Hvad er en Penny Stock? En investering mest bør undgås

Penny bestande lyder godt i teorien: De er billige og har ubegrænset upside potentiale. Derfor trækker de investorer, især dem, der lige starter eller søger at lave en hurtig og billig buck.

Men som med de fleste ting, når en investering lyder for godt til at være sandt, er det sikkert. Det er nemt at se, hvorfor penny stocks er billige, når man ser nærmere på, hvad man faktisk køber.

Hvad er en penny stock?

Trods deres navn, penny stocks - også kaldet microcap aktier - faktisk ikke koste en øre pr. Aktie. Ligesom ikke alt i en dollar butik er virkelig $ 1, er penny stocks generelt defineret som aktier, der handler for mindre end $ 5 per aktie. Denne definition kan variere efter mægler nogle sætter hætten lavere, på $ 3 eller $ 2 a share.

I begge tilfælde er dette ikke dit typiske eventyr ved køb af aktier. Penny bestande handler for det lille ikke fordi du kommer ind på en god handel, men fordi de virksomheder, der udsteder penny stocks, er små og ofte volatile - i nogle tilfælde kan de endda være på vej mod konkurs.

Disse selskaber er typisk for små til at blive noteret på de store børser. I nogle tilfælde er de blevet afnoteret - skubbet af en udveksling - for ikke at opfylde krav eller opretholde en høj nok aktiekurs.

I stedet bliver penny stocks handlet over-the-counter gennem citationssystemer som OTC Bulletin Board eller OTC Link LLC. De kan stadig handles gennem mange online-mæglere, selv om nogle pålægger et ekstra gebyr eller kontokort på penny stock handler.

Når du handler penny stocks, er du ved at væddemål om, at et af disse små virksomheder har det, der kræves for at blive stort. Det er sjældent tilfældet. Her er hvorfor.

Det er et markedskvarter med svindel

Google "penny stock scams" og du finder ingen mangel på resultater. Selv de hjemmesider, der tout penny stock trading som en levedygtig investeringsstrategi indrømme, at svindel køre uhyre.

Financial Regulatory Authority og Securities and Exchange Commission har udstedt advarsler om penny stocks, specielt om "pumpe og dump" ordninger. I sådanne ordninger køber svindlere aktier af, hvad FINRA har omtalt som "dormant shell-virksomheder med ringe eller ingen forretningsaktiviteter" og derefter fremme bestanden som den næste hot buy. Når prisen stiger, sælger de deres aktier og forårsager prisfald. Resterende investorer er tilbage med, hvad der i mange tilfælde er værdiløs sikkerhed.

Disse dage kan forfremmelsen komme via e-mail eller som voicemail. Svindlere laver ofte, at de forlader en besked med et lager tips til en ven; det ser ud til at være et forkert nummer, men omtale af den næste store vinder piques din interesse. Dette gælder for enhver bestand, ikke kun penny stocks: Hvis nogen fortæller dig et lager er varmt, overvej kilden og lav din egen forskning.

Penny bestande er svært at dyrlæge

Offentlige virksomheder skal indgive regelmæssige rapporter med SEC, hvor de har status som deres virksomhed via reviderede årsregnskaber. De er også forpligtet til at opfylde minimumsstandarder, der skal noteres på større børser, herunder bl.a. et gulv for indtjening, antal aktionærer og markedsværdien af ​​disse aktier. (Interesseret i lidt lys læsning? Gennemse Nasdaq noteringsstandarder.) Og så er der intens kontrol fra lageranalytikere og forskere, der hurtigt bringer eventuelle pletter i virksomheden ind i dagens lys.

Virksomheder, der udsteder penny-aktier, behøver måske ikke at arkivere med SEC, hvis de ejer mindre end 10 millioner dollars i aktiver eller har færre end 2.000 aktionærer i rekord. Det er usandsynligt, at de vil blive dækket af analytikere, og mens nogle OTC-markedspladser har mindstekrav til notering, gør andre ikke. Alt dette kan gøre penny stock udstedere meget vanskeligt at undersøge og præcist prisen.

Penny bestande kan være svært at sælge

I betragtning af ovenstående er dette punkt nu i retning af selvforklarende. Hvem vil have disse ting? Men hvis du stadig gør det, skal du overveje dette: Du laver ikke penge på en investering, før du sælger den investering og realiserer en gevinst ved salget. Hvis du køber en aktie til $ 2, og aktiekursen skyder op til $ 100 - et usandsynligt kortfristet scenario - alligevel er $ 98 ikke mere end en papirgevinst, indtil du sælger lagerbeholdningen og lommer provenuet.

Penny bestande bringer sammen den farlige kombination af lav likviditet og høj volatilitet. De er ofte vanskelige at aflæse på grund af ovenstående og fordi markedet for disse værdipapirer er mindre. Samtidig kan de udsættes for vilde og hurtige prisudsving, hvilket betyder at prisen kan skifte dramatisk, inden du finder en køber.

Et alternativ til at overveje

Hvis den lave pris er hovedattraktionen her, bør du vide, at der er andre investeringer, der er tilsvarende billige, men med langt færre bagage. Vi ville styre dig mod valutahandlede midler.

ETF'er sporer et indeks, ligesom Standard & Poor's 500, og ejer aktier fra virksomhederne i indekset. Disse fonde handler som en aktie på en børs til en aktiekurs, som kan være meget lavere end den typiske indeksfond eller minimumsforening.

Det betyder at du kan få øjeblikkelig diversificering til en lille investering. Afhængigt af ETF kan du købe ind for så lidt som $ 20 eller $ 30 per aktie. Ligesom lagerbeholdninger er nogle ETF'er dog meget højere.Det er mere end en enkelt andel af en penny lager, sikkert. Men her får du en andel i en kurv af børsnoterede, regulerede virksomheder.

Du kan også finde ETF'er hos mange mæglere provision-free, som vil spare dig for transaktionsomkostningerne, der kommer fra en penny stock handel.

»Se vores valg: De bedste mæglere for ETF'er

Hvis du skal købe, køb forsigtigt

Hvis du stadig føler dig kaldet til penny stocks, skal du i det mindste følge et par regler, der kan hjælpe med at dæmpe risikoen:

• Stick med virksomheder, der er registreret hos og rapporterer regelmæssigt til SEC
• Undersøg virksomheden og dens nøgleofficer før du køber. (Sådan undersøger du et lager.) Forstå branchen, hvordan virksomheden tjener penge og dets hovedkonkurrenter.
• Træn dine øjne for røde flag. Disse omfatter regnskaber, der ikke er certificeret af revisorer eller indeholder usædvanlige lån eller andre transaktioner; hyppige ændringer i firmaets navn eller forretningsretning forudgående SEC suspensioner og en overordnet ejerandel i virksomheden af ​​et kontor eller en promotor.
• Brug en velrenommeret mægler. En god mægler vil hjælpe dig med at handle hurtigt, hvis du støder på en fidus. Investmentmatome opretholder en liste over mæglere for penny stocks.

Hvis du er usikker på din forpligtelse til at penny aktier og vil bare gerne en god all-around mægler, se også vores generelle liste over de bedste online-mæglere til aktiehandel.

Arielle O'Shea er en personaleforfatter på Investmentmatome, en privat finanswebside. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .