Q3 indtjeningsvalg: Højdepunkter fra TD Ameritrades skuffende indtjeningsrapport

TD Ameritrade er det næststørste online-mæglerfirma i USA med ca. 6 millioner kunder. På grund af orkanen Sandy besluttede de at offentliggøre deres kvartalsindkomstopgørelse et par dage tidligt og afholde konferencen den 5. november.

Investmentmatome ryste gennem regnearkene for at give dig nogle vigtige fakta om TD Ameritrade's præstationer i kvartalet.

Omsætning

Indtægter fra provisioner og transaktionsgebyrer (i det væsentlige hvad du skal betale for handel) er 19% lavere end samme kvartal sidste år. Q3 2011 oplevede $ 315 mio. I omsætning i forhold til $ 256 mio. I 3. kvartal 2012. Dette skyldes det betydelige fald i kundehandelsaktiviteten.

Som du kan se nedenfor er kundernes handelsaktivitet stadigt faldende, da investorerne får færre, større handler:

Nettoomsætningen faldt tilsvarende med 57 millioner dollars fra samme periode sidste år (647 millioner dollars sammenlignet med 704 millioner dollars).

Udgifter og vækst

Samlet set formåede TD Ameritrade at reducere deres driftsomkostninger for 3. kvartal 2012 med 37 millioner USD i forhold til 3. kvartal 2011. Men de synes primært at sænke udgifterne på områder, der gavner kunderne og medarbejderne. For eksempel er clearing- og gennemførelsesomkostningerne faldet med 5 millioner dollars, og kompensation og fordele er faldet med 7 millioner dollars.

På den anden side er udgifterne steget i områder som kommunikation ($ 3 millioner) og reklame ($ 9 millioner). Til TD Ameritrades kredit blev der åbnet 190.000 nye konti i 3. kvartal 2012 mod 150.000 i 3. kvartal 2011. Antallet af finansierede konti er dog kun steget med 28.000. Der er tre mulige årsager til dette resultat: De fleste mennesker simpelthen ikke finansierer deres konto, mange har forsinket finansieringen af ​​deres konto af en eller anden grund, et stort antal kunder har forladt TD Ameritrade. Eller det kunne simpelthen være en kombination af disse tre scenarier. Det, vi ved, er, at ufinansierede konti ikke har nogen værdi for et mæglerfirma.

Indtægter og indtjening

Nettoresultatet for 3. kvartal 2012 var 143 millioner dollars, hvilket svarer til en indtjening pr. Aktie på 0,26 dollar. Disse tal er nede fra 3. kvartal 2011, hvor nettoresultatet var 164 millioner dollars, med en EPS på 0,29 dollar.

Give tilbage til investorer

I dette kvartal tilbagekøbte TD Ameritrade 1,8 mio. Aktier i sine aktier fra investorer for i alt ca. 29,5 mio. USD. Derudover fordelte de 33 millioner dollars i udbytte til aktionærerne. Det kom til $ 0,06 pr. Aktie, en stigning på 20 procent fra 3. kvartal 2011.

Nøgleforsøg

TD Ameritrade hælder flere penge til at erhverve nye kunder, og er ganske dygtig i det område. Faldet i handelsmængden har dog været ret betydeligt og modvirker alle fald i udgifterne. Vi kan ikke være helt sikre på, hvorfor handelsvolumen er faldet, uanset om det er på grund af offentlighedens opfattelse af økonomien eller på grund af TD Ameritrades høje kommissioner. Uanset årsagen er TD Ameritrade allerede den næststørste online-mæglervirksomhed i USA, og det kan være nødvendigt at lægge vægt på at hjælpe nuværende kunder, før de hænger nye.

Noter

For at være konsekvent, når man taler om den givne tidsperiode, bruger Investmentmatome "Q3 2012" til kvartalet, der slutter 30. september 2012. TD Ameritrades regnskabsår 2012 løber fra 1. oktober 2011 til 30. september 2012.