Perfekt hedgedefinition og eksempel |

Hvad det er:

I økonomi er en perfekt hedge en investeringsstrategi beregnet til at beskytte en investering eller portefølje mod alle tab. Det handler normalt om værdipapirer, der bevæger sig i modsat retning, end aktivet er beskyttet.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at en del af din investeringsportefølje omfatter 100 aktier i Company XYZ, der fremstiller biler. Fordi bilindustrien er cyklisk (hvilket betyder, at firmaet XYZ normalt sælger flere biler og er mere rentabelt under økonomiske bremser og sælger færre biler og er mindre rentabelt under økonomiske nedgang), vil selskab XYZ-aktier sandsynligvis være mindre værd, hvis økonomien begynder at blive forringet. Hvordan beskytter du din investering?

En måde er at købe defensive aktier. Disse bestande kan være fra fødevareindustrien eller andre industrier, der sælger produkter, som forbrugerne overvejer grundlæggende fornødenheder. Under økonomiske nedslag har disse aktier tendens til at vinde eller i det mindste holde deres værdi. Således kan disse aktier vinde, når dine XYZ-aktier taber. Hvis den del af din portefølje, der investeres i disse aktier, får en dollar i værdi hver gang den del af din portefølje, der investeres i autoaktier, taber en dollar i værdi, har du en perfekt hække. Når man går ned, stiger den anden for at udgøre forskellen.

En anden måde at afdække er via muligheder. For eksempel kan du købe en købsoptionskontrakt på dine autoaktier (det vil i det væsentlige tillade dig at "låse" en bestemt salgspris på XYZ, så selvom lageret styrtede, ville du ikke lide meget). Du kan også sælge en futureskontrakt og lovende at sælge din aktie til en bestemt pris i fremtiden.

Men hvis du har en stor, diversificeret portefølje af aktier, er det sandsynligvis ikke omkostningseffektivt at prøv at få en perfekt hække på hver eneste position. Derfor vil du muligvis afdække hele din portefølje ved at bruge indeksindstillinger. Indexoptioner er valgmuligheder ikke på en enkelt aktie, men på et helt indeks, som Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average og S & P 500. (Du skal først finde ud af, hvilke indeks der mest svarer til din portefølje.).

Udtrykket delta beskriver, hvor meget dit sikringsinstrument bevæger sig for hver $ 1 ændring i prisen på, hvad det end er, du forsøger at afdække. Med andre ord er delta et matematisk mål for en hedges "styrke".

Hvorfor det betyder:

At finde den perfekte hække er som at købe forsikring. Det er beskyttelse mod uforudsete begivenheder, men forhåbentlig behøver du aldrig bruge det. Og sikring, som forsikring, beskytter normalt ikke mod enhver uforudsete omstændighed eller giver så meget betaling for tab som man kunne forvente.

Ideelt set ønsker en investor en perfekt hæmning, fordi det betyder, at hans risiko er blevet reduceret til ingenting undtagen omkostningerne ved hækningen. Men hvis en bestand eller portefølje tager en uforudsete tur, er en ufuldkommen hækning sandsynligvis bedre end ingen hæk overhovedet.