Køb og hold definition og eksempel |

Hvad det er:

Køb og hold er en investeringsstrategi, hvor en investor besidder værdipapirer til den langfristede sigt, uanset kortsigtede markedsudsving.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at du har $ 100.000 at investere. Baseret på dine forhold, risikovillighed, mål og skattesituation lægger du $ 50.000 af pengene i aktier, $ 30.000 i obligationer, $ 10.000 i fast ejendom og $ 10.000 i kontanter. Således er 50% af porteføljen på lager, 30% er i obligationer, 10% er i fast ejendom og 10% er i kontanter. Efterhånden som tiden går, kan aktierne i porteføljen stige så meget i værdi, at aktievægten stiger fra 50% til 70% og dermed reducerer andelen af ​​de øvrige aktivklasser i porteføljen.

I denne situation, Investoren kan sælge nogle af aktierne eller købe værdipapirer i andre aktivklasser for at bringe porteføljen tilbage til den oprindelige vægtning (dette kaldes ofte en konstant mix eller dynamisk strategi). Hvis investoren vejer porteføljen ofte, siger hver tredje måned, så er investorens opfattelse at engagere sig i markedstiming, taktisk aktivfordeling eller aktiv investering. I begge typer af genbalanceringsmetoder skal investoren overveje, om indsatsen og yderligere transaktionsomkostninger vil øge afkastet. Men hvis investoren afholder sig fra at genbalancere porteføljen overhovedet og effektivt forlader investeringerne for at gøre, hvad de måtte, udøver investoren en ægte købs- og holdstrategi.

Køb og hold strategi er ikke fuldstændig passiv fordi medmindre investoren køber aktier i en indeksfond, skal han eller hun aktivt vælge de værdipapirer, hvori de skal investere. Køb og hold investorer plejer at basere sig på fundamental analyse af virksomheden bag en sikkerhed, såsom virksomhedens langsigtede vækststrategi, kvaliteten af ​​sine produkter eller virksomhedens forhold til ledelsen, når de beslutter at købe eller sælge. Kortfristede udsving, konjunkturcykluser, inflation og reaktioner på ny lovgivning påvirker imidlertid ikke investor og investor.

Den aktive investor bruger derimod ofte kvantitativ og teknisk analyse, herunder ratio analyse, lager diagram analyse og andre matematiske foranstaltninger til at bestemme, om at købe eller sælge. Den aktive investors investeringshorisont kan være måneder, dage eller endog timer eller minutter.

Hvorfor er det sager:

Der er flere grunde til, at Warren Buffett og andre succesfulde investorer foretrækker at købe og holde strategi.

For det første antager mange investorer tilfældig gåtursteori, hvor det hedder, at værdipapirpriserne er tilfældige og ikke påvirket af tidligere begivenheder. Princeton økonomi professor Burton G. Malkiel udtænkte udtrykket i sin 1973 bog En tilfældig Walk Down Wall Street. Tanken er også omtalt som den svage form for effektiv-markedshypotesen. Den centrale ide bag teorien er, at det er umuligt at konsekvent overgå markedet, især på kort sigt, hvilket gør en buy-and-hold-investeringsstrategi den bedste måde at maksimere afkast på.

For det andet tror mange eksperter at hvad en investor køber eller sælger, er vigtigere end når han eller hun køber eller sælger den. Fordi mange aktivklasser er tilbøjelige til at stige og falde sammen, er porteføljens samlede afkast meget mere påvirket af, hvordan porteføljen tildeles i stedet for de valgte værdipapirer. En velkendt 1986-undersøgelse fra Brinson, Hood og Beebower bekræftede, at 95% af tiden viste aktivitetsallokering en porteføljes afkast snarere end de valgte værdipapirer.

For det tredje er købs- og holdstrategien ofte billigere. Det kan have skattefordele, da IRS beskatter langsigtede kapitalgevinster til en lavere sats end kortsigtede kapitalgevinster. Også strategien kræver mindre i handelsprovisioner og rådgivningsgebyrer, hvilket ofte tvinger aktive investorer til at have højere afkastkrav for at kompensere for disse ekstraomkostninger.