Payday lån kan blive sikrere, ikke billigere

Føderale tilsynsmyndigheder foreslog ambitiøse regler på torsdag, der ville kræve payday långivere til at overveje låntagers evne til at tilbagebetale og begrænse antallet af gentagne lån. Når det er endelig, vil reglerne radikalt ændre den måde, långivere foretager lån til anslået 12 millioner mennesker om året.

"For mange låntagere, der søger en kortsigtet kontantopgørelse, er sadlet med lån, de ikke har råd til og synker ind i langsigtet gæld", siger Richard Cordray, direktør for Consumer Financial Protection Bureau.

CFPB, der åbner en tre måneders kommentarperiode på forslaget, siger reglerne kunne bremse nogle af de værste praksis i 38,5 mia. Brancheindustrien. Ændringerne ville gøre det sværere at lave lån, som låntagere helt klart ikke har råd til at tilbagebetale, en praksis, der har fanget mange mennesker i en langvarig kreds af gæld, og som gør dem til gentagne straffe for mislykkede betalingsforsøg.

"Forretningsmodellen med at udnytte desperate mennesker med få ressourcer skal forstyrres," siger Liz Weston, Investmentmatome personalkolonne. "Disse regler er en god start."

Men nogle forbrugerfortalere siger, at reglerne ikke går langt nok til at håndtere rentesatser, der rutinemæssigt når tredobbelte cifre. Og payday långivere siger reglerne kunne yderligere presse adgang til kredit for de mennesker, der har brug for det mest presserende.

Ændringer for payday lån og deres udseende

Den mest synlige form for payday udlån kommer fra en butik, der tilbyder et højtrentet lån uden at kontrollere en låners kredit med tilbagebetaling på grund af låntagerens næste payday. Omkostningerne er ofte repræsenteret som et gebyr: $ 15 pr. $ 100 lånt er typisk, siger CFPB, så med et lån på $ 350 i to uger vil gebyret løbe $ 52,50. Når den udtrykkes som en årlig procentsats, er renten på det $ 350-lån næsten 400%.

Låntagere, der ikke kan tilbagebetale lånet, kan simpelthen forny det og betale gebyret igen. CFPB siger, at dets forskning viste, at 90% af industriens gebyrer stammer fra forbrugere, der låner syv eller flere gange.

Et patchwork af statslige og føderale regler har udviklet sig gennem årene for at løse bekymringer over udbetaling af payday. District of Columbia og 14 stater forbyder payday udlån helt og holdent. Andre stater tillader det, men anvender forskellige regler, som kan begrænse de mængder forbrugerne kan låne, eller hvor mange gange de kan fornye.

Disse regler har ført til, at långivere søger nye veje til højrentelån, såsom:

• Online payday lån: Långivere opererer websteder i stedet for fysiske butikskort, som gør det muligt for dem at undgå statsobligationsgrænser. De fleste kræver elektronisk adgang til låntagerens bankkonto, hvilket fører til gentagne overtræk og kontoslukninger.
• Autotitellån: Långivere holder titlen på et køretøj til gengæld for hurtige kontanter, med gennemsnitlige renter på 300%. En CFPB-undersøgelse viste, at halvdelen af ​​alle lån blev genbrugt 10 eller flere på hinanden følgende tidspunkter, og 1 ud af 5 af disse låntagere mistede deres køretøjer.
• Lån til udbetaling af lån: Disse lån tilbagebetales over tid snarere end i et fast beløb, men har de samme trecifrede renter og krav om adgang til låntagerens bankkonto som traditionelle payday lån. De annoncerer ofte som ikke-kredit-check lån.

Hvad CFPB regler ville gøre

Overordnet set vedrører CFPB-reglerne tre udbredte bekymringer om lønningsdagen, auto-titlen og de høje omkostninger i forbindelse med udlånsindustrien:

• Evne til at tilbagebetale: For lån på mere end $ 500 vil långivere være forpligtet til at kontrollere låntagerens kredit historie på forhånd og se om låntageren har råd til at tilbagebetale lånet efter at have mødt alle andre gæld og forpligtelser. Hvis en låntager ikke har råd til at tilbagebetale lånet uden at skulle låne inden for 30 dage, kan långiveren ikke foretage lånet.
• Gentag låntagning: For lån på $ 500 eller derunder - den gennemsnitlige payday lån er $ 375, ifølge en undersøgelse fra Pew Charitable Trusts - långivere ville ikke være nødt til at udføre evnen til tilbagebetalingstest. Men de ville ikke være i stand til at låne til en låntager, der har andre udestående små dollar lån. Når et lån er lavet, kan en långiver tilbyde en låntager op til to udvidelser, men kun hvis låntageren betaler mindst en tredjedel af lånebeløbet med hver udvidelse. Långivere ville heller ikke få lov til at tage en auto-titel som sikkerhedsstillelse med sådanne lån.
• Skadelig debetpraksis: Långivere ville være forpligtet til at give låntagere skriftlig meddelelse, før de forsøger at debitere deres bankkonti for betaling. Efter to mislykkede indsamlingsforsøg ville de være forpligtet til at søge låntagerens tilladelse igen.

Tilsynsmyndigheder har vurderet, at så meget som 80% af det nuværende betalingsdagens udlånsvolumen kunne forsvinde under de foreslåede regler, som kunne være klar til gennemførelse nogen gang i 2017.

En talsmand for Consumer Financial Services Association of America, en payday lending trade group, siger reglerne ville skabe "økonomisk kaos" i de lokalsamfund, der stoler på dem.

"Bureauet har foreskrevet en regel, der passer til sine forudbestemte konklusioner og vil faktisk skade forbrugernes økonomiske velbefindende", siger Dennis Shaul, koncernens administrerende direktør. "Hvad der mangler i bureauets styre er et svar på det meget vigtige spørgsmål: Hvor vil forbrugerne gå efter deres kreditbehov i mangel af regulerede ikke-långivere?"

Shaul forudsiger tusinder af långivere ville lukke deres døre.

Hvad reglerne ikke vil ændre

Det ene aspekt af udbetalingsdagens udlån, der ikke ændrer sig, er den høje rentesats.CFPB regulerer ikke rentesatserne; stater gør.

Størstedelen af ​​forbrugernes udlån sker i henhold til en bredt accepteret 36% APR rate cap. Långivere siger det er svært at tjene penge på denne sats fra meget små lån tilbagebetalt i et par uger eller måneder, men det er de typer af lån forbrugere uden adgang til andre typer af kredit behov. Det har fået nogle stater til at skære ud undtagelser, der giver mulighed for udbetaling af udbetaling af lån og auto lån til at blomstre ved at opkræve meget højere priser.

Forbrugerfortalere siger, at banker kunne hjælpe med at udfylde behovet for små lån, hvis de havde klare og enkle tegningsstandarder, der var mere i overensstemmelse med eksisterende tegningsordninger. Men en gruppe siger, at de foreslåede regler gør tegningsgaranti for bankerne mere komplekse og derfor dyre.

"Afdragslån på 400% april er stadig skadeligt selv med mere forsikringsgarantier. Stærke CFPB regler er meget nødvendige, men dette forslag fokuserer på processen med udlån med oprindelse i stedet for at sikre, at disse lån er sikre og koster mindre, "siger Nick Bourke, direktør for låneprojektet for små dollar på Pew Charitable Trusts.

Klare produktsikkerhedsstandarder, såsom begrænsning af afdragsbetaling til 5% af låntagerens lønseddel og en seks måneders tilbagebetalingstid, ville gøre det muligt for banker og kreditforeninger at komme ind og tilbyde små dollarlån til meget lavere priser, ifølge Pew.

Alternativer til payday lån

Lånere med høj pris har længe været en go-to-cash-kilde for låntagere, der enten mangler kredithistorie eller har kredit score for lavt til at kvalificere sig til traditionel udlån. TransUnion siger for eksempel, at 43% af årtusinderne har VantageScores under 600, hvilket niveau generelt er nødvendigt for at finde et lån til mindre end katastrofale renter.

Anerkendte, ikke-betalende långivere opkræver en maksimal årlig procentsats på 36%, og de kontrollerer en låners kredit score, kredit historie og gæld-til-indkomst ratio før forlængelse af et lån. Nogle tager også hensyn til ikke-traditionelle faktorer som en låntagers uddannelse og erhverv. Et par online långivere imødekomme dem med dårlig kredit eller tillade låntagere at tilføje medtegnere for at kvalificere eller for at få en bedre rente.

Der er andre muligheder for dem, der ikke kvalificerer sig til traditionelle former for kredit.

Mange kreditforeninger tilbyder små dollarlånsprodukter til lavere renter end en payday långiver. Den maksimale APR på føderale kreditforeninger er 18%, selvom satser på statsinstitutioner kan være højere. Generelt lån beløb er $ 200 til $ 1000 med tilbagebetaling fra 30 dage til seks måneder, med gebyrer ikke mere end $ 20. De kan ikke rulles over.

Derudover kan nonprofits, religiøse og samfundsorganisationer tilbyde økonomisk bistand. Beboere i Californien og Texas kan søge på vores site payday loans alternativer database for lokale organisationer, der tilbyder små dollar lån.

Den reelle løsning, Weston siger, er at hjælpe låntagere med at opbygge kredit og besparelser, der giver dem mulighed for at klare uventede udgifter uden at besøge en payday långiver.

Forskning fra Urban Institute har vist, at så lidt som $ 250 i besparelser er nok til at forhindre en familie fra at savne regningen betalinger, udsættelse eller at skulle modtage offentlige fordele.

Amrita Jayakumar er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. Email: [email protected]. Twitter: @ajbombay