Remodeling? Refinansiering med et 203 (k) lån kan hjælpe

Når dit hus har brug for en seriøs TLC, kan det være svært at finde plads i dit budget til renovering og reparation. En måde at betale for disse projekter er ved at refinansiere dit hjem med et Federal Housing Administration-backet 203 (k) lån.

FHA yder realkreditforsikring på lån, der stammer fra långivere, og støtter dem økonomisk, hvis låntagere er misligholdte eller ikke følger lånevilkårene. Alle kan få et FHA-lån - førstegangskøbere, gentagere eller nuværende boligejere, der ønsker at refinansiere.

Med et FHA 203 (k) lån kan du rulle udgifterne til boligforbedringsprojekter til en enkelt månedlig realkreditbetaling ved refinansiering med en af ​​to muligheder: det begrænsede 203 (k) forsikrede lån eller det almindelige 203 (k) forsikrede lån.

I modsætning til at bruge et kreditkort eller tage et personligt lån, der har højere rentesatser og kortere tilbagebetalingsvilkår, kan refinansiering med et lån på 203 (k) potentielt sænke din nuværende realkreditrente, samtidig med at du skaber mere wiggle-plads til dig med en længere tilbagebetalingsperiode.

" MERE: Udforsk din bolig forbedring lån muligheder

Hvordan de virker

Her er en hurtig opsplitning af det begrænsede 203 (k) forsikrede lån og det almindelige 203 (k) forsikrede lån:

Begrænset 203 (k)

• Giver op til $ 35.000 uden minimumskrav.
• Omfatter mere æstetiske, ukomplicerede reparationer eller opgraderinger (nye bordplader, badeværelse remodel, nye gulve).
• Tillader fleksibilitet for låntagere at vælge forskellige entreprenører til forskellige projekter.
• Kræver projektets afslutning inden for 60 dage efter lånets sluttidspunkt.
• Der kræves ingen inspektioner for projekter på under $ 15.000.

Standard 203 (k)

• Kun dækker strukturelle forbedringer (rumtilsætninger, udskiftning af fejlbehæftede VVS- eller el-systemer osv.).
• Har ingen pris cap, men projekter skal samlede $ 5.000 eller mere for at være berettiget.
• Kræver projektets gennemførelse inden for seks måneder efter lukningen.
• Grænser arbejde til en enkelt generel entreprenør, som skal ansætte og betale underleverandører.
• Kræver inspektioner på alt arbejde uanset omkostninger.

Nerd note: FHA har fastsat pantgrænser for låntagere baseret på median salgspriser for et givet område. Tjek FHA's Mortgage Limit Calculator for at bestemme det maksimale beløb, du måtte kvalificere til i dit område.

Er et 203 (k) lån rigtigt for dig?

Før du snakker med en långiver, er det smart at få dine remodeling ænder i træk og få citater fra entreprenører om, hvor meget dine projekter vil koste. Du vil holde tingene på rette spor og inden for fristerne for dit 203 (k) lån. Husk at de fleste entreprenører booker ud et par uger (eller flere) på forhånd, og et 203 (k) lån kan tage længere tid at lukke end de typiske 30 til 45 dage for de fleste konventionelle lån.

Nogle mennesker har misforståelsen om, at FHA sælger realkreditlån eller fastsætter rentesatser, men det gør det ikke. FHA forsikrer lån og fastsætter nogle grundlæggende kvalifikationsregler, men individuelle långivere har typisk deres egne kriterier for at kvalificere potentielle låntagere, siger Nancy West, boligprogramchef hos US Department of Housing and Urban Development's Homeownership Center i Santa Ana, Californien. Kun FHA-godkendte långivere kan tilbyde disse typer af lån, så hvis du er interesseret, skal du sørge for at søge en godkendt långiver.

Du kan finansiere op til 96,5% af dit pant med et FHA-lån, så længe du har en kredit score på 580 eller derover. Med realkreditrenter, der stadig er lave, kan det koste bedre at rulle omkostningerne ved et større ombygningsprojekt i dit lån bedre end andre finansieringsmuligheder, som ofte kommer med højere renter og kortere afdragsbetingelser.

En ulempe for FHA-forsikrede lån er det månedlige forsikringspræmiebehov, som skal betales i mindst 11 år eller i løbet af lånets løbetid. Der er også en ekstra funding gebyr og en masse papirarbejde involveret.

Når det er sagt, giver et 203 (k) lån dig mulighed for at afskrive en del af realkreditrenten på dine skatter - noget du ikke kan gøre med et personligt lån, siger West.

Bundlinjen

Hjem forbedring omkostninger kan tilføje op hurtigt. For eksempel koster ombygning af et eksisterende badeværelse i gennemsnit $ 16.724, og et nyt tag kan sætte dig tilbage næsten $ 20.000, ifølge Remodeling magazine's 2015 Cost vs Value Report.

Programmet 203 (k) tager noget af stresset ud af ligningen ved at give dig mere fleksibilitet til at betale for forbedringer og refinansiere dit pant med en alt-i-en-løsning.

Køb rundt for forskellige realkreditrenter fra en FHA-godkendt långiver og læs op på de to typer 203 (k) lån for at bestemme hvilken slags der passer bedst til dine behov.

MERE: Bedste muligheder for at finansiere dit boligforbedringsprojekt Tips til at reducere dine boligudgifter og maksimere dine refinansieringsbesparelser Sammenlign refinansieringsrenter

Deborah Kearns er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. Email: [email protected].

Billede via iStock.