Syntetisk sikkerhedsstillelse (syntetisk CDO) Definition & Eksempel |
What is a CDO? | Collateralized Debt Obligation | Credit Derivatives
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
A syntetisk sikkerhedsstillelse for gældsforpligtelse er en sikkerhedsstillelse, der understøttes af derivater som swaps og optionsaftaler.
Sådan virker det (Eksempel):
A syntetisk sikkerhedsstillelse gældsforpligtelse, der almindeligvis hedder en syntetisk CDO, søger at generere indtægter fra swapkontrakter, optioner og andre ikke-kontante derivater snarere end ligefremt gældsinstrumenter som obligationer, studielån eller realkreditlån. På samme måde som andre typer CDO'er udstedes syntetiske CDO'er i graduerede trancher af relativ risiko med usubordinerede trancher med den højeste risiko uden en initial investering og efterfølgende efterstillede trancher, der kræver en investering og med lavere risiko. Indehavere modtager betalinger hidrørende fra pengestrømme forbundet med swaps og optioner og forsikringspræmier.
Hvorfor det er sager:
Ud over at give investorer en indkomstopsætning reducerer syntetiske CDO'er risikoen forbundet med at transportere høje mængder af lån ved at engagere sig i derivater som swaps, forsikringskontrakter og optioner. Ved at pakke disse muligheder som backing for en CDO, kan udstederen overføre en del af risikoen til investorer, mens der genereres indtægter fra CDOs salg. Investorer i syntetiske CDO'er bør imidlertid være opmærksomme på, at selvom de kun har betalt for en del af deres potentielt fænomenale afkast, tager de alt ansvar for eventuelle betalingsstandarder, hvor straffen kan være lige så byrdefulde.
