Kvantitativ udjævning: 9 Grunde til, at det er dårligt for den amerikanske økonomi |

Spænde og hold fast - en ny runde kvantitativ lettelse er her og ting kan begynde at blive meget grimt i den finansielle verden i de kommende måneder. Sandheden er, at mange økonomer frygter, at en føderal reserve uden for kontrol er "at krydse Rubicon" ved at annoncere en anden bølge af kvantitativ lempelse.

Har vi nu nået et punkt, hvor forbundsregeringen simpelthen vil slukke trykkerierne og bruser massive wads af kontanter i det finansielle system, når den amerikanske økonomi ikke vokser hurtigt nok? Hvis det er tilfældet, hvad betyder gennemsnittet for inflationen, stabiliteten i verdensfinansielle system og den amerikanske dollars fremtid?

Fed siger, at planen er at købe 600 milliarder amerikanske dollars i amerikanske statsobligationer inden midten af ​​2011. I Desuden har Federal Reserve meddelt, at det vil "reinvestere" yderligere 250 milliarder dollars til 300 milliarder dollar fra provenuet af sin realkreditportefølje i amerikanske statsobligationer i samme periode. Så det er en samlet indsprøjtning på omkring 900 milliarder dollars. Måske troede Fed, at nummeret ville lyde lidt mindre ondskabsfuldt end $ 1 billioner. Under alle omstændigheder synes Federal Reserve overbevist om, at kvantitativ lempelse vil fungere denne gang. Så skal vi tro på dem?

Sandheden er, at Federal Reserve har prøvet dette før. I november 2008 annoncerede Reserve et kvantitativt lempelsesprogram på 600 milliarder dollars. Fire måneder senere følte Fed, at der var behov for endnu flere penge, så de opsatte summen til $ 1,8 billioner.

Så gjorde kvantitativ lettelse derefter?

Nej, ikke rigtig. Det kan have bidraget til at stabilisere økonomien på kort sigt, men ledigheden er stadig svimlende høj. Månedlig amerikansk hjemmesalg fortsætter med at komme tæt på at registrere lave niveauer. Virksomheder låner mindre penge. Enkeltpersoner låner mindre penge. Butikkerne lukker til venstre og højre.

Fed er desperat til at dreje gældsspiralen, at vores økonomiske system nu er baseret på "back up" igen. Fed mener, at det på en eller anden måde kan pumpe nok næsten fri likviditet ind i banksystemet, bankerne vil vende sig om og låne det ud ved en markering, og at dette vil få gældsspiralen igen.

Den triste sandhed er, at Federal Reserve forsøger ikke at opbygge et økonomisk opsving på solide økonomiske principper. I stedet for, hvad reserven forudser, er et "økonomisk opsving" baseret på ny gældsopbygning.

Så vil 900 milliarder dollar være nok til at få gældsspiralen til at vende sig igen?

Nej

Hvis 1,8 billioner dollars ikke t arbejde før, hvorfor mener Federal Reserve, at 900 milliarder dollars vil arbejde nu? Denne nye runde med kvantitativ lettelse vil skabe mere inflation og vil medføre spekulative aktivbobler, men det vil ikke rette op på, hvad der er galt med økonomien. Skaden er lige for stor, som Charles Hugh Smith for nylig forklarede …

"Enhver, der tror en svag en eller to billioner dollars i pumpeprimning, kan overvinde $ 15- $ 20 billioner i overprisede aktiver og $ 10 billioner i uindfrielig gæld kan godt blive skuffet. "

I virkeligheden anslår økonomer over på Goldman Sachs, at det ville tage en svimlende $ 4 billioner i kvantitativ lempelse for at få økonomien til at rulle igen.

Selvfølgelig kan det til sidst være hvad der sker. Fed kan starte med 900 milliarder dollars for at få døren åben. Med disse slags bureaukrater, når du engang giver dem en tomme, kommer de normalt til at tage en mil.

Så hvorfor skulle vi være bekymrede for kvantitative lempelser? Følgende er 9 grunde til, at kvantitative lempelser er dårlige for den amerikanske økonomi …

1) Kvantitativ udjævning vil skade værdien af ​​den amerikanske dollar

Hver gang du tilføjer en ny dollar til systemet, mindsker den værdien af ​​hver eksisterende dollar med bare en lille smule. Nu pumper Federal Reserve 900 milliarder dollars ind i systemet, og det vil få en betydelig indvirkning. Bill Gross, leder af den største investeringsfond i hele verden, sagde mandag, at han mener, at mere kvantitativ lettelse kan medføre en nedgang i amerikanske dollar på op til -20%.

2) Inflationen kommer til at ramte allerede hårdte amerikanske forbrugere virkelig hårdt

Allerede har investorer flygt fra amerikanske dollar og andre papirvalutaer og har flokket sig til råvarer, ædle metaller og olie. Det betyder, at prisen på mad skal gå op. Prisen på benzin vil også gå op. Amerikanske familier vil finde deres budgetter strakt endnu mere i de kommende måneder.

3) Når en inflationær spiral går, er det virkelig svært at stoppe.

Federal Reserve spiller et meget farligt spil ved at flirte med inflation. Når en inflationær spiral går, er det virkelig svært at stoppe. Bare spørg alle, der boede gennem Weimar-republikken eller nogen der bor i Zimbabwe i dag. Hvis Federal Reserve nu vil dumpe hundredvis af milliarder friske dollars ind i systemet, når økonomien kommer i problemer, er det uundgåeligt, at vi vil se en voldsom inflation på et tidspunkt.

4) Inflation er en skjult skat på hver eneste Amerikanske

Ti millioner af amerikanere har arbejdet utrolig hårdt for at spare lidt penge. Disse amerikanere regner med pengene for at betale for et hjem, eller at betale for pensionering eller at betale for deres børns uddannelse. Nå er inflationen som en skjult skat på alle disse besparelser. Faktisk er inflationen en skjult skat på hver eneste dollar, som vi alle ejer. Vi har været beskattet mere end nok - vi har bestemt ikke brug for Federal Reserve, der pålægger os en anden skjult skat.

5) Løsningen til boligseboblen er ikke en anden boligs boble

I dag er ca. For det tredje anslås amerikansk fast ejendom til at have negativ egenkapital. Federal Reserve mener tilsyneladende, at ved at oversvømme systemet med gigantiske sække af kontanter, vil banker begynde at lave boliglån som vanvittige igen, og boligpriserne vil stige betydeligt endnu engang - således udslette det meste af den negative egenkapital.

Men løsningen på husboblen er ikke en anden boligboble. De slags skøre boliglån, der blev lavet tilbage i midten af ​​tiåret, bør aldrig laves igen. Markedskræfterne bør få lov til at bringe boligmarkedet til en ny ligevægt, hvor almindelige amerikanere rent faktisk har råd til at købe boliger. Men det er ikke, hvordan vores system fungerer længere. I dag skal alting manipuleres.

6) Mere kvantitativ udjævning truer med at destabilisere det globale finansielle system

Vi har allerede været i gang med at øge global finansiel ustabilitet, og Federal Reserve vil ikke hjælpe ting ved at indføre hundredvis af milliarder nye dollars i spillet. I løbet af de sidste to årtier har boble efter boble forårsaget enorme økonomiske problemer, og nu kan alle disse nye penge give anledning til nye bobler. Allerede ser vi, at finansielle institutioner og investorer pumper op med at bære handelsbobler, engagerer sig i valutaspekulationer og driver råvarepriserne op på latterlige niveauer.

7) Kvantitativ udjævning er en aggressiv bevægelse i en verden Allerede på en valutakrigs

Kvantitativ lempelse vil sandsynligvis hjælpe amerikanske eksportører ved at få dollaren til at synke. Denne gevinst fra amerikanske eksportører vil dog komme på bekostning af udlændinge. Det er i det væsentlige et "nul sum" -spil. Så alle de eksporterende lande, der allerede er ked af os, bliver endnu mere rasende, da amerikanske dollar falder. Kunne vi se den første all-out "globale valutakrig" i 2011?

8) Kvantitativ udjævning truer dollarens status som verdensreservvaluta

Da Federal Reserve fortsætter med at spille spil med amerikanske dollar, vil en hel del nationer rundt om i verden begynde at vurdere, om de vil Fortsæt med at handle med US-dollaren og brug den som reservevaluta.

Faktisk forklarede en nylig artikel på Market Oracle-webstedet, hvordan dette allerede sker …

"I september støttede Kina et russisk forslag om at starte direkte handel ved hjælp af yuanen og rublen i stedet for at prissætte deres handel eller tage betaling i amerikanske dollars eller andre udenlandske valutaer. Kina forhandlede derefter en lignende aftale med Brasilien. Og på tærsklen til IMF-møderne i Washington fredag ​​stoppede premier Wen i Istanbul at nå til enighed med den tyrkiske premierminister Erdogan om at bruge deres egne valutaer i en planlagt tredobling af tyrkisk-kinesisk handel til 50 milliarder dollar i løbet af de næste fem år, hvilket effektivt udelukker dollaren. "

9) Det vil blive dyrere for den amerikanske regering at låne penge

På nuværende tidspunkt har den amerikanske regering været i stand til at låne penge til latterligt lave renter. Men som Federal Reserve fortsætter med at købe op hundreder af milliarder i amerikanske statsobligationer, vil resten af ​​verden begynde at nægte at deltage i den igangværende Ponzi-ordning.

Peter Schiff, administrerende direktør for Euro Pacific Capital, siger, at en af De store grunde til mere kvantitativ lempelse er, fordi den amerikanske regering allerede er begyndt at have svært ved at finde nok folk til at låne fra …

"I slutningen af ​​dagen er hele denne deflation-talk en rød sild. Det sande formål med QE2 er at forkæle skattemyndighedens faldende evne til at finansiere gælden. Efterhånden som den globale efterspørgsel efter dollardomineret gæld falder, søger Fed en undskyldning for at afhjælpe sløret. Ved at annoncere QE2 kan det tjene penge på statsgæld uden at markederne opfatter et finansieringsproblem. "

Men sandheden er, at udlændinge ikke er dumme. De kan se shell-spillet, der bliver spillet. Som Bill Gross noteret på mandag, vil amerikansk statsgæld snart blive meget mindre attraktiv for udenlandske investorer …

"QE2 producerer ikke kun flere dollars, men det reducerer også det udbytte, som investorer tjener på dem og gør udlændinge, hvilket er nøglen link til valutaerne gør det udlændinge mindre villige til at holde dollars i nuværende form eller til løbende priser. "

Som udlændinge begynder at bøje på alt dette vrøvl, skal den amerikanske regering enten begynde at betale højere renter på regeringen gæld for at tiltrække nok investorer, eller Federal Reserve vil bare nødt til at tabe al forseelse og permanent begynde at købe op på det meste af gælden. Uanset hvad troen er gået tabt i amerikanske skattekasser, vil den finansielle verden aldrig være den samme.

De fleste amerikanere har absolut ingen anelse om, hvor skrøbeligt verdensfinansielle system er lige nu. Når resten af ​​verden mister troen på amerikanske dollar og amerikanske skattekasser, kan hele denne ting helt raske meget hurtigt.

Federal Reserve spiller et meget farligt spil. De truer åbenlyst den delikate balance i verdens finansielle system.

Når tandpastaen er ude af røret, er det virkelig svært at sætte det ind igen. Kryds fingrene og hold fast, for tingene bliver rigtig ujævne fremad.

Note fra redaktionen: Denne artikel blev oprindeligt indsendt på The Economic Collapse blog.

P.S. Hvis du stadig ikke er helt klar over, hvilken kvantitativ lempelse er, eller hvorfor det betyder noget, skal du se vores Primer om kvantitativ udjævning: Hvad er det og vil det spare økonomien?