Gældfinansiering Definition og eksempel |

Hvad det er:

Gældfinansiering er brugen af ​​lån til at betale for ting.

Sådan virker det (Eksempel):

For eksempel er den grundlæggende ide bag købsfinansieringsfinansiering, at erhververen køber målet med et lån, der er sikret af målets egne aktiver. For at opnå gældsfinansiering skal erhververen derfor først sikre sig, at målets aktiver er tilstrækkelige sikkerhedsstillelse for det lån, der er nødvendigt for at købe målet. Den overtagende virksomhed skal også oprette og studere finansielle prognoser for de kombinerede enheder for at sikre, at de genererer nok penge til at foretage hovedstol og rentebetalinger. I nogle tilfælde kan opretholdelse af optimalt pengestrømme være en reel udfordring, hvis målets ledelse forlader efter erhvervelsen.

Når erhververen har fastslået, at gælden er økonomisk gennemførlig, virker det på at hæve gælden. I nogle tilfælde kommer gælden direkte fra en eller flere banker. I andre tilfælde udsteder erhververen obligationer på det åbne marked. Fordi den kombinerede enhed ofte har en høj gælds / egenkapitalandel (næsten 90% gæld, 10% egenkapital), er obligationerne normalt ikke investment grade (det vil sige de er uønskede obligationer).

Obligationsfinansiering er ofte dyrt og kompliceret. En investeringsbank, et advokatfirma og tredjepartsrevisorer er ofte nødvendige for at strukturere store transaktioner korrekt.

Forfølgelsen af ​​gældsfinansiering stiger normalt, når renten er lav - hvilket reducerer omkostningerne ved låntagning og opfordrer investorerne til at søge højt -returneringsmuligheder - og / eller når økonomien eller en bestemt industri er underpræstativ (hvilket skubber virksomhedens værdier ned). En stigning kan imidlertid også betyde en stigning i efterspørgslen efter varer eller positive økonomiske udsigter.

Hvorfor er det spørgsmål:

Med gældsfinansiering kan virksomheder investere uden at skulle forpligte sig meget af deres egen kapital, men det endnu større formål er at maksimere aktionær værdi. Som i personlig finansiering kan for meget gæld være en meget, meget dårlig ting, men lidt kan gå langt. For de fleste investorer er det således normalt uklogt at undgå at investere i selskaber med gæld; Tricket er at finde virksomheder, der styrer deres gæld godt. Verdens mest populære investor, Warren Buffett, ser meget omhyggeligt på en virksomheds gældsbyrde inden investeringen, og mange af hans aktiebeholdninger havde relativt lave gældsforpligtelser, da han investerede. Han foretrækker virksomheder, der brænder fremtidig vækst gennem aktionær egenkapital. Buffett har ikke væmmet i sit fokus på gearing. Som han sagde i sit brev til aktionærerne i 1987: "God forretnings- eller investeringsbeslutninger vil i sidste ende producere ganske tilfredsstillende økonomiske resultater uden støtte fra gearing."

Dette højt risikoniveau i forbindelse med gældsfinansiering er derfor, at aktiekurserne normalt falder, når et selskab annoncerer nyheder om en erhvervelse eller anden aftale med stor gæld. Dette kan dog være en købsmulighed, hvis investorerne mener, at selskabet vil kunne betale ned gælden, hvilket øger værdien af ​​aktierne. Bemærk, at finansiering uden for balancen er en regnskabsmetode, hvor virksomheder registrerer visse aktiver eller forpligtelser på en måde, der forhindrer disse poster i balancen.