Hvad det er:

Den

DuPont-identitet nedbringer afkastet på egenkapitalen (ROE) i sine komponenter - - fortjenestemargin, samlet aktivomsætning og økonomisk gearing - således at hver enkelt kan undersøges dybtgående. Sådan virker det (Eksempel):

DuPont-identiteten kaldes også DuPont-analyse.

Før vi bruger DuPont-identiteten, er den grundlæggende formel for ROE:

ROE = Profitmargen x Assetomsætning x Leverage Factor

Dupont-identiteten bryder ROE ned yderligere:

ROE = (nettoindkomst / indtægter) x (Indtægter / Samlede aktiver) x (Samlede aktiver / Egenkapitalandel)

Lad os f.eks. Overveje følgende oplysninger til selskab XYZ:

Ved at bruge formlen ovenfor kan vi beregne, at virksomheden XYZs ROE er:

ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x ($ 25.000 / $ 5.000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 eller 40%

DuPont identiteten analyserer tallene vist i fortjenstmargenen ($ 2.000 / $ 10.000) s99 omsætning ($ 10.000 / $ 25.000) og gearingsfaktor ($ 25.000 / $ 5.000) for at finde Company XYZs ROE.

Hvorfor er det sager:

DuPont Identity er vigtigt, fordi det hjælper en analytiker med at forstå, hvad der er køre en virksomheds ROE; fortjenstmargen er en afspejling af driftseffektiviteten; aktivomsætning er en afspejling af den effektive anvendelse af aktiver og gearing viser, hvor meget en virksomhed er afhængig af gæld for at drive rentabilitet. Metoden erkender, at ud over rentabiliteten er det også vigtigt at forstå, hvor effektivt et selskabs aktiver genererer salg eller kontanter, og hvor godt en virksomhed bruger gæld til at producere inkrementelle afkast.

Ved hjælp af disse tre faktorer giver en DuPont-identitet analytikere mulighed for at dissekere et selskab, effektivt afgøre, hvor virksomheden er svag og stærk og hurtigt ved, hvilke områder af virksomheden der skal ses på (dvs. lagerstyring, gældsstruktur, margener) for flere svar. Foranstaltningen er stadig bred og er ikke en erstatning for detaljeret analyse. Det er vigtigt at bemærke, at DuPont-identiteter bruger både balanceforanstaltninger (som beregnes på et bestemt tidspunkt) og resultatopgørelsesforanstaltninger (hvilket omfatte et tidsinterval). Som følge heraf kan større aktiver, køb, køb eller andre væsentlige ændringer fordreje ROE-beregningen. Mange analytikere anvender gennemsnitlige aktiver og egenkapital til at afbøde denne forvrængning, selv om denne fremgangsmåde forudsætter, at balanceændringer skete stadigt i løbet af året, hvilket heller ikke er muligt.