Tilbage-til-tilbage-lån Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Med back-to-back-lån to parter, hver i et andet land, låne penge til hinanden i et forsøg på at afdække valutarisiko. De kaldes også parallelle lån.

Sådan virker det (Eksempel):

Virksomheden XYZ er i USA og Bank ABC er i Tyskland. Virksomheden XYZ er bekymret for dollarkursens værdiændring i forhold til euroen.

For at afbøde denne bekymring opretter Company XYZ og Bank ABC et back-to-back-lån, hvorved Company XYZ indbetaler $ 1 mio. Hos Bank ABC og Bank ABC (ved brug af depositum som sikkerhed) udlåner firma XYZ $ 1 mio. Euro. Den nuværende valutakurs mellem amerikanske dollars og euro er 1: 0,50 (det vil sige $ 1 køber en halv euro). Banken og selskabet XYZ indvilliger i et etårs løbetid på lånet og en rentesats på 5%. Når låneperioden udløber, refunderer selskabet XYZ lånet til den faste rente, der blev aftalt i begyndelsen af ​​låneperioden, og derved forsikrer mod valutarisiko i løbet af lånets løbetid.

Hvorfor det er sager:

Virksomheder kan helt sikkert handel valuta på valutamarkederne, men back-to-back lån kan være mere praktisk, og virksomhederne får den valuta, de har brug for. Men valutaswaps og lignende instrumenter har i høj grad erstattet back-to-back-lån. Uanset om disse instrumenter fremmer international handel. Selvom vores eksempel involverer to relativt stabile valutaer, har lån til back-to-back ofte involveret ustabile valutaer (på grund af deres høje volatilitet skaber der således et større behov blandt virksomheder i disse lande for at afbøde deres valutarisiko).