Refinansiering til betaling for college kunne savne større billede

Realkreditrenten er faldet i de seneste år, hvilket fik mange boligejere til at overveje, om de skulle refinansiere som en måde at bytte deres højere satser for nuværende, historisk lave.

For husejere med børn i nærheden af ​​skolealderen, kan ekstra penge frigjort ved refinansiering - enten gennem lavere månedlige betalinger eller gennem et engangsbeløb udtaget som en del af en "cash-out" -finansiering - kan være en potentiel finansieringskilde til college.

Investmentmatome spurgte to finansielle rådgivere fra sit Ask a Advisor-netværk - Brian McCann fra San Jose, Californien og Stephen Hart fra Plano, Texas - om nøglefaktorer boligejere bør huske på, hvis de overvejer disse strategier.

Er refinansiering et levedygtigt alternativ til populære 529 planer?

Brian mccann: Nej. En 529 plan er en besparelsesplan. Det er designet til at tillade skattefordele for at spare på college over tid. Din egenkapital er en butik af rigdom. At trykke på det til dit barns uddannelse er lidt af det modsatte af at spare over tid. Plus, hvis du ender med nye, højere betalinger og løber i økonomiske vanskeligheder, kan du miste dit hjem.

Stephen Hart: Alt for ofte ser vi personer, der ønsker at prøve noget som refinansiering til at finansiere 529 planer eller lignende ordninger, der hele tiden opretholder tusindvis af dollars i kreditkort gæld, der koster dem 20% om året. Min anbefaling er at overveje hele dit økonomiske billede, aktiver og passiver, mål og målsætninger.

Sammenlign Mortgage Refinance Priser

Er refinansiering bedre end at trække sig fra pensionskonto til at betale for college?

BM: Hvis din rente er lavere end det forventede afkast på din pensionskonto på lang sigt, ville det være det bedre valg. Men hverken er meget gode muligheder.

Hvad skal ellers forbrugerne vide, før de beslutter?

BM: Dit barn kan muligvis få lån og økonomisk assistance til college. Ingen vil låne dig penge til din pensionering. Da mange familier 'eneste virkelige butik af rigdom er i deres hjem, ville jeg være meget tilbageholdende med at røre det for alt andet end de mest alvorlige økonomiske problemer.

SH: Jeg ser beslutninger som disse lavet i et vakuum. Kunder ser fordelene ved at sænke deres månedlige rente og det øgede cash flow, og det er så vidt deres analyse går. For mange giver refinansiering mening, men det skal ske i lyset af lukningsomkostninger og hvordan det påvirker andre mål. Hver beslutning skal træffes med den forståelse, at din økonomiske fremtid er din egen, og mens du måske ser en lille fordel i dag, kan det påvirke dig langsigtet både positivt og negativt.

Svaret er selvfølgelig at have en finansiel plan, der styrer dine beslutninger, og en fuld forståelse af, hvilke aktiver der virker for dig bedst og hvilke forpligtelser der trækker dig ned mest.

Brian McCann er grundlægger og chef for Bootstrap Capital i San Jose, Californien.

Stephen Hart en senior finansiel planlægger og wealth management rådgiver hos Talis Advisory Services i Plano, Texas.