Likviditetsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

Likviditet er evnen til at sælge en investering til eller nær sin værdi.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os sige, at du tager et gammelt maleri fra loftet til den lokale filmoptagelse af antikvitetsvejshow. Eksperten siger, at dit maleri er værd $ 50.000. Overraskelse!

Det er gode nyheder, bortset fra at det kan tage måneder at finde en køber, og køberen vil kun betale $ 35.000 eller $ 40.000. Dit maleri, mens det er værdifuldt, er ikke meget flydende. Det vil sige, du kan ikke konvertere det til $ 50.000 meget hurtigt eller nemt. Huse er heller ikke meget flydende. De kan også tage flere måneder at sælge, og købere betaler ofte ikke stickerprisen.

Hvorfor er det sager:

Likviditet er en faktor for udbud og efterspørgsel efter en sikkerhed. Men det påvirkes også af størrelsen af ​​det oprindelige problem og tiden siden det oprindelige problem - jo mindre antal værdipapirer derude eller jo længere værdipapirerne har været derude, desto mindre flydende er de normalt.

De fleste betragter størrelsen på bud / spørgespredningen som et tegn på en likviditets likviditet - jo større spredning er, desto mindre flydende (og dermed risikere) sikkerheden er. For eksempel, lad os antage, at du ser firma XYZ lager. Hvis tilbudsprisen er $ 50, og spørgeprisen er $ 51,50, så er bud-ask-spredningen $ 1,50. Denne spredning kan være høj eller lav afhængigt af, hvad spredningen typisk er for firma XYZ lager. Et stigende spredning angiver stigende likviditetsrisiko, og omvendt. I værste fald gør likviditetsrisiko det muligt for investoren at tabe, hvis han eller hun skal sælge investeringen hurtigt.

Alle investeringer har likviditetsrisiko. Dette er vigtigt at forstå, fordi likviditetsrisiko kan forveksle andre problemer for investorer. Hvis investor f.eks. Ikke er i stand til at afvikle sin stilling, kan dette forhindre ham i at opfylde gældsforpligtelser (dvs. likviditetsrisikoen øger investorens kreditrisiko). Køb-og-hold-investorer står over for mindre likviditetsrisiko, fordi de generelt ikke er interesserede i at købe og sælge værdipapirer hurtigt. Dette gælder især for invest-and-hold obligationsinvestorer, der simpelthen venter på deres obligationer modne og ikke er bekymret over mellemliggende prisbevægelser.