Hvordan steg den amerikanske forbrugergæld 6%?

Hvad står bag stigningen i forbrugernes gæld?

Ifølge en nylig rapport fra Experian Credit Bureau, var der tegn på, at amerikanerne begynder at påtage sig mere forbrugergæld, vende en femårig tendens, der begyndte med finanskrisen.

For 2013 rapporterede kreditbureauet en 46% stigning i udlånet i hjemmet, en stigning på 19% i kreditkortoprindelse, en stigning på 19% i auto lån og en 5% stigning i nye realkreditlån.

Hvilke konklusioner kan der drages ud fra disse data? Den bedst ses i sammenhæng med andre data, som New York Federal Reserve tilbyder.

Boligejerne bruger igen

Den massive stigning i udlån til boligejendomme kan afspejle flere ting. For husejere foreslår det, at deres hjemmeværdier er steget til det punkt, hvor der er tilstrækkelig egenkapital til at give dem mulighed for at trække på det. Indtægtsstigningen på kæder som Home Depot og Lowe satser på, at disse linjer bliver lavet til forbedringer i hjemmet. Det er også en reversering af et flerårigt fald i HELOC-saldi, der er bragt på grund af den omvendte effekt af boligpriserne kraterdannelse fra boligkrisen.

Kreditkort oprindelse stiger

Nye kreditkortoprindelse har faktisk været stigende efter et dramatisk fald fra 2007 til 2010, da antallet af konti åbnet inden for 12 måneder faldt fra omkring 240 millioner til 140 millioner. Det nummer er nu tilbage på over 200 millioner. To tredjedele af oprindelserne gik til prime og bedre forbrugere. Dette er særligt interessant. Denne eksplosion i oprindelse kommer efter et flerårigt fald i 90 + dages delinquencies, som havde været på 14,5% af regnskaberne og var faldet til 9,5%. Dette var omvendt af antallet af konti lukket inden for 12 måneder. De spikede i finanskrisen, faldt derefter tilbage til det normale og faldt igen.

Banker øger markedsføring

Det tyder på, at bankerne har udslettet de værste forbrugerrisici og samlet eller solgt den gæld og bliver mere aggressive i markedsføring til forbrugerne igen. At en hel tredjedel af nye oprindelser gik til ikke-primære forbrugere tyder på, at bankerne igen er komfortable med denne tranche af forbrugere og villige til at tage risici på dem. Det kan også medvirke til at forklare salg til samme butik, der er set til nonprime långivere som payday og afdragsforretninger i løbet af de sidste par kvartaler.

Bilsalg fortsætter med at rulle

Den automatiske låneforhøjelse er ikke overraskende overhovedet. Både den nye og brugte bilindustri har gjort yderst godt selv i denne svage opsving. Som en annoncerende veninde fortalte mig, at autoannoncering altid er den første til at komme sig. Således som bilsalget stiger, står det til grund, at auto lån også vil stige.

Blandede meddelelser på realkreditlån

Pant data kan være bedrageri. Antallet af nye afskærmninger og konkurser fortsætter med at se nye nedskæringer siden finanskrisen. Nyt hjemme salg, eksisterende hjem salg, indtjening fra homebuilders - dataene fra disse kategorier er overalt. Mange nødlidende boliger køber spekulanter, så det kan tage højde for nogle af pantforhøjelserne. Andre dele af det kan være ægte homebuyers at få et pant som hjemme priser i deres geografiske område har stabiliseret sig. Meget af det der sker i boligprisområdet er meget geografisk afhængige. Tilbudene i Californien og Nevada er ikke så attraktive som i f.eks. Atlanta.

Bundlinie: Samlet set ser det ud til, at amerikanerne påtager sig ny gæld for første gang i år. Hvis det post-crash argument, som vi lånte vores vej til velstand, er sandt, synes vi at gøre det igen.

Bilkøbers billede via Shutterstock