Kort salgsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A kortsalg er en tre-trins handelsstrategi, der søger at udnytte et forventet fald i prisen på en sikkerhed.

Sådan fungerer det (Eksempel):

For det første er der lavet ordninger for at låne sikkerhedsstillelse, typisk fra en mægler. Dernæst vil investoren sælge aktierne umiddelbart i det åbne marked med det formål at købe dem tilbage på et eller andet tidspunkt i fremtiden. Til sidst for at fuldføre cyklusen vil han / hun senere tilbagekøbe aktierne (forhåbentlig til en lavere pris) og returnere dem til långiveren. I sidste ende vil investor lomme forskellen, hvis aktiekursen falder, men det vil naturligvis medføre tab, hvis det stiger.

Lad os se på et eksempel:

Mr. Johnson er overbevist om, at ABC Corp. lager skyldes at falde, så han kalder sin mægler til at sælge kort 100 aktier i virksomheden.

I dette eksempel vil vi antage, at Mr. Johnson placerer handelen, som straks henrettes, at sælge korte 100 aktier i ABC Corp. til 25,00 dollar per aktie. Han vil modtage en kontantstrøm på $ 2.500 fra denne transaktion.

Lad os nu antage, at to uger senere er prisen faktisk faldet, og at Mr. Johnson er i stand til at købe aktierne igen (kendt som at dække en kort position) for $ 20,00 pr. Aktie. I denne transaktion skal han bruge $ 2.000 til at tilbagekøbe aktierne. Hans fortjeneste på handel vil være $ 500 ($ 2.500 indledende kontantstrøm minus en eventuel $ 2.000 kontant udløb). Den anden måde at se på er, at han vil have tjent $ 5 pr. Aktie på handel, hvilket giver ham en gevinst på $ 500 ($ 5 gevinst multipliceret med 100 aktier). Ved at bruge denne samme beregning kan vi se, at hvis aktierne var steget til 27,50 dollar i løbet af hans holdingsperiode, ville han have været ansvarlig for et tab på $ 250 (100 aktier * 2,50 $ / aktie).

Hvorfor det er sager:

Væsentligvis forsøger en kort sælger stadig at gøre det samme, som en almindelig investor er - køb lav og sælge højt. Den korte sælger forsøger imidlertid at opnå dette i omvendt rækkefølge. Med andre ord forsøger han / hun først at sælge høj og derefter købe lavt. Kort salgsstrategien, som er modsat af at indtaste en lang position, er en risikofuld af en række årsager. Disse omfatter muligheden for et marginopkald, samt teoretisk ubegrænset tab, hvis den underliggende aktiekurs stiger i stedet for at falde. En kort sælger har ikke ret til at holde udbytte udbetalt, mens han / hun har kortlagt en aktie.

Når et stort antal investorer beslutter at kortlægge en bestemt aktie, kan deres kollektive aktioner have en dramatisk indvirkning på selskabets del pris. En investor kan hurtigt bestemme procentdelen af ​​selskabets udestående aktier, som i øjeblikket sælges kort ved at kontrollere aktiens "korte rente". For eksempel betyder en 10% kort rente, at en af ​​de ti udestående aktier holdes kort.

Ofte vil markedsanalytikere eller finansielle journalister tildele en stigning i en given aktie eller til og med endog de bredere markeder til kort dækning. Til sidst skal alle korte sælgere lukke deres handler ved at tilbagekøbe de underliggende aktier, som de oprindeligt solgte. Hvis mange af dem begynder at gøre dette samtidig, så kan de hastige købsordrer midlertidigt øge aktiekurserne. Dette sker ofte efter at markedet er faldet stejlt (som korte sælgere forsøger at låse i gevinster) eller mens den stiger kraftigt (som korte sælgere forsøger at forhindre yderligere tab).

Lejlighedsvis kan en kraftig stigning i et bestemt lager udløse et stort antal korte sælgere til at dække deres positioner på én gang. Denne korte dækning kan skubbe aktiekursen endnu højere, hvilket får endnu flere korte sælgere til at dække deres positioner og reducere deres tab. I disse tilfælde siges stocken at blive fanget i en kort presse. Flygtige bestande med stor kort rente er særligt modtagelige for dette fænomen, og potentielle korte sælgere skal være forsigtige med det.

Selvom de er små minoriteter, ejer nogle få investorer faktisk aktier i det selskab, de har til hensigt at korte. Denne alternative strategi kaldes forkortelse af kassen - bruges typisk, når en investor forventer at prisen falder, men ikke ønsker at lukke sin stilling ved at sælge sine nuværende lange positioner.