølje.

Jeg vil gerne tro, at jeg investerede i gode virksomheder, der ikke nogensinde skulle sælges.

Men nogle gange er der lige så mange bestande, der har leveret år med solide afkast. Andre gange kan et godt selskab blive middelmådig. Og så er der tidspunkter, hvor du opdager, at du valgte en bombe af et lager i stedet for en skat. I mellemtiden afventer dusinvis af andre potentielt store lagre, der kan gøre dine penge vokse meget hurtigere - så hvorfor ikke bare dumpe det lager, der er ikke udfører?

Fordi at sælge af de forkerte grunde kan være en kostbar fejl.

Det er meget nemmere at købe et lager end at vide, hvornår man skal sælge en. Mange investorer er reaktive og sælger samtidig alle andre - når de er bange Men dine følelser er ikke den bedste vejledning til kritiske økonomiske beslutninger. Se på, hvordan investorer har reageret på nedgangen i aktiemarkedet de seneste fem år:

Som du kan se, reagerer investorer ofte og sælger efter det er for sent. Andre gange holder de fast og holder tab på penge på en sur lager. Derfor er det vigtigt at være

proaktiv, se økonomiens og bevægelserne bag firmaet, du ejer, så du kan se advarselsskiltene, før din bestand falder (eller i nogle tilfælde falder længere end den allerede har). Selvom det generelt er en god idé for de fleste investorer at sælge sparsomt, er der nogle følelsesfrie tegn, der siger, at det endelig er tid til at sælge en aktie: Advarselsskilt # 1: Din lager har en chokerende høj pris til-indtjeningsforhold (P / E).

Mens du måske har haft sunde gevinster fra et lager, som du har holdt på i årevis, skal du holde øje med dets pris / indtjeningsgrad (P / E) som væsentligt sammenligner selskabets seneste indtjening til aktiekursen. Ligesom et relativt lavt P / E kan signalere, at et lager er et godt køb, kan en relativt høj P / E indikere, at en bestand er overpris og klar til et spring.

Tilfælde i punkt: Fra 1990 til slutningen af ​​1,

Microsofts (Nasdaq: MSFT)

lager skyrocketed over 15,600%. Men P / E viste, at bestanden havde klatret godt i overpriset område, handel til en pris, der var 84 gange, hvad det tjener per aktie. Når investorerne indså, at bestanden var overvurderet, dumpede mange aktier, og MSFT-aktier tabte næsten to tredjedele (63%) af deres værdi i løbet af år 2000. Bliv opmærksom: Mens en høj P / E ikke gør det, t betyder altid, at en bestand er overvurderet (vækstlagre har nogle gange meget højere P / E-forhold), du vil måske undersøge yderligere, hvis din aktie har et P / E, der er betydeligt højere end dets erhvervsdrivende eller det samlede marked P / E (historisk har det været mellem 14 og 17). Du kan sammenligne en virksomheds P / E med sine jævnaldrende med den økonomiske data hjemmeside Morningstar.com - her er hvordan Microsoft sammenligner i dag.

[For flere måder at se, om et firma er overvurderet, læs venligst # 1 Rule Every Stock Investor behøver at vide.] Advarselsskilte #

2: Virksomhedens konkurrencemæssige fordel er i fare.

Om det er gennem et overlegen produkt, brandkraft, lave priser, patenter eller teknologi, er en virksomheds konkurrencefordel muren, der holder konkurrenterne fra at tage væk markedsandele og overskud. Men hvis konkurrenter finder en bedre måde, kan en virksomheds konkurrencemæssige fordel forsvinde hurtigt, og aktørens fremtidige vækst kan være i fare. For eksempel har filmudlejningsfirmaet Blockbuster brugt til at slå konkurrenter af bekvemmelighed - ved at have flere butikker, flere tilgængelige film og fleksible returpolitikker. Men da konkurrenter som Netflix tilbød mail-order-dvd-service og film til streaming online fra hjemmet, forsvandt Blockbuster's konkurrencemæssige fordel helt, bestanden blev værdiløs, og virksomheden blev indleveret til konkurs - alt mellem 2002 og 2010.

Bliv opmærksom:

Undersøg de seneste overskrifter om din aktie og se efter brede ændringer i branchetendenser. Er konkurrenter yder en bedre service eller tilbyder en bedre pris? Er forbrugernes smag ændret, og er det selskab, du investerer i at tilpasse sig disse ændringer bedre end sine konkurrenter? Er branchen som helhed vokser eller krymper? Ingen kan forudsige præcis, hvad der vil ske, når industrier ændrer sig, men din bestand skal repræsentere et firma, der har en klar kant over konkurrenterne i en sund industri - ellers være parat til at sælge.

Advarselsskilt # 3: Virksomheden gør drastiske ændringer i retning eller ledelse.

Du har muligvis oprindeligt købt en aktie, fordi du mente, at virksomheden havde en vindende forretningsmodel og god forvaltning, der ville give dig et sundt afkast over tid. Men så ændrer virksomheden pludselig - måske mister den sin visionære leder, der bar det til succes (som Apples Steve Jobs), eller måske ændrer virksomheden sin forretningsmodel eller vision. Dramatiske ændringer som disse kan dramatisk ændre virksomhedens fremtidige ydeevne. Bliv opmærksom:

Ændring er uundgåelig i næsten alle virksomheder, men hvis virksomheden taber de ledere eller forretningsmodeller, som du følte, gjorde det succesfuldt i første omgang, det er tid til at revurdere. Føler du, at virksomheden vil fortsætte med at blive succesfuld? Forskning de nye ledere og ændringer, følg dine instinkter og overveje at dumpe bestanden, hvis du ikke er sikker på virksomhedens fremtid.

[InvestingAnswers Feature: Hvordan en administrationsafgang kan være dårlig (eller god) for din vares værdi] Advarselsskilt #

4: Selskabets salg er i stå eller fald.

Mens en hård økonomi kan gøre det vanskeligt for virksomhederne at holde salget vokset hvert år, kan en tendens med faldende indtægter signalere, at virksomheden har problemer med at markedsføre eller sælge sine produkter og tjenester eller finde nye indtægtskilder. Bliv opmærksom:

Se virksomhedens årlige resultatopgørelse; dets øverste linje burde have været stabil eller voksende i løbet af de sidste par år. Hvis indtægterne træder nedad, især i en industri, hvor konkurrenter har oplevet en vækst i salget i samme periode, kan det være tid til at sælge, hvis du ikke tror, ​​at der er gode tider foran virksomheden.

Advarselsskilt # 5: Selskabets fortjenstmargener (og indtjening) falder.

Resultatmargin er simpelthen den procentdel af indtægter et selskab indtager som overskud (efter udgifter, skatter og renter er betalt). En tendens til faldende årlige fortjenestemarginer signalerer, at virksomhedens udgifter stiger hurtigere end indtægterne - hvilket betyder, at et firma har problemer med at holde omkostningerne under kontrol og holde fortjenesten op. Hold dig opmærksom på:

Som med indtægter, se på Selskabets tidligere årlige resultatopgørelser for at se, om fortjenstmargenerne har været stabile, og at nettoresultatet (overskud) er vokset de seneste år. Hvis konkurrenterne har været i stand til at holde deres fortjenstmargener og nettoresultatet vokset, mens din virksomheds indtjening er ophørt eller afvist, være forberedt på at slå sælgerknappen.

Advarselsskilt # 6: Selskabet for nylig skåret udbyttebetalingen.

Ledelsen vil næsten altid sætte et positivt spin på ting for at gøre selskabets fremtidige look rosenrødt til analytikere. Men en virksomheds handlinger vil tale højere end ord. Mens et modent selskab, der hæver kvartalsvise udbyttebetalinger, kan signalisere optimisme om sin fremtid og kan belønne sine aktionærer med et større udbytte, forventer et selskab, der udskyder udbyttet, ofte lavere indtjening og mindre vækst i fremtiden. Bliv opmærksom:

Hvis en virksomhed (forudsat at det overhovedet betaler et udbytte) meddeler, at det vil reducere størrelsen af ​​udbyttebetalingerne til sine aktionærer, forstå hvorfor beslutningen blev truffet. Nogle virksomheder skænker deres udbyttebetaling for at frigøre penge til forskning og udvikling eller udvidelsesformål, hvilket er fint, hvis du mener, at det er et godt skridt (se nr. 3 for at få hjælp). Men andre gange er det ikke tilfældet. Hvis du ikke vil holde fast og vende uvejr med svag fremtidig indtjening, kan en udbyttebesparelse være endnu en indikator på, at det er på tide at afslutte.

[InvestingAnswers Feature: Hvordan man genkender, hvornår en udbytteskæring kommer] Investeringssvaret:

At vide, hvornår man skal sælge en aktie, er ekstremt vanskelig selv for professionelle investorer, så søg efter mere end et eller to advarselsskilte før du trække ud. De aktier, der virkelig er værd at sælge sandsynligvis, vil bære mere end et par af disse problemer, som vil gøre din beslutning lettere. Hvis den aktie, du ejer, repræsenterer et selskab i tilbagegang eller i en faldende industri, hvis årsagerne til køb af aktierne i første omgang er ændret betydeligt, hvis bestanden er overvurderet, eller hvis lageret lider af alt ovenfor, kan det være tid til kontanter i chips. På den lyse side har du mere penge fri til at gøre din næste store investering.