ØKonomisk værditilvækst (EVA) - Fuldforklaring, formel og eksempel |
Indholdsfortegnelse:
Hvad er det:
Økonomisk værditilvækst (EVA) er en intern styringsresultatsforanstaltning, der sammenligner netto driftsresultat med de samlede kapitalomkostninger. Stern Stewart & Co. krediteres med udformningen af dette varemærkebeskyttede koncept.
Sådan fungerer det (Eksempel):
Økonomisk værditilvækst (EVA) kaldes også økonomisk overskud.
Formlen for EVA er:
EVA = Netto resultat efter skat - (Capital Invested x WACC)
Som vist i formlen er der tre komponenter, der er nødvendige for at løse EVA: Netto resultat efter skat (NOPAT), investeret kapital og Den vejede gennemsnitlige kapitalomkostning (WACC) driftsresultat efter skat (NOPAT) kan beregnes, men kan som regel nemt findes på selskabets resultatopgørelse.
Den næste komponent, kapitalinvesteret, er det beløb, der bruges til at finansiere et bestemt projekt. Vi skal også beregne den vægtede gennemsnitlige kapitalomkostning (WACC), hvis oplysningerne ikke gives.
Tanken bag multiplicering af WACC og kapitalinvesteringer er at vurdere en afgift for brug af den investerede kapital. Denne afgift er det beløb, som investorer som en gruppe har brug for at gøre deres investering værd.
Lad os se på et eksempel.
Antag, at Company XYZ har følgende komponenter til brug i EVA-formlen:
NOPAT = $ 3,380,000
Kapitalinvestering = $ 1.300.000
WACC =.056 eller 5.60%
EVA = $ 3.380.000 - ($ 1.300.000 x.056) = $ 3.307.200
Det positive tal fortæller os, at Company XYZ mere end dækkede sine omkostninger af kapital. Et negativt tal indikerer, at projektet ikke har opnået tilstrækkelig fortjeneste til at dække omkostningerne ved at drive forretning.
Hvorfor det er sager:
Økonomisk værditilvækst (EVA) er vigtigt, fordi det bruges som en indikator for, hvor rentable virksomhedsprojekter er og det tjener derfor som en afspejling af ledelsens præstationer.
Ideen bag EVA er, at virksomhederne kun er virkelig rentable, når de skaber rigdom for deres aktionærer, og foranstaltningen herfor går ud over at beregne nettoresultatet. Økonomisk værditilvækst hævder, at virksomhederne skal skabe afkast med en sats over deres kapitalomkostninger
Beregningen af økonomisk værdi har mange fordele. Det opsummerer kortfattet, hvor meget og hvorfra et firma skabte rigdom. Den indeholder balancen i beregningen og opfordrer ledere til at tænke på aktiver samt omkostninger i deres beslutninger.
Men de tilsyneladende uendelige kontante justeringer i forbindelse med beregning af økonomisk værdi kan være tidskrævende. Og periodiseringsforvridninger kan stadig påvirke foranstaltningen, især når det kommer til afskrivninger og forskelle. Endvidere gælder den økonomiske værditilvækst kun for den målte periode; Det er ikke forudsigelse for fremtidige resultater, især for virksomheder midt i omorganiseringen og / eller ved at foretage store kapitalinvesteringer.
EVA-beregningen afhænger meget af investeret kapital, og det er derfor mest anvendeligt for aktivintensive virksomheder, der er generelt stabile. EVA er således mere nyttigt for bilproducenter, f.eks. End softwarefirmaer eller servicevirksomheder med mange immaterielle aktiver.
