Hvorfor jeg slår mig tilbage på 20% Udbyttetildeling ... Og du skal også |

Være en ivrig indkomst investor, super højt udbytte udbytter er fristende.

Jeg har fundet aktier, der betaler udbytte udbytter på 14,3% … 15,1% … og endda 19,6%. De årlige udbytter, som høje lå næsten for godt til at være sande, men de værdipapirer, der tilbyder dem, er en dokumenteret investering.

Virksomhederne bag disse udbytter har været solide i årevis. Og deres aktiekurser har heller ikke været voldsomt volatile i løbet af årene.

Faktisk var disse high yield udbyttere markedsfavoritter i fast ejendom boom. Investorer kunne ikke få nok af disse lukrative indkomstspil.

De kan have været under pres i fast ejendom, men de genvandt hurtigt deres popularitet, når økonomien begyndte at komme sig.

Jeg taler om den populære realkreditinstitutter (M-REITs).

Denne særlige REIT-rase låner til lave kortsigtede renter og investerer i realkreditlån støttet af Fannie Mae og Freddie Mac (som igen støttes af Uncle Sam) på højere langsigtede satser.

Men selvom de tilbyder udbytter godt ind i de dobbelte cifre, køber jeg stadig ikke dem.

Lektioner, der læres af mit realkreditlån til realkreditlån

Sidste år har min realkreditgiver, Wells Fargo (NYSE: WFC) , begyndte at ringe til mig. Jeg var ikke bagud på mine pantbetalinger; Tværtimod - jeg havde aldrig været sen med et pant i 17 år.

Det ønskede mig at refinansiere mit eksisterende pant. Når jeg kryblede gennem tilbuddet, indså jeg, at det var en god aftale for mig.

Wells skulle ikke opkræve et appraisationsgebyr - det havde allerede gjort lektierne til at vise, at jeg havde mere end 50% egenkapital i min hjem. Og der var ingen andre gebyrer, skjulte eller ellers, at refinansiere min eksisterende gæld.

Ved en lavere rentesats for et 15-årigt realkreditlån havde jeg mulighed for at spare mange penge med en mindre månedlig regning.

Men det var ikke min plan. Jeg indså, at jeg kunne betale mit nuværende beløb, forudbetale ekstra hovedstol på lånet og barbere næsten seks år ud af mit pantelåns liv.

Jeg ville spare tusindvis af dollars i rentebetalinger og betale mit pant i ca. ni år. Det virkede som en no-brainer.

# - ad_banner_2- # Men noget om tilbudet forstyrrede mig. Så bare for at være sikker kaldte jeg en ven af ​​mig, der bruger til at arbejde som pantmægler.

Mit første spørgsmål til ham var: "Hvad er der for Wells Fargo? Hvorfor skulle de give mig denne aftale?"

Han forklarede, at der var mangel på nye højkvalitetslån. Banker, der udstedte realkreditlån, havde brug for gode nye realkreditlån til ompakning og salg.

Jeg havde en kreditvurdering over 800. Jeg havde et job. Jeg havde aldrig gået glip af et realkreditlån og havde meget egenkapital i mit hjem. Jeg var en kvalitet panthaver.

Naturligvis var mit andet spørgsmål:

"Hvem taber i denne aftale?"

En taber, forklarede han, var den investor (e), der ejer indtægtsstrømmen fra min oprindelige pant. Ved at afbetale mit oprindelige realkreditlån tidligt, skar jeg dem fra 13 år med 6% -rente rentebetalinger.

En anden taber kan være den nye investor (er), som købte mit refinansierede realkreditlån. Efter at have været vant til højindkomststrømme, der var drevet af en høj procentdel af subprime-lån, ville de skulle betale sig for langt lavere afkast på deres investeringer.

Dette er præcis, hvad M-REITs ser. Husk, at de investerer i puljer af realkreditlån. Efterhånden som realkreditrenter falder, det gør også deres indkomst.

Min refinansieringshistorie - spiller ud over hele landet - er blot en af ​​grundene til, at populære realkreditlån REIT'er som Annaly Capital Management (NYSE: NLY) og American Capital Agency (Nasdaq: AGNC) har underperformet markedet i de seneste måneder.

Nedenfor er et diagram over Market Vectors Mortgage REIT ETF (NYSE: MORT) - som sporer pant REITs - sammenlignet med S & P 500 Index. Hvad er der for Mortgage REITS

På trods af at udbyttet er så højt som 19,1%, har reit-realkreditobligationerne dramatically underpriset markedet i de seneste måneder.

Realkreditlån kan fortsætte med at kæmpe, hvis renterne for nye og refinansierede realkreditlån fortsat forbliver lave. Og på toppen af ​​det, offentliggjorde regeringen blot en ny plan for at hjælpe undervandshusejere refinansiere deres realkreditlån. Det er et skridt, der kan skade M-REITs yderligere.

Annaly har allerede skåret det kvartalsvise udbytte til $ 0,60 fra $ 0,65 pr. Aktie. American Capital har været i stand til at opretholde sit udbytte for nu. Men jeg føler, at begge udbytte er mere tilbøjelige til at se prisjusteringer end at se vækst.

Investeringssvaret:

Så selv om jeg tror, ​​at disse M-REITs en dag vil gøre en god tilføjelse til min rigtige pengeportefølje inden for min Daglig lønseddel rådgivende, for nu er jeg styrende klar. Indtil markedet afkøles og renten stiger, tror jeg, at disse højtydende værdipapirer er bedre alene.