Hvorfor din 401 (k) ikke er en bank |

Drastiske tider kræver drastiske foranstaltninger, især i disse dage. Men når det kommer til at raide din 401 (k) for at betale regninger eller købe ting, er det utrolig vigtigt at forstå konsekvenserne først.

Sådan låner man mod 401 (k) -værker

Den grundlæggende ide bag låne mod en 401 (k) er, at en medarbejder trækker penge fra hans eller hendes 401 (k) konto, men accepterer at betale den tilbage med renter i løbet af de næste fem år. Normalt kan medarbejderen låne mindre end $ 50.000 eller 50% af 401 (k) -kontoen saldo. Medarbejderen lægger i det væsentlige ud af deres egne penge og undgår betalende statslige og føderale indkomstskatter på fordelingen, samt den enorme 10% skat straf rettet mod tidlige 401 (k) udbetalinger.

IRS indfører generelt ikke straffen, hvis lånet tilbagebetales inden for fem år. (Hvis pengene bruges til at købe et hus, gælder denne frist ikke.) Nogle planer tillader kun lån til uddannelse eller lægeudgifter.

Papirarbejde og timing i forbindelse med låntagning mod 401 (k) varierer fra planen til planlægning, men IRS kræver "betalt" betalinger mindst kvartalsvis i løbet af lånets løbetid. Hvis låntageren har en ubestemt orlov eller på en betalt orlov, der betaler mindre end de krævede lånebetalinger, skal låntageren ikke foretage de regelmæssige betalinger, men lånet skyldes stadig om fem år. Fraværet kan typisk ikke overstige et år pr. IRS.

De store salgspunkter for låntagning fra 401 (k) er, at renten på disse lån kan være lavere, og at låntagerne betaler sig tilbage i stedet for af nogle banker, der måske eller måske ikke kan lide deres kredit score. Men der er nogle andre overvejelser, der gør ideen lidt mindre attraktiv.

Du er i dobbeltproblemer, hvis du bliver afskediget eller afbrudt

I mange tilfælde er lånet forfaldent, selv om du mister dit job eller afslutte. Det betyder at sige nej til bedre muligheder, hvis du ikke har kontanter til at betale lånet med det samme. For at starte op, hvis du ikke tilbagebetaler lånet til tiden - selvom du stadig har dit job - skylder du statslige og føderale indkomstskatter på pengene, og IRS vil tackle en sanktion på 10% for tidlig tilbagetrækning, hvis du er under 59,5 år.

Du handicapvæksten i kontoen

Mange 401 (k) -planer tillader dig ikke at foretage flere investeringer i din 401 (k) plan, hvis der er et udestående lån. Alle dine bidrag strømmer mod at betale ned først og fremmest denne hovedstol. Således kan du gå glip af køb af muligheder på markedet. Nogle planer tæller også gebyrer på lånets betalinger, der yderligere ødelægger din kontosaldo.

Denne lave rentesats kan være en bummer, når du overvejer, at det også er din afkastsrate.

Med andre ord er du ikke kun i en situation hvor dine lånte midler ikke er hurtigt værdsat, men du er den eneste afkastkilde. Således kan den lave rentesats forekomme godt, når du er låntager, men når du overvejer at du også er långiveren, er det et reelt problem, når du tjener 3%, og alle andre tjener 10%. I betragtning af sammensætningsvirkningerne kan de langsigtede konsekvenser ved at låne mod din 401 (k), når du er ung, gøre en stor forskel i din livsstil, når du går på pension. Og fordi lånet betragtes som et forbrugslån, er der typisk ikke noget om et 401 (k) -lån, der er fradragsberettiget.

Du taber de lånefinans skattefordelte status

401 (k) konti er typisk finansieret med dollar før skat. Men når du tilbagebetaler et lån, betaler du med efter skat dollars. Tænk på det på denne måde: Når du først finansierede din konto, skal du tjene $ 500 på skat for at finansiere $ 500 i kontoen. Men for en investor i 28% beslaget betaler et lån på $ 500 401 (k), skal de tjene $ 694 på skat.

Generelt er lånet fra din 401 (k) ikke det bekvemme og fordelagtige opleve nogle mennesker gør det til at være. Men hvis situationen er rigtig, kan det fungere for nogle. Tag ikke beslutningen let og ikke lån penge for at betale for noget unødvendigt som en ferie. Det er et rødt flag, der måske lever uden for dine midler.