Hvordan udbytte kan belønne dig for at eje aktier

Udbytte er betalinger foretaget af et selskab til dets aktionærer. Betalingen består normalt af kontanter fortjent fra virksomhedens drift. Det er typisk betalt til investorer, efter at selskabet har taget sig af sine egne kapitalbehov, f.eks. Reinvestering i egen virksomhed. Gensidige fonde og børshandlede fonde betaler også investorer udbytte fra deres porteføljebeholdninger.

Udbytte kan være en attraktiv form for afkast for investorer, især for pensionister eller dem, der nærmer sig pensionering. Mange investorer køber kun aktier af virksomheder, der har en stærk historie med at returnere kontanter til aktionærerne.

Hvordan udbytte arbejder

I USA betaler virksomheder normalt udbytte kvartalsvis, selv om nogle betaler månedligt eller halvårligt. Virksomheder betaler generelt det kontant til aktionærens mæglerkonto, selv om nogle vil betale i nye aktier.

Et selskab annoncerer, når det betaler et udbytte, det beløb, der er godkendt af bestyrelsen for distribution, og ex-dividend date eller dagen for, hvornår investorerne skal eje bestanden for at modtage udbyttet.

På den tidligere udlodningsdato trækker den børs, der noterer selskabets aktier, beløbet for udbetalingen fra aktiekursen, før handel begynder. Senere på udbetalingsdagen modtager investorer udbyttet fra selskabet i deres mæglerkonti. Hvis de sælger aktierne efter det, har de stadig ret til at modtage udbyttet, fordi de ejede aktierne fra udløbsdatoen.

Finansielle hjemmesider vil rapportere et selskabs udbytte, hvilket er et mål for selskabets årlige udbytte divideret med aktiekursen på en bestemt dato. Udbyttet kan bruges til nemt at sammenligne udbyttet på aktier, der er prissat på forskellige niveauer.

Lad dig ikke narre af et højere udbytte per aktie på et dyrere lager. En aktie på 10 dollar, der betaler $ 0,10 kvartalsvis, eller $ 0,40 per aktie årligt, har samme udbytte som en $ 100-aktie, der betaler $ 1 kvartalsvis eller $ 4 årligt. Udbyttet er 4% i begge tilfælde.

Udbytte og aktiekurs er omvendt relateret: Når man går op, går den anden ned. Så der er to måder, hvorpå en bestands udbytte kan gå op:

• Selskabet kunne hæve sit udbytte. En aktie på $ 100 med et udbytte på $ 4 vil muligvis se en stigning på 10% i udbyttet og hæve den årlige udbetaling til 4,40 dollar per aktie. Hvis aktiekursen ikke ændres, bliver udbyttet 4,4%.
• Aktiekursen kunne falde, mens udbyttet forbliver uændret. At $ 100 aktier med et udbytte på $ 4 kan falde til $ 90 per aktie. Med det samme udbytte på 4 USD vil udbyttet blive lidt over 4,4%.

" MERE: Læs om hvordan man køber aktier

Appel af udbytte investere

Udbytteinvestering eller indkomstinvestering er meget populær i USA, som kan give en stabil og voksende udbyttestrøm. Det er ikke overraskende: Spændingen ved at have penge deponeret på din konto lige ved at eje en aktie er uvurderlig.

Investorer foretrækker typisk at investere i virksomheder, der betaler sikkert (ikke sandsynligt at blive skåret) og stigende udbytte år efter år, normalt veletablerede navne, der ikke længere behøver at geninvestere så meget kapital i deres forretning. Højvækst-, teknologi- eller biotekvirksomheder betaler sjældent udbytte, fordi de skal geninvestere overskud til at udvide deres forretning.

Når en virksomhed etablerer eller hæver et udbytte, forventer investorerne, at det skal opretholdes, selv i hårde tider. De mest pålidelige amerikanske virksomheder har rekord af stigende udbytte - uden nedskæringer - i årtier. Investorer vil ofte devaluere en aktie, når de vurderer, at udbyttet sandsynligvis vil blive skåret.

En af de hurtigste måder at måle udbytteets sikkerhed på er at kontrollere udbetalingsforholdet eller den del af nettoresultatet, der går mod udbyttebetalinger. Hvis en virksomhed udbetaler næsten 100% eller endnu mere af sin indkomst, kan udbyttet være i problemer. I hårdere tider kan indtjeningen dyppe for lavt til dækning af udbytte.

Hvor stor udbytte kan investorerne forvente?

I kølvandet på finanskrisen og med mange amerikanere, der går på pension og har brug for regelmæssig indkomst, er aktiekursen gået op og sænket deres udbytte.

For de fleste aktier bør alt over et 4% udbytte analyseres omhyggeligt, så investorer ikke køber en aktie med et uholdbart udbytte.

Der er dog nogle undtagelser fra denne 4% -regel - specifikke aktieselskaber, der blev oprettet for at udbetale udbytte, herunder ejendomsinvesteringer trusts (REITs) og master-partnerskaber. Det er ikke usædvanligt, at virksomheder i disse sektorer betaler rentable udbytte i 5% til 6% og stadig har vækstpotentiale.

Et sikkert udbytte lyder godt, men investorer betaler meget for (opfattelsen af) sikkerhed. Mens et lavt udbytte indebærer et sikkert udbytte, kan det også betyde en overvalueret aktie. Hvis investorerne køber et lavt udbytte lager tænkning er det sikkert, de kan blive stablet på to måder: med lavt udbytte og med potentiel ulempe i værdi, hvis aktiekursen skal falde.

" MERE:Måder at minimere kapitalgevinster skat på udbytte

Så hvad kan en investor gøre?

For mange er alternativet til at købe højtydende aktier det, der hedder udbyttetilvækst, der investerer. Investorer søger sunde virksomheder, der kan vokse deres udbetalinger i år eller årtier.

Det er ikke usædvanligt, at nogle af de bedste virksomheder øger udbyttet med 8% til 10% om året i år.Denne tilgang kan være et attraktivt supplement til den traditionelle buy-and-hold investerings måde.

Andre former for udbytte

Denne artikel har dækket den mest almindelige type udbytte, som er de, der betales på en virksomheds fælles lager. Der er to andre typer udbytter, som forekommer sjældent.

Et særligt udbytte er en udbetaling på alle aktier i et selskabs stamaktie, men det gentager sig ikke som et regelmæssigt udbytte. Et selskab udsteder ofte et særligt udbytte for at fordele overskud, der har akkumuleret over flere år, og for hvilket det ikke har et øjeblikkeligt behov.

Den anden type er et foretrukket udbytte. Ud over almindelige aktier kan virksomheder udstede det, der hedder foretrukket lager. Det er en fancy term for en sikkerhed, der fungerer mindre som en aktie og mere som en obligation, normalt med faste kvartalsbetalinger. I modsætning til udbytte på stamaktier har udbytte på foretrukket aktie typisk ingen evne til at vokse over tid, efterhånden som virksomheden udvider, så investorernes potentielle gevinst er begrænset til udbyttet.

Mere om at investere

• Sådan investerer du i aktier: En trin-for-trin guide til begyndere
• Investering i fonde mod ETF'er
• Bedste online mæglere til begyndere

James F. Royal, Ph.D., er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD