Tilføj beskyttelse mod et bjørnemarked med kraveindstillinger |

Når bjørnene tager fat på markedet, og volatiliteten er dagens orden, de fleste investorer enten lide betydelige tab eller blive rystet ud af, hvad der i sidste ende bliver rentable stillinger. Dette kan lade nysgerrig investorer frustreres og frygter at komme ind på markedet igen. En optionsstrategi kendt som kraven kan hjælpe med at lindre noget af frygt for at investere i turbulente tider.

De fleste investorer, der er bekendt med muligheder, ved, om det grundlæggende ved at købe sæt og opkald. Dette er et godt udgangspunkt for det mere avancerede koncept af kraver, selvom kraver ikke bør ses som skræmmende. I stedet kan de tjene som afgørende beskyttelse for din portefølje under et bjørnemarked og forhindre dig i hurtigt at forlade handel.

Den primære fordel ved en krave er, at den begrænser nedadrettede risici. Det er et flot sikkerhedsdække, men da vi ikke kan få noget for ingenting, har vi også overskud på opadgående, hvorfor derfor de primært anvendes under down-markeder.

Sådan fungerer collier: Investoren har en lang position i en aktie (vil hans aktier stige) og køber en put option og sælger (eller skriver) en call option. Strike-prisen for opkaldet eller den pris, som det er rentabelt på, skal være over det, der er sat, og udløbsdatoen for både det købte sætte og solgte opkald skal være det samme.

Sig, at vi ejer 100 aktier i Firma XYZ på $ 45. For at gennemføre en ordentlig krave, ville vi købe en sat med en strike pris på 43 dollar og sælge et opkald med en strike pris på $ 47, der udløber på samme tid. Som en tommelfingerregel vil du for hver 100 aktier i Company XYZ, du ejer, købe et sæt og sælge et opkald. Kraven sikrer, at vi ikke kan tabe eller gøre mere end $ 2 på handelen, uanset hvor høj XYZ stiger eller hvor lav det falder.

Hvis XYZ stiger over $ 47, vil den person, der har købt vores opkald, udnytte sin mulighed, og vi sælger ham aktierne på $ 47, hvilket betyder, at vi tjener en fortjeneste på $ 2. Hvis Firma XYZ falder under $ 43, taber vi kun $ 2. Når udløbsdatoen ruller rundt, og XYZ handler mellem $ 43 og $ 47, udløber optionerne værdiløse, og vi har stadig vores aktier værd, uanset hvad de handler på det tidspunkt.

Det er vigtigt at huske, at et beskyttende sæt, hvilket er type vi køber med en krave, kan være dyrt under volatile markeder, og købsprisen kan fortyndes opadrettet potentiale. Derfor er investorerne nødt til at fuldføre kraven og husk at sælge opkaldet også.

Kraver er en neutral strategi, og som vi har bemærket, er deres primære mål at bevare kapital og begrænse risikoen, der ikke genererer overskud. Når det er sagt, kan vi tjene et lille overskud på forskellen i strike priser minus omkostningerne ved at købe sættet. For eksempel, hvis de opkald, vi solgte, handlede på 1,20 dollar, ville vi tjene $ 120 for at sælge den kontrakt. (En kontrakt = 100 aktier x $ 1,20 = $ 120). Hvis sættene solgte for $ 1,10, ville vores omkostninger være $ 110. (En kontrakt = 100 aktier x $ 1,10 = $ 110). Og der har vi en $ 10 kredit på vores konto for at starte.

En anden måde at generere lidt ekstra penge på ville være at sælge et opkald, der er "ved pengene", hvilket betyder, at aktien i øjeblikket handler til strikprisen for opkaldet. Denne strategi giver en højere præmie, men begrænser potentialet opad. På den anden side udvides opadgående potentiale ved at sælge et ud af pengeopkaldet, men en mindre præmie indsamles.

Virkeligheden er kraver, der simpelthen ikke har beføjelse til at generere overskud lige så væsentligt som andre muligheder for strategier. Derfor bruger den forsigtige investor fordelene ved kraver på et bjørnemarked. Tænk på kraven som et "bevare-og-beskytt" -værktøj, når mulighederne for kapitalvurdering er enten for risikable eller svære at finde.

Kraver er en konservativ strategi, for at være sikker og en, der generelt er implementeret for at beskytte overskuddet, ikke generere dem. Investorer skal altid vurdere risikoen / belønningsforholdet for hver stilling, de overvejer. Heldigvis er risikoen / belønningsscenariet for kraver klart: Det er lav risiko, lav belønning. Selvfølgelig er kraver ikke for alle. Hvis du er den type investor, der trives på volatilitet og har en lille smule risiko, er kraver absolut ikke dit spil.

På den anden side, hvis voldelige bevægelser på markedet gør dig svedte kuler, eller du har en vis betænkning om en kommende indtjeningsmeddelelse eller Federal Reserve-aktion, er kraver en god måde at beskytte din portefølje mod det uventede.