Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definition og Eksempel |

Hvad er det:

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) er statsobligationer, der justeres for at eliminere inflationens virkninger på renter og hovedstolpenge målt som forbrugerprisindekset.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at du køber en 10 -år TIPS for $ 1.000, og den årlige kuponrente er 5%. Hvert halve år justerer USAs finansminister hovedstolen for enhver ændring i forbrugerprisindekset (KPI). Rentebetaling beregnes og foretages også på dette justerede hovedbeløb hvert halve år. Så hvis i løbet af de første seks måneder af din investering steg KPI med 2%, vil din TIP's pålydende være: $ 1.000 * 1.02 = $ 1.020, og din første halvårlige rentebetaling ville være: $ 1.020 * (.05 / 2) = $ 25,50. Bemærk, at hovedstolen justeres i hele obligationsperioden, men udbetales i en sum efter løbetid.

TIPS udstedes med hensyn til fem, ti og tyve år. De 5-årige TIPS bliver auktioneret hver april og oktober; De 10-årige TIPS auktioneres hvert januar, april, juli og oktober; og de 20-årige TIPS auktioneres hvert januar og juli. TIPS er tilgængelige direkte fra US Treasury og Commercial Book Entry System.

Renteindtægter fra TIPS er underlagt føderal indkomstskat, men er fritaget for statslige og lokale indkomstskatter. Også i ethvert år, hvor TIPS hovedstol vokser, betragtes gevinsterne som rapporterbar indkomst for føderale skatteformål. Det er også vigtigt at bemærke, at deflatering også vil reducere et TIPS 'hovedbeløb og rentebetalinger.

Hvorfor det er sager:

Traditionelt er investorens afkast af enhver investering lidt eroderet og dermed risikeret af inflationens virkninger. TIPS tillader investorer at opnå en "reel" afkast og teoretisk eliminere dette aspekt af investeringsrisikoen. Således kan TIPS nogle gange give højere afkast end traditionelt. F.eks. Hvis en traditionel 10-årig statsobligations nuværende afkast er 5% og en 10-årig TIPS 'nuværende rente er 4%, kan TIPS give et højere afkast end den traditionelle obligation, hvis KPI stiger med 3% i løbet af båndets levetid. Det skyldes, at 3% af den traditionelle statsobligations 5% afkast er spist væk ved inflationen og efterlader et "reelt" afkast på kun 2% i forhold til TIPS '4% afkast, som kompenserede for inflationen.

En stigende inflationshastighed betyder ikke, at TIPS altid vil overstige traditionelle obligationer. Forskellen i udbyttet på en traditionel obligation i forhold til en TIPS kan være så høj, at den efter inflationsjustering fortsat slår afkastet af lignende TID.