Forbrugerfinansieringsbureauet forklares

Forbrugerfinansieringsbureauet blev lovfæstet i Dodd-Frank-lovforslaget fra 2010 som en del af et forsøg på at revidere finansforordningen og gøre udlån, især realkreditlån og kreditkort, retfærdigere og mere gennemskuelige for forbrugerne. Dets prioriteter vil være realkreditlån, kreditkort og studielån, ifølge den kommende håndhævelseschef Richard Cordray.

Elizabeth Warren tjener som de facto leder af bureauet, selvom hun nominelt kun er en "specialrådgiver" til præsidenten og finansministeriet. Agenturet lancerede sin hjemmeside i februar i år, og er indstillet til at starte sin håndhævelsesrolle den 21. juli^st. På den dato vil CFPB være en enhed i Federal Reserve, og vil modtage en fast procentdel af Feds budget som finansieringskilde. Indtil da stiller den henstillinger til statskassen uden beføjelse til at håndhæve dem.

Dets mandat er at håndhæve føderale bestemmelser, der fungerer som politimand og vagthund for den finansielle industri. Bureauet vil "håndhæve love, der forbydes forskelsbehandling og anden uretfærdig behandling i forbrugerfinansiering" og "begrænse uretfærdige, vildledende eller misbrugte handlinger eller praksis", ifølge dens hjemmeside. Dens oprettelse blev dog passeret over kongressens republikanske stærke indvendinger, og bureauet forbliver oversvømmet i politisk kontrovers.

Mange mennesker ser faktisk vagtmændene

CFPB er underlagt mere tilsyn end nogen anden bankregulator. Da det modtager et fladt beløb fra Fed, kan det ikke ensidigt øge deres driftsbudget som FDIC eller Kontorets Kontrolchef. Derudover har en række regulerende agenturer vetoretisk magt over sine handlinger:

Lov om administrative procedurer: Bureauet skal følge retningslinjer for bemærkning og kommentere for alle sine aktiviteter, hvilket betyder, at den skal sende og høre svar på dens regler, inden de kan træde i kraft. Det skal også indsende sine forslag til Office of Information and Regulatory Affairs for at sikre, at de ikke vil skade små virksomheder. Ifølge professor Adam Levitin i Georgetown Law har kun EPA og OSHA tilsvarende strenge krav.

Rådet for Finansiel Stabilitetsovervågning: FSOC, som er en del af Treasury Department, ville have vetoret over CFPB. Bureauet er det eneste bankregulerende organ for at få denne kontrol af deres magt.

Kongressen og retsvæsenet: Ligesom ethvert føderalt organ afhænger CFPB af kongressen for sin myndighed, og kræver især senat godkendelse af dets direktør. Tilsvarende kan egregious oversteps udfordres i retten.

Republikanerne ønsker et svagere bureau eller slet ingen

På trods af bureauets betydelige tilsyn bekymrer mange republikanere, at CFPB er autoritær, byrdefuld for virksomheder og påtrængende. I stedet for at ophæve Dodd-Frank i sin helhed eller endda helt fjerne bureauet, søger de at svække og affinansiere det. Ifølge demokrater ville ophævelse af Dodd-Frank helt og fremmest medføre betydelig politisk tilbageslag, så GOP'en springer væk ved lovgivningen i stykker.

Bureauets position i sig selv er resultatet af sådanne bestræbelser. Republikanerne modsatte sig stærkt et uafhængigt forbrugerbeskyttelsesbureau, så demokraterne blev enige om at huse agenturet inde i Federal Reserve, da Dodd-Frank blev bestået.

De fleste reguleringsagenturer har lidt plads med deres budgetter. Kontoret for valutakontrolløren kan for eksempel øge sin vurdering på banker uden tilsyn. En GOP-ledet indsats for at reducere regulatorernes budgetter har imidlertid resulteret i mindre midler til SEC og CFTC, som begge overvåger finansindustrien. Forbrugerfinansieringsbureauet modtager en fast procentdel af Feds driftsbudget og kan ikke rejse penge uden kongresgodkendelse. Nogle republikanere ville gå et skridt videre og fastsætte CFPB's budget gennem kongresbevillingsprocessen og øge lovgivningsafdelingens magt.

2. maj^nd44 af de 47 senatrepublikanere ledet af mindretalsleder Mitch McConnell og Richard Shelby sendte et brev til præsident Obama, der angav deres bekymringer, primært at CFPB-direktøren ville have for meget magt. De truede med at blokere ikke kun direktørens bekræftelse, men alle udpegede finansielle tjenester, medmindre:

• Den ene persons direktion erstattes af en bestyrelse på fem personer.
• CFPB er afhængig af kongresbevillinger processen til finansiering.
• Rådet for Finansiel Stabilitetsovervågning har større vetoretisk magt.

House GOP citerer åbent ledersted som grund til bekymring

Senatrepublikanernes bestræbelser på at blokere for direktørens bekræftelse trods repræsentanterne Spencer Bachus of Alabama og Shelley Moore Capito i West Virginia indført et lovforslag til erstatning af direktoratet med et medlem af fem medlemmer, hvor ingen af ​​partierne har mere end tre pladser.

"Vi er realistiske nok til at vide at gå efter hele regningen er nok et uopnåeligt mål," sagde kongressvoman Moore. "Vi forsøger at omforme dele af Dodd-Frank. Hvis vi bliver nødt til at leve med det, lad os gøre det bedre, end det er lige nu."

Kongresmedlem Bachus sagde, at hans regning primært var motiveret af, at præsident Obama endnu ikke har valgt en kandidat. "Dette er et agentur, der den 22. juli vil begynde at håndhæve loven," sagde han. "Vi er, hvad 90 dage ud?" Men at bekræfte en ansat uden supermajoritet er en vanskelig proces.

Den følsomme dans i senatbekræftelser

Præsident Obama og demokraterne er helt klart utilfredse med republikanernes krav. De mener, at den offentlige mening er stærkt på deres side, og at forsøg på at blokere direktørens bekræftelse vil få GOP'en til at virke uforsonlig og ofre effektivitet for ideologi. Mens præsident Obama har talt kraftigt mod de foreslåede ændringer, bemærker republikanerne, at han har vendt kurs om andre spørgsmål, som skattelettelser i bushalderen.

Obama virker dog parat til at skubbe sin kandidat gennem en recess-aftale. Forfatningen gør det muligt for præsidenten at omgå senatbekræftelsesprocessen, hvis lovgivningskammeret ikke er i møde, en taktik, der er berømt for at bekræfte præsident George W. Bushs omstridte nominerede, John Bolton, som ambassadør for De Forenede Nationer.

Ud over at true med at blokere alle hans nominerede, overvejer republikanerne en lidt kendt taktik kendt som en proforma-session. Proceduren bruges generelt til at opfylde det forfatningsmæssige krav om, at ingen kongreskammer afbrydes uden den andenes samtykke, og består af en sekunder lang session, hvor der ikke udøves forretninger. En enslig medlem kan gavle senatet til session og forlade, efter at have opfyldt kravene til en pro forma-session. Så længe nogen gør det hver tredje dag, tænker tanken, Senatet går ikke teknisk ind i recessen, og præsidenten kan ikke omgå bekræftelsesprocessen.

Republikanernes proforma står over for logistiske og juridiske udfordringer

Pro forma sessioner er tidligere blevet anvendt som politisk taktik. I 2007, efter at demokraterne genvandt kontrol over senatet, ledede Majority Leader Harry Reid brugt pro forma-sessioner for at forhindre præsident Bush i at lave recess-aftaler. Men tiderne har ændret sig: vigtigst af alt har republikanerne ikke kontrol over senatet. Selv lovgiverne selv er ikke sikre på, at minoritetspartiet kan kalde senatet til møde. At holde pro forma-sessioner kræver også, at en senator hver tredje dag flyver tilbage til Washington på bekostning af bestående møder, byhuse og fundraising middage.

Nogle GOP-senatorer hævder også, at Dodd-Frank-regningen kræver en "Senat-bekræftet" direktør, og dermed diskvalificerer nogen udpeget under recess. John P. Elwood, der arbejdede på Juridisk Rådgivning, mener dog ellers. "Det er ukonstitutionelt at skelne sondringer mellem recess-appointed [og senat-bekræftet] officerer, fordi det byrder præsidentens recess myndighed."

Kan en pro forma-session virkelig forhindre en recess?

Alle fra justitsministeriet til præsidenten til senatets hjælpere mener, at gaveling kammeret i session hver tredje dag udelukker en recess. Ifølge Victor Williams fra Det Katolske Universitet of America, siger forfatningen og domstolene dog ellers.

Forfatningsklausulen i forfatningen kræver, at hvert hus får den anden tilladelse, inden de går i recession i mere end tre dage. For at omgå klausulen skulle kamre regelmæssigt kalde proforma sessioner. Forfatningen er imidlertid uklart om, hvorvidt klausulen også gælder for recess-aftaler. I løbet af det sidste århundrede har Justitsministeriet gået frem og tilbage i spørgsmålet. Den seneste kort kom i 1993: Præsident Clintons Justitsafdeling indeholdt, at fordi klausulen om ophævelse af tilladelse tillod brud på tre dage, måtte en reces være tre dage eller længere for præsidenten at omgå bekræftelsesprocessen.

Domstole, såvel som senatets egen forskning, er uenige. Ifølge kongressens forskningstjeneste specificerer forfatningen ikke længden af ​​den recess, der kræves for en recess-aftale. I 2004 fastslog US Court of Appeal endvidere, at "forfatningen på sit ansigt ikke fastsætter en minimumsperiode, at en autoriseret brud i senatet skal vare lovlig kraft til præsidentens udnævnelsesbeføjelse i henhold til recess appointments clausule. ”

Det er helt muligt, at pro forma-sessioner er et billede af den føderale regerings kollektive fantasi, og at præsident Obama kunne bekræfte CFPB-direktøren, og faktisk alle hans nominerede finansielle tjenester, så snart den nuværende senatssession lukkes. Han ville næppe være alene i omfattende recess-udnævnelser: Theodore Roosevelt skubbede 160 ledere igennem i en senatfri dag.

Hvordan bin Laden kan gemme CFPB

Elizabeth Warren har i det væsentlige fungeret som forbrugerfinansieringsbureauets direktør lige siden oprettelsen af ​​butikken, og de fleste forventer, at hun vil modtage udnævnelsen til officielt at lede den. Warren fortsætter med at dømme samfundsbanker, turister landet for at holde møder. Selv om hun er nomineret, gjorde republikanerne det klart, at hendes bekræftelse er mindre end sikker.

En række bankanalytikere mener, at momentum svingede mod præsidenten efter Osama bin Ladens død. Han kan godt beslutte at tilbringe en del af hans nyfundede politiske kapital på en recess-aftale, især hvis han mener, at den offentlige mening støtter et stærkt reguleringsagentur.

"I kølvandet på bin Laden-meddelelsen skal Det Hvide Hus være fyldt med tillid," siger politisk analytiker Brian Gardner. "Det var en betydelig udvikling for [Obama-administrationen], og det gør det nok lidt lettere for dem at fortsætte med en recess-aftale, hvis det skulle komme til det."