International Business Planning |

Bemærk: Følgende er et uddrag fra CPA's Guide til udvikling af effektive forretningsplaner af Tim Berry, der oprindeligt blev udgivet af Harcourt Brace Professional Publishers og genoptrykt og revideret flere gange. Det blev efterfølgende offentliggjort af Aspen Law and Business. Copyright © Timothy J. Berry. Alle regnestykker forbeholdes.

En regnvejrsdag i Rio

Jeg kiggede ud af vinduet på et parkeret fly på en mørk, dystert lufthavn i Rio de Janeiro. Uanset spektakulære udsigter kunne der have været obskurret i lavhængende skyer. Jeg var halv dag fra mit udgangspunkt og stadig flere timer fra mit endelige bestemmelsessted, Buenos Aires. Da jeg så ind i fugt uden for flyet, bekymrede jeg mig om det samme emne som beskrevet i dette kapitel - forretningsplanlægning for det internationale selskab. Apple Computer, som derefter kørte højden af ​​sin succes i slutningen af ​​1980'erne, havde hyret mig til at rejse til Argentina for at instruere sine lokale forhandlere om forretningsplanlægning.

Hvorfor ikke? Jeg havde boet i Mexico, talte flydende spansk og havde skrevet bøger om forretningsplanlægning. Som konsulent havde jeg hjulpet Apple med at udvikle sin årlige latinamerikanske forretningsplan i fire år i gang. Jeg havde også udviklet den specialiserede software, Apple-forhandlere brugte til at lave årlige forretningsplaner. Hvad jeg bekymrede mig for, den særlige morgen i lufthavnen, var netop det samme spørgsmål: hvorfor ikke? Hvad med, fordi jeg aldrig havde været i Argentina, ikke havde studeret deres lokale skattelove og regnskabspraksis, var ikke klar til at forudsige deres volatile valutakurser og vidste ikke deres standard forretningspraksis? Så jeg bekymrede.

Jeg ved nu, at jeg ikke behøver at være bekymret. Selv om regnskabspraksis og skattebehandlinger kan variere meget fra land til land, er teknikkerne for forretningsplanlægning langt mere internationale end landespecifikke. At Buenos Aires lejlighed var den første af mange. I de følgende tre år gav jeg forretningsplanlægningsseminarer i otte forskellige latinamerikanske lande og fem i Asien for fire forskellige computerproducent sponsorer. På hver enkelt side behandlede jeg et par dusin computerforhandlere, der løb deres små virksomheder på deres lokale markeder. I 2003 gennemførte jeg en række seminarer i Europa og Latinamerika for softwarevirksomhedsejere. Som jeg præsenterede forretningsplanlægning og vi diskuterede specifikationerne på deres markeder og deres virksomheder, holdt teknikkerne op. En god plan er i det væsentlige en god plan, eller ikke, afhængigt af mange faktorer udover skattebehandlinger og regnskabspraksis.

Din virksomhed, din kundes forretning: Hvad er anderledes?

Så lad os antage at du eller din klient er i USA udvikler en forretningsplan for en international virksomhed. Hvor forskellig er forretningsplanen fra en forretningsplan udviklet til en strengt indenlandsk virksomhed? Det første svar, du sikkert har gættet, er: ikke så meget. Men vi kan være mere specifikke end det. Vi kan se på hvilke slags forskelle der måtte være, og hvordan du kan imødekomme disse forskelle.

Valutakurser?

Valutakurser er det første der angår de fleste mennesker, da de anser en international orienteret forretningsplan. Hvordan håndterer jeg valutakurser? Hvor meget påvirker dette min plan? Kan jeg lave en standardplan, når jeg beskæftiger mig med valutakurser?

En stor del i international virksomhed

Valutakursudsving kan være kritisk i international forretning. Ændringer i valuta kan betyde ændringer i dine omkostninger og udgifter, dit salg og endda værdien af ​​dine aktiver og forpligtelser.

Antag for eksempel, at du importerer kunsthåndværk fra Mexico. Dine omkostninger er hovedsagelig i mexicanske pesos. Når pesoen handler til 3 pesos pr. Dollar, koster den håndmalede skål fra Oaxaca, der koster dig 15 pesos pr. Enhed, dig $ 5 pr. Enhed. Når peso-valutakursen ændres og pesoen falder til 5 pesos pr. Dollar, koster den samme skål dig kun $ 3 pr. Enhed. Hvis du tror, ​​at pesoen vil stige i værdi, vil du købe skåle og konvertere dem til lager hurtigt. Hvis du mener, at pesoen vil falde i værdi, så vil du udskyde dine køb for at reducere den ultimative pris.

Problemet med valutakursudsving er imidlertid et klassisk problem med at gætte fremtiden. Ligesom priser på aktiemarkedet er valutakurser et gætspil. Gæt ret, og du tjener penge. Gæt galt, og du taber.

I de større internationale virksomheder kan forudsigelse og styring af valutaudveksling være kritisk. Da jeg rådede til Apple Japan i begyndelsen af ​​1990'erne, gav økonomichef Judy David betydelige overskud, der til tider var sammenlignelige med fortjenesten fra computerbranchen, med en stram valutahåndtering. Dette involverede detaljerede programmer for at holde aktiver i hvilken valuta der sandsynligvis vil stige i værdi og passiver i valutaer, der forventes at falde i værdi. Da jeg var med McKinsey Management Consulting i Mexico City i 1981 så jeg, at store virksomheder tabte millioner af dollars, da pesoen devaluerede og fangede dem med aktiver i pesos og passiver i dollars.

Enkel mekanik i planen

Som kritisk Som valutaudveksling kan være i din virksomhed, er dens specifikke behandling i din forretningsplan ikke meget forskellig fra, hvordan en hvedeproducent ville behandle udsving i markedsprisen for hvede. For at forstå det, bør du først indse, at uanset hvor international din virksomhed måske er, skal du stadig gøre dine bøger og rapportere dine numre til skattemyndighederne i en enkelt valuta. Hvis du er baseret i USA, skal din forretningsplan være i dollars. Det er ligegyldigt, hvor mange lande du beskæftiger dig med, du gør stadig din plan i dollars, fordi du betaler dine skatter i dollar.

Så hvor kommer valutavekslen ind? Det afhænger af din virksomhed. Nogle virksomheder køber produkter på udenlandske markeder og bringer dem til USA for at sælge. Nogle eksportprodukter fremstillet i USA og sælger dem på udenlandske markeder. Du kan undertiden være involveret i flere valutaer, tre eller fire i en enkelt transaktion. For eksempel kan du købe computer kredsløb lavet i tre lande og anden hardware lavet i en fjerde og en femtedel, og derefter fremstille computere et andet sted og sælge dem i mere end et land. I alle disse tilfælde er du dog stadig nødt til at oversætte alle dine valutaer til dollars for din plan, dit regnskab og dine skatter.

Figur 1-2 viser en simpel Eksempel på, hvordan en importvirksomhed håndterer sine udenlandske valutaomkostninger i en opstartsplan, ved hjælp af LivePlan Premier Sales Forecast og bruger-tilføjede tabeller. I figur 1 består salgsforventningen af ​​prognoser for enhedssalg, dollarindtægter pr. Solgte enhed, total dollaromsætning, dollaromkostninger pr. Solgte enhed, og selvfølgelig samlede dollaromkostninger ved salg.

Figur 1: Salgsprognosen består af fremskrivninger for enhedssalg, dollarindtægter pr. solgte enhed, total dollaromsætning, dollaromkostninger pr. solgte enhed og samlede dollaromkostninger ved salg.

Figur 2 viser et simpelt to-rækken bord til håndtering af valutakurserne i LivePlan User- Tilføjet tabel. Brug menuen Bord til at vælge tabellen Bruger tilføjet.

Du kan bruge kopi og indsæt for at kopiere datoerne i øverste række ved at vælge datoområderne i en anden tabel og kopiere dem med kommandoen "Kopier" i Edit menu, og derefter vende tilbage til tabellen Bruger-tilføjet og bruge kommandoen "Indsæt" i menuen Rediger.

Brug din kommando "Brugerdefineret nummer" i formatmenuen for at ændre valutaformatvisning fra dollars til et andet nummerformat. Når dialogen for formater vises, skal du bruge musen til at vælge den nederste indstilling ("Custom"). Klik derefter på det angivne område øverst til højre og indtast dit nye valutaformat med citatmærker for valutasymboler. I figur 2 er formatet for rækker, der viser mexicanske pesos, for eksempel "MN" $ #, ## 0.00 _); ("MN" $ #, ## 0.00). Formatet for rækker, der viser Quetzals, er "Q" $ #, ## 0.00 _); ("Q" $ #, ## 0.00). Figur 60 viser den detaljerede brugerdefinerede formatdialog.

• Gå tilbage til salgsforventningen i Figur 1, fokus på den anden gruppe fra bunden, dollaromkostningerne pr. Solgte enhed. Disse omkostninger skal beskæftige sig med den mexicanske peso (MN $) og Guatemalas Quetzal (Q $). Bemærk, hvordan disse omkostninger ændres i marts, når begge valutaer (se på figur 2 igen) ændres. Du kan arbejde dette i din forretningsplan med nogle enkle formelmekanik:
• Formlen for første række i omkostninger refererer direkte til Peso-valutakursen i tabellen Bruger-tilføjet. For at få det til at starte, skal du begynde med at vælge musen i den første kolonne, og indtaste ligestillingen (=), derefter nummer 25. Du siger at gennemsnitsprisen i denne række er 25 pesos. Indtast derefter det dividerede tegn (/) for at angive, at du vil dele den 25 med noget andet. Brug derefter din tabelmenu til at vælge tabellen Bruger tilføjet, find pesosatsen for den første måned, og klik på den. Tryk Enter og LivePlan indtastede din formel for dig: "= 25 / 'Bruger tilføjet'! C2." I praksis betyder denne formel, at du betaler MN $ 25 pr. Enhed, hvilket er værd (i dette specifikke eksempel) $ 8.33. Dollarkostnaden er nøjagtigt 25 divideret med 3. Pesosatsen nedenfor viser, at det tager 3 pesos at udgøre en dollar.

Med den formel, der er indtastet i den celle, kan du kopiere til højre (ved hjælp af kommandoen i din Edit menu) for at kopiere den til alle de andre månedlige kolonner i samme række. Fra det tidspunkt, når du går til tabellen Bruger-tilføjet for at ændre dine valutakursforudsigelser, vil du se din dollarkosteprognose også ændres automatisk.

• Du behandler Quetzal-priserne med lignende formler, der henviser til antallet af Quetzals kræves for at svare til en dollar.
• Valuta og omkostninger
• Figur 1 viser et eksempel på valutakurser, der påvirker omkostningerne ved solgte varer. Selv uden de specifikke detaljer kan du forestille dig, hvordan man skal håndtere en virksomhed, hvor valutakurser påvirker udgifterne i stedet for omkostningerne ved varer. I dette tilfælde, for LivePlan-formål, er dine udgifter inkluderet i tabellen Fortjeneste og tab i stedet for Sales Forecast-tabellen. Du kan bruge en formel, der ligner den i ovenstående eksempel for at lave omkostninger i fortjeneste og tab, når Peso eller Quetzal satser ændres.

Hvad er forskellen? Det handler om standard regnskabskonventioner. Revisorer taler om omkostninger som omkostningerne ved, hvad du sælger, og udgifter er driftsomkostningerne i forbindelse med driften af ​​virksomheden. I importeksemplet kan en driftsudgift, der kører i Pesos, være udlejning af en kontorsuite i Mexico City med en telefonsvarerkasse til 250 pesos pr. Måned. Præcis som med produkterne i det detaljerede eksempel vil dollarnsværdien ændre sig, når peso-kursen ændres.

Valuta i salg

I disse eksempler kan man forestille sig, hvordan man skal håndtere en situation, hvor du eksporterer United Staten varer til andre markeder. Hvis du for eksempel sælger computere i Mexico, kan dine omkostninger være i dollar og dit salg i Pesos. Du vil tage dit enhedsprisestimat i den anden blok i salgsforventningstabellen og oprette en formel, der beregner dollars fra Pesos, ligesom din formel, der beregner dollars for pesos i omkostninger.

Valutaveksling: planlægningsbeslutninger

I alle eksemplerne ovenfor er forretningsplanmekanikken relativt enkel. Tænkningen kan være ret kompleks, og betydningen af ​​planlægning og prognoser er enorm. På dette tidspunkt i eksemplet slutter mekanikken og planlægningen begynder. Problemet er ikke et problem med software eller formler; det er et problem at fremstille kursudsving i fremtiden. Gætte valutakurser er et stort studiefelt og investeringer, hver eneste gang så meget som at gætte rentenes fremtid. Faktorer, der påvirker en valutakursændring, omfatter politiske faktorer, økonomiske faktorer, markedsfaktorer, selv psykologiske faktorer.

Som eksempel var jeg i 1970'erne bosat i Mexico og skrev til Business Week-magasinet. Den mexicanske peso havde handlet på 12,5 til dollaren siden 1940'erne. I 1971 faldt USA i guldstandarden, og valutaerne begyndte at svinge mere end de havde. I 1976 var pesoen stadig fast til 12,5 til dollaren på trods af voksende kapitalflyvning (Mexicanerne investerede deres penge uden for landet i dollars) og handelsbalancenes balance (Mexico købte meget mere end det solgte). Økonomien foreslog en devaluering i 1975, men politikken holdt pesoen uændret, indtil formandskabet skiftede hænder i 1976. Pesoen faldt om halvdelen af ​​sin værdi, hvilket betyder, at det tog over 20 pesos at svare til en dollar. For at gætte timingen for devalueringen, der efterhånden fandt sted, måtte man også gætte strømmen af ​​dollars og pesos og politisk vilje.

Forretningsplanen i eksemplet skal håndtere muligheden for ændringer i valutakurser, der påvirker omkostningerne. Hvordan priserer du dine varer i dollars, når dine omkostninger er i andre valutaer? Forpligter du dig til stadigt uændrede priser? Dette er ikke et usædvanligt problem. Forretningsplanmekanikken er let, men de beslægtede beslutninger er ikke.

Beskatning og regnskabsmiljø

Udover valutakursudveksling skal nogle internationale forretningsplaner også beskæftige sig med forskellige skatte- og regnskabspraksis. Forretningsplanen for en amerikansk virksomhed skal dog forblive i dollars, og skatter, der betales uden for USA, tjener som kredit mod amerikanske skatter. F.eks. Er merværdiafgiften (moms) en vigtig faktor på de fleste europæiske markeder samt Mexico og Japan. Det er meget vigtigt for regnskabsføring og beregning af skattebyrder. Men i forretningsplanlægning ser du fremad og planlægger forretningsbeslutninger, og rapporterer ikke til skattemyndighederne. Mens du måske bruger yderligere formler til at beregne dine skatter, vil de i planlægningsøjemed stadig opsummeres i en enkelt linje hen imod bunden af ​​dit resultatopgørelse. Ved hjælp af LivePlan kan du bruge rækken i regnearket Cash Flow til at beregne moms eller andre afgifter mere detaljeret og derefter føre resultaterne over til skatteposten i din fortjeneste og tab. Formuleringen af ​​overskud og fortjeneste ændres ikke for skat: Salg minus salgsomkostninger er bruttomargin og bruttomargin minus driftsomkostninger er bruttoresultat, også kaldet Resultat før rente og skat eller EBIT. Derefter trækker du renter og skatter ud for at beregne nettoresultatet.

Tilføjet usikkerhed

Generelt, når du planlægger den internationale forretning, er der mere usikkerhed end med den strengt indenlandske forretning. Du har den umiddelbare virkning af valutakurser til at begynde med. Så tilføjer du nogle ekstra problemer med estimering af omkostninger, salg og udgifter. Der er også faktorer, der påvirkes af, når du oversætter dine valutaelementer til dollars.

Omkostninger, salg og udgifter

Problemerne med at estimere dine virksomhedsnumre er forholdsvis let at forstå. Når du køber dine varer i Mexico og Guatemala, er du længere væk fra dine leverandører. Når du sælger dine varer i Japan eller Europa, har du et andet syn på det samme problem. Markederne i Mexico kan ændre sig, fordi japanske købere påvirker udbud og efterspørgsel, hvilket hæver priserne. Måske skal regeringen fokusere sin vævningsindustri på at producere lavprisbaserede varer i stedet for eksportvarer til internationale markeder. Måske får en gruppe af amerikanske vævere den amerikanske regering til at begrænse importen fra Mexico for at forhindre konkurrence. Enhver af disse ændringer i den lokale økonomi kan ændre din virksomhed. Lokal politik, nationalpolitik og international politik kan påvirke import- og eksportpolitikker, tilgængelighed og prisfastsættelse. Da du er længere væk fra markedet, kan du forvente flere problemer med at estimere fremtidige tendenser.

Oversættelsesfaktorer og tidspunktet for oversættelse

Når valutaer svinger, kan timingen af ​​dine transaktioner ændre din virksomhed. Hvis du for eksempel importerer varer fra Mexico og Guatemala, på hvilket tidspunkt oversætter du deres udenlandsk valutaomkostninger til dollars? Din revisor skal kunne hjælpe dig med at beslutte, hvornår - og i hvilken valutakurs - at overføre dine værdier til og fra dollars. Timingen kan gøre forskellen for rentabiliteten.

Markedsfaktorer

Selv om forretningsplanlægningsmekanikken ikke ændrer sig som følge heraf, er informationsindsamlingen for international forretning mere kompleks. Når du handler i flere lande, skal du også beskæftige dig med flere markeder og markedstendenser. Dette gør din forretningsplan forberedelse hårdere, selvom det ikke ændrer mekanikken i forretningsplanlægning. Hvis du sælger i Europa, skal du vide om dine europæiske kunder. Hvis du køber i Mellemamerika, skal du vide om markedsfaktorer, der kan påvirke dine omkostninger.

International planlægning planlægger stadig

Ved udarbejdelsen af ​​dette kapitel blev jeg ramt af en ironi i forbindelse med planlægningen af ​​den internationale forretning. Til trods for at have boet i tre lande og arbejdet i mere end et dusin andre, måtte jeg først minde om, hvordan planlægning af en international forretning kan være anderledes. Jeg havde det privilegium at gøre de årlige forretningsplaner for Apple Computers latinamerikanske gruppe fra 1984 til 1987 og for Apples Japan-datterselskab fra 1991 til 1994. Jeg var også involveret i mindre opstartsselskaber, for det meste high tech, hvoraf nogle fokuserede næsten udelukkende på det amerikanske hjemmemarked. Mit eget firma har nu et fuldt ejet datterselskab i Det Forenede Kongerige. Der var altid meget mere lighed end forskel. Planlægningen planlægger stadig, ikke regnskab.