Tilbagetagelsesbevis og eksempel |

Hvad det er:

A recession-proof investering er godt eller i det mindste stabil under økonomiske sammentrækninger.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Defensive aktier er de mest berømte form for lavkonjunkturbestemte investeringer, fordi de generelt er i stand til at afværge økonomiske dips. Det er vigtigt at bemærke, at de - og de fleste lavkonjunkturbestemte investeringer - har tendens til at ignorere de økonomiske opsving.

Tilbagetagelsesbestemte investeringer er matematisk identificerbare, fordi de generelt har betas under en, hvilket betyder, at deres statistiske volatilitet ikke koordinere stærkt med markedets samlede volatilitet. Intuitivt kan de sædvanligvis findes i industrier, der producerer nødvendige og ofte relativt billige produkter, som forbrugerne ikke føler at de kan gå uden, selv når tiderne er stramme (tænkeværktøj, mad og olieindustrier). Fordi forbrugernes hyppige køb af disse produkter udgør en forholdsvis lille del af de fleste forbrugers årlige indkomst, er efterspørgslen tilbøjelig til at være temmelig stabil år og år.

Hvorfor er det spørgsmål:

Takket være stabiliteten i efterspørgslen For deres produkter har salget og indtjeningen i recession-proof industrier tendens til at forblive konstant i gode tider og dårlige. I lyset heraf kan sikre, recession-proof bestande (især dem, der udviser stabil, stabil vækst fra kerne mærker og en historie med at reducere omkostningerne og holde fortjenstmargenerne stabile), give investorer en fantastisk måde at afdække deres samlede porteføljerisiko. Imidlertid bør investorerne ikke forvente en blikvækst fra tilbagegangsbeskyttede investeringer; I stedet bør de forvente at betale for stabiliteten og kvaliteten af ​​den ikke-konjunkturelle indtjening, som disse investeringer tilbyder.

Som med enhver investeringsstrategi, der er knyttet til konjunkturcyklusen, er der imidlertid ofte ansat aktive investorer tiltrukket af recession-proof værdipapirer den vanskelige opgave at forsøge at klare markedet - det vil sige at forudsige når tingene begynder at gå sydpå, så de kan købe recession-proof værdipapirer på den optimale tid og derefter forudsige, når tingene vil vende om, så de kan sælge på optimal tid og investere i højere beta-værdipapirer. Selvom denne tilgang kan optimere afkast, overlever mange investorer hurtigt over lavkonjunkturfastsatte værdipapirer til fordel for mere aggressive navne under økonomiske udvidelser og dermed introducerer unødig risiko for deres porteføljer.