Det afgørende råd fra Buffett Du ignorerer sandsynligvis |

Redaktørens note: Denne artikel blev opdateret den 6. december 2013.

Den nyeste rangering af verdens rigeste folk viser, at telekommunikationsmagasinet Carlos Slim of Mexico igen er på toppen af ​​bunken, efterfulgt af Microsoft-grundlæggeren Bill Gates.

Begge disse mænd samledes svimlende formuer primært med en investering: Gates med Microsoft (Nasdaq: MSFT) og Slim med America Movil (NYSE: AMX) , et af verdens største teleselskaber.

Fjerde på listen er Warren Buffett. Omaha Oracle gjorde også sin formue med et firma, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , men der er et twist. Mens Microsoft er fokuseret på software og America Movil på mobiltelefoner, er Berkshire et holdingselskab. Dens forretning er at eje andre virksomheder.

Det er Buffetts uhyrlige evne til at vælge vindende virksomheder, der har gjort det muligt for den beskedne mand fra Omaha at hente næsten $ 55 milliarder.

Men er det virkelig alt det uhyggeligt? tror ikke det.

Hvis du går til boghandlen, finder du en hel hylde af bøger om Buffett i investeringsafsnittet. De bliver fulde af hans vittige ordsprog. Hans jordiske sans fornuftes med alle. Ligegyldigt historien om de finansielle kanaler, Warren Buffett er den, vi alle graviterer. Han har altid mening, og han tjener altid penge.

Men ingen lytter til et ord, siger han. Ikke rigtig. De behandler hans ord. De griner på sine vittigheder, men folk hører bare ikke hvad Buffett siger.

Jeg har fulgt Buffett i 30 år. Jeg har læst alle hans aktionærbreve, gået til aktionærmøder for at høre ham tale og læse de fleste bøger om ham. De alle indfanger Buffett manden. Nogle omstiller sin investeringsfilosofi. Men ingen har nogensinde spejlet sin metode.

Dette er ærligt, det er ret nysgerrig.

Jeg skal fortælle dig en teori, jeg har om Buffett. Det kan måske virke lidt kontroversielt. Det kan virke i modstrid med det joviale billede, de fleste af os havner. Jeg tror Buffett vågnede en dag og besluttede at lave et lille eksperiment. Han besluttede at teste om folk virkelig var opmærksomme. Og han begyndte at fortælle dem alt, hvad han vidste om forretning og investering. Han skrev, han lærte, han talte. Han optrådte på tv og gav interviews.

Da decennierne var gået, viste Buffett endelig en ting og kun én ting. Det var dette: Folk lytter bare ikke. Ligegyldigt hvor troværdig kilden eller misundelsesværdig hans track record, folk antager altid, at de ved det bedre.

De gør det ikke. Buffett fortalte dem alt, hvad han vidste. Hylderne fyldt med bøger er der fordi han ville have det. Alt, hvad man ved, er lagt ud for at du kan nyde godt af. Men du vil sandsynligvis ignorere det. Buffett har bevist dette.

Hele den finansielle verden er fokuseret på resultatopgørelsen. Vi går nødt til indtjening sæson.

Alcoa (NYSE: AA) sparker det ud hvert kvartal. Så gør de store banker deres annoncer, alt sammen. Hundreder af store virksomheder udsteder deres økonomi. Wall Street sammenligner dem med deres estimater. Handelsvolumen svækker. Priserne svinger. Dette er galskab. Resultatopgørelsen er funktionelt meningsløs. Wall Street konsensusprognose for ethvert selskabs indtjening er også meningsløst. Buffett ved det her. Han har sagt dette i årevis.

Warren Buffett køber IKKE et firma for, hvad det har gjort. Han køber virksomheder for, hvad de vil gøre. Og det er ikke noget, du kan finde på resultatopgørelsen. Resultatopgørelsen er i den forløbne tid.

Balancen handler dog om fremtiden. Resultatopgørelsen er en video af et spil, der allerede er spillet. Balancen er et øjebliksbillede af en spiller, der kører mod mållinjen med bolden, der er gemt under armen.

Hvis du vil være en bedre investor, skal du glemme bundlinjen i resultatopgørelsen. Læs hver linje i balancen i stedet. For de fleste investorer kan det være fristende at ignorere dette råd. Men husk: at kende en virksomheds balance er nøglen - og det kan gøre dig til en bedre investor end de fleste.

Bemærk: Jeg kan ikke understrege nok, hvor vigtigt det er for de fleste investorer at få en del af deres portefølje tildelt "sving til hegnene", højvækstlagre, jeg anbefaler til læsere af mit premium nyhedsbrev, Game- Ændring af lagre .