Little Board Definition & Example |

Hvad det er:

Little Board er et kælenavn for den amerikanske børs (AMEX).

AMEX er en aktie- og optionsudveksling i New York. AMEX blev kaldt New York Curb Market indtil 1953, fordi det startede på gaden nær New York Stock Exchange. I 1998 købte National Association of Securities Dealers AMEX'en og opererer den separat fra NASDAQ-børsen.

Sådan virker det (Eksempel):

Selvom den ikke er så stor som New York Stock Exchange (NYSE) Bestyrelsen er en stor børs, der fungerer som et marked for aktier, en række valgmuligheder og andre derivater, amerikanske deponeringsbevillinger (ADR'er), børsnoterede fonde (ETF'er) og andre finansielle instrumenter. De første ETF'er blev handlet på Little Board i 1993. Når en investor ønsker at købe eller sælge en sikkerhed på AMEX, placerer han eller hun "handel" eller en "ordre" ved at ringe til sin mægler eller gå til hendes online handelskonto. I begge tilfælde går ordren til en mægler, der kan få ordren til udvekslingen adskillige måder - via en regional udveksling, elektronisk kommunikationsnetværk eller direkte til AMEX. På nogen måde kommer ordren til sidst på AMEX-gulvet, hvor gulvmæglere og specialister håndterer transaktioner.

Gulvmæglere

Gulvmæglere udfører købs- og salgsordrer på vegne af deres kunder eller de firmaer, de arbejder for. Hvis du gerne vil sælge nogle aktier i Company XYZ, kan du for eksempel ringe til din mægler ned ad gaden og placere en salgsordre. Din mægler kan til gengæld rute ordren til en af ​​hans firmaets gulvmæglere, der rent faktisk er på gulvet på børsen. Gulvmægleren nærmer sig firmaets XYZ-specialist (se nedenfor) og udfører handlen. Nogle gulvmæglere er uafhængige, hvilket betyder, at de ikke er ansat af et mæglerfirma, men leverer tjenesteydelser til mæglerfirmaer (dvs. de arbejder for sig selv). I begge tilfælde er gulvmæglere folk, der gør det meste af råben på handelsgulvet.

At være gulvmægler kræver, at man sidder på pladsen. Et sæde gør det muligt for en person at handle på gulvet på børsen, enten som agent for en anden eller for deres egne personlige konti (i så fald kaldes personen som en gulvhandler).

Specialister

Selvom de fleste Købs- og salgsordrer matches elektronisk, specialister matcher også mægleres købs- og salgsordrer, og hver specialist specialiserer sig på visse børsnoterede værdipapirer.

En specialist har fire roller. For det første er han hovedpersonen; det vil sige han er den primære part i en transaktion, og hans kunders interesser kommer for sig selv. Han skal være villig til at købe og sælge ud af sin egen beholdning for at stabilisere markedet, hvis der er en købende frenzy eller et stort salg. For det andet er han agent: Han placerer ordrer på vegne af sine kunder og sikrer, at de får den bedste pris så hurtigt som muligt. For det tredje er han en katalysator: Han rapporterer priserne på sine værdipapirer rettidigt, og han fastsætter åbningsbudspriserne for sine værdipapirer hver morgen baseret på udbud og efterspørgsel. For det fjerde er specialisten en auktionær; det vil sige, han skal oplyse, hvad de bedste købs- og salgspriser er, og sørg for, at ordrer behandles ordentligt.

Little Board beskæftiger ikke specialister. I stedet arbejder hver specialist for en håndfuld virksomheder.

AMEX-forordning

Little Board er registreret som selvregulerende organisation med Securities and Exchange Commission (SEC). Således kræver SEC og en række føderale love det lille bestyrelse at have regler, der forhindrer svig, manipulerende praksis og retfærdig handelsaktivitet samt investorbeskyttelse. Den lille bestyrelse skal også håndhæve sine regler, SEC-regler og andre love, som påvirker sin forretnings- eller handelsaktivitet.

Hvorfor er det sager:

Little Board har generelt et ry for at have mere liberale noteringskrav end NYSE. For eksempel skal de første offentlige tilbud have en markedsværdi på mindst $ 60 millioner, der skal betragtes som noteret af NYSE; Little Board kræver kun $ 3 millioner til $ 20 millioner (AMEX har fire sæt noteringsstandarder). Som et resultat er Little Board ofte hjemsted for mindre udstedere og mere unikke værdipapirer end andre udvekslinger.