Den enkle investeringsstrategi, der gør aktier stort set risikofri |
Tjen din første million på aktier ? Investering for begyndere med Nordnets månedsopsparing
Vi accepterer, at vi skal investere i aktier for at finansiere en mellem -class pensionering. Men vi ønsker vi ikke. Aktier er risikabelt. Aktieinvesteringen kan vågne op for at finde, at han har mistet en god procentdel af de penge, han har formået at spare gennem årene. Det er en kedelig fornemmelse. Vi ville alle gerne lide aktier meget mere, hvis de ikke var så risikable.
Jeg har gode nyheder for dig.
Der er grund til at tro, at aktierne er ved at blive en næsten risikofri aktivklasse. Der er akademisk forskning, der understøtter denne ekstraordinære påstand. Investering vil være meget mindre stressende for de fleste mellemklasse investorer i den ikke alt for fjerne fremtid.
[InvestingAnswers Feature: De 10 sikreste aktier i Amerika]
Der er to store risici, der har hjemsøgt lager investorer i mange år. Den ene er allerede væk. Den anden er godt på vej til ikke længere at være meget af en faktor. Det var Vanguards grundlægger John Bogles introduktion af indeksfonden i 1976, der fik ting i bevægelse i denne meget spændende retning.
Spørg dig selv - hvorfor er aktier risikable? Er der risiko forbundet med aktieinvesteringsprojektet? Eller er det sådan, hvordan vi har investeret i aktier, der har gjort aktierne risikable?
I gamle dage betød ejerandele at eje aktier i enkelte virksomheder. Det er ikke muligt at forudse hvilke individuelle virksomheder der vil generere gode overskud, og hvilke vil det ikke. Så de, der købte aktier, måtte danne vurderinger af hvilke virksomheder der ville klare sig godt og tage chancen for, at de ville miste deres penge, hvis de gjorde dårlige valg. Det er en risikabel forretning. Der er ingen måde at komme rundt om.
Vi behøver ikke tage den risiko! Indeksmidler er tilgængelige for os i dag. Da Bogle grundlagde Vanguard, ændrede han investeringsprojektet på en grundlæggende måde. Han gjorde det muligt for investorer at omgå den største risiko for at eje aktier.
Du vil stadig have svært ved at få de fleste aktionærer til at acceptere, at risikoen er elimineret. Hvad med 2008-prisulykket? Indeksører så ikke, at man kom. De tabte mange penge. De blev bange. De så tæt på og på en personlig måde, hvilken aktierisiko der handler om.
Jeg tror, at den anden store risiko for aktieinvestering også er ved at falde.
Se på Wade Pfau, lektor i økonomi ved National Graduate Institute of Public Policy Studies i Tokyo. Pfau undersøgte en ny tilgang til indeksering (værdiansættelsesinformeret indeksering), som jeg har foreslog på min hjemmeside i 10 år. værdiansættelsesinformeret indeksering er forskellig fra den konventionelle tilgang til indeksering (buy-and-hold indexering) i en vigtig henseende. Værdieringsinformerede indeksører forbliver ikke på samme lagerbevilling til enhver tid. De ændrer deres lagerfordeling som følge af store svingninger i værdiansættelser med det formål at holde deres risikoprofiler næsten konstant.
[InvestingAnswers Feature: 5 sikre aktier til at eje inden næste markedskrasj]
Køb og hold Strategien blev udviklet på et tidspunkt, hvor ikke alle undersøgelser var tilgængelige for at kunne investere effektivt på lang sigt. Forskningen på det tidspunkt viste kortsigtet markeds timing (ændring af din aktiefordeling på grund af et gæt om, hvordan priserne vil ændre sig i løbet af det næste år eller deromkring) aldrig virker. Men det viser sig, at langsigtet markedstiming (ændring af din aktiefordeling som følge af værdiansættelsesskift med den forståelse, at du måske ikke ser en fordel for at gøre det i så længe som 10 år) virker ALTID. I 140 års aktiemarkeds historie har der aldrig været en enkelt undtagelse.
Hvis forskerne på det tidspunkt havde kendt dette, ville de have understreget behovet for at engagere sig i langsigtet timing så stærkt, som de understregede behovet for at undgå korttidstimering. Nøglen til langsigtet succes forsøger aldrig at gætte på, hvordan priserne vil ændre sig på kort sigt, men også altid holde værdiansættelser i tankerne, når du fastsætter din aktiefordeling.
På et bord nær toppen af Side 8 i Pfau's undersøgelse sammenligner han en portefølje af 100 procent aktier, der besiddes af en buy-and-hold investor med en aktieportefølje indehaver af en valuation-informed indexer, der går med en 100 procent beholdning på Tider, hvor værdiansættelser er rimelige, og med en nulprocentkapitalfordeling, når værdiansættelser signalerer fare på forhånd.
Den værdiansvarlige informerede indekss portefølje tjener omtrent det samme afkast som porteføljen hos køber og indehaver over 140 år, for hvilke vi har optegnelser over aktieafkast. Men se på linjen på bordet for "Maximum Drawdown." Denne linje viser det største tab i porteføljeværdien oplevet i løbet af de 140 år. Købs- og indehaveren på én gang oplevede et fald i porteføljeværdien på 61 procent. Det er risiko!
Derimod oplevede den værdiansættelsesinformerede indeks aldrig en fald i porteføljeværdien på mere end 21 procent. værdiansættelsesinformerede indeksører tager lidt risiko ved investering i aktier. Værdien af indskudsbeviser (CD'er) kan falde med mere end 21 procent i tider med høj inflation og få tænker på cd'er som en risikofyldt aktivklasse.
Investeringssvaret: Aktier er ikke risikable længere, ikke for indeksgere, der er villige til at tage hensyn til værdiansættelser, når de fastsætter deres beholdninger. Aktiekurs i dag er noget, vi vælger at påtage ved at vælge enten at vælge individuelle aktier eller at investere i indekser i henhold til buy-and-hold-strategier.
Rob Bennett oprettet The Stock Return Predictor, en regnemaskine, der udfører en regressionsanalyse af de historiske aktieopgørelsesdata for at afsløre det mest sandsynlige 10-årige afkast for køb af en bred indeksfond lavet på ethvert muligt værdiansættelsesniveau.
DefSemiHidden = "true" DefQFormat = "false" DefPriority = "99"
LatentStyleCount = "267">
UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Navn = "Normal"> UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" heading 1 "> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "True" Name = "Subtitle"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "sandt" Navn = "Stærkt"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Emphasis"> UnhideWhenUsed = " falsk "Name =" Table Grid "> UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Navn =" Ingen afstand " > UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Light Shading"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Lys Liste"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Light Grid"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 1"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 2"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium liste 1"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium List 2"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Gitter 1"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Medium Grid 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Mellemgitter 3 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Mørk liste"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Farverig skygge "> UnhideWhenUsed =" false "Name =" Colorful List "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Farverigt grid "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Light Shading Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Light List Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Lysnettet accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 1 Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "True" Navn = "List Paragraph"> UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "sandt" Navn = "Citat" > UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Navn = "Intensivt citat"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Mellemliste 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Mellemgitter 1 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Grid 2 Accent 1"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Mellemgitter 3 Accent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Dark List Accent 1 "> UnhideWhenUsed = "falsk" Navn = "Farveløst skyggepunkt 1"> UnhideWhenUsed = "false" > UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Farvefulde netaccent 1"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Light Shading Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Lysliste Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn = "Light Grid Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 1 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Medium Shading 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Mellemliste 1 Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium liste 2 Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Medium Grid 1 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Gitter 2 Accent 2"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Mellemgitter 3 Accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Dark List Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colorful Shading Accent 2"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Farveligt List Accent 2 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Farvefuldt accent 2 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Light Shading Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Lysliste Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 1 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Shading 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Mellemliste 1 Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false " Name = "Medium List 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Grid 1 Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Gitter 2 Accent 3"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Mellemgitter 3 Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Dark List Accent 3 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn = UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Farveligt Liste Accent 3"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Farvestråle Accent 3"> UnhideWhenUsed = " false = Name = "Light Shading Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Light List Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Lysnettet accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Medium Shading 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Medium Shading 2 Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn = "Mellemliste 1 Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Liste 2 Accent 4"> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Mellemgitter 1 Accent 4 "> UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Medium Grid 3 Accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Dark List Accent 4 "> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Farvende Shading Accent 4"> UnhideWhenUsed = "false" Navn = "Farvende List Accent 4"> UnhideWhenUsed = " falsk "Navn =" Farvefuldt accent 4 "> UnhideWhenUsed =" false "Navn =" Light Shading Accent 5 ">
UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Title">
