Kumulativ udbytteopgørelse og eksempel |

Hvad det er:

A kumulativt udbytte er et udbytte, normalt på foretrukne aktier, som skal være betalt før andre udbytte på nogen af ​​udstederens øvrige værdipapirer. Foretrukket lager, der ikke bærer et kumulativt udbytte, betegnes som "lige foretrukket".

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at firma XYZ udsteder nogle foretrukne aktier med et kumulativt kvartalsudbytte på 1 dollar pr. Virksomheden XYZ har også en del af den almindelige aktiebeholdning, hvor selskabet har udbetalt et udbytte på 0,50 dollar pr. Aktie sidste kvartal.

Lad os nu antage, at en recession har taget et gebyr på selskab XYZs pengestrømme, og bestyrelsen har besluttet at suspendere udbyttebetalinger. Fordi de foretrukne aktier har et kumulativt udbytte, når selskabet XYZ beslutter at genoptage udbyttefordelinger, skal det først "indhente" på eventuelle misligholdte udbetalinger til de foretrukne aktionærer (de udestående de længste betales først). Derefter kan den genoptage udbetaling af udbytte til indehaverne af det fælles lager. Det skal gøre dette, selvom det ikke helt suspenderer de foretrukne udbytte; at reducere dem skaber en tilsvarende forpligtelse.

Foretrukne aktier, der har kumulative udbytter, har ofte lidt højere afkast end direkte foretrukket, fordi den kumulative foretrukne medfører den øgede risiko for muligvis ikke at modtage regelmæssigt planlagte udbyttebetalinger.