En High-Wire Act: Betaling af gæld med pensionspenge

De fleste mennesker konsoliderer gæld med et personligt lån eller et balance-overførselskort. Andre banker egenkapitalen i deres hjem. Disse muligheder er alle med risiko.

Til sammenligning kan et 401 (k) lån måske se godt ud - men det kunne være det mest risikable valg af alle.

401 (k) lån: Billig men fyldt

De fleste 401 (k) planer giver brugerne mulighed for at låne mod deres pensionsopsparing. "Omkring 1 ud af 5 af vores plan har deltagerne et udestående lån," siger Meghan Murphy, en talsmand for Fidelity Investments.

Renter på 401 (k) lån er lave - typisk et procentpoint over prime rate - og rentebetalinger går tilbage til din konto. Men hvis du mister dit job, står du over for accelereret tilbagebetaling eller skatter og sanktioner. Ti procent af 401 (k) låntagere standard, ifølge National Bureau of Economic Research; af dem, der forlader deres job med et udestående lån, 86% standard.

Selv et fuldt tilbagebetalt lån dækker dine pensionsplaner. De penge, du låner, tjener ikke investeringsgevinster uden for din 401 (k), og når det tilbagebetales, kan det stadig ikke gøre op for tabt tid.

Af disse grunde forsvarer finansielle eksperter typisk 401 (k) lån undtagen som en sidste udvej.

Søger hjælp til løbende gæld

Under hvilke ekstreme omstændigheder kan et 401 (k) lån være acceptabelt?

Finansiel planlægger Sterling Neblett fra Centurion Wealth Management i McLean, Virginia, arbejder med et par, der engang svømmer i gæld. Han foreslog, at de gik videre med lånet - og det viste sig at være den rigtige løsning.

Washington, D.C.-parret havde rejst mere end $ 70.000 i kreditkortgæld. Udbetaling syntes umuligt. Med satser på omkring 20% ​​forbrugte renterne store klumper af deres betalinger.

"De var bange for, at de aldrig ville komme ud fra under denne massive højrente-gæld," siger han.

Deres gæld stablede sig, mens de levede på en enkeltløn efter at have flyttet til højkostningsområdet; børns udgifter, flytning af omkostninger og mere gik på deres kreditkort. Derefter startede konen et nyt job med at bringe deres samlede indkomst til omkring 200.000 dollars om året og motiverede dem til at tackle gæld, siger Neblett.

Han og parret besluttede et 401 (k) lån var den bedste måde at betale deres kreditkort gæld.

Vejer et 401 (k) lån

Her er hvad Neblett overvejede:

Renterne spares ved at konsolidere gælden. Parret kunne betale 4% på 401 (k) lånet eller 20% på deres kreditkort - så at lånebesparelsen sparer dem næsten $ 25.000. Renterne de betalte omkring $ 5.250 blev geninvesteret i 401 (k).

"Vi gør ikke ofte 401 (k) lån," siger Neblett, "men med det par ville det nok have taget dem dobbelt eller tredoblet tid til at betale deres gæld med 20% renten."

Pensionen ramte.Enhver, der tager et femårigt lån på 50.000 dollars - lovens maksimale tilladelse til 4% renten ville have en 401 ks balance på 4.957 kr. Lavere ved afslutningen af ​​tilbagebetalingsperioden, ifølge Vanguards pensionsberegning, hvis pengene ville have tjent 7% afkast, hvis venstre investeret i kontoen. I den grad vil efter 20 år vokse op til $ 20.024.

For at kompensere for den tabte jord anbefaler Neblett låntagere at fortsætte med at lave planlagte bidrag til deres 401 (k), da de tilbagebetaler et lån, hvis det er muligt. Den næstbedste ting er at bidrage mindst nok til nab enhver arbejdsgiver match.

Risikoen og omkostningerne ved misligholdelse. Til IRS er en standard på et 401 (k) lån en afgiftspligtig fordeling, og de yngre end 59½ pådrager sig en straks tilbagetrækning på 10%. Hvis parret, der arbejdede med Neblett, ikke kunne betale, ville IRS-regningen have været $ 17.500: $ 12.500 i indkomstskat (forudsat 25% beslag) og en 10% straf på $ 5.000.

Neblett betragtede parrets høje indkomst og troede, at den relativt lille risiko var acceptabel i bytte for at eliminere den giftige gæld.

En disciplineret tilbagebetalingsplan. 401 (k) Lånbetalinger er faste og trækkes typisk automatisk fra låntagerens lønsedler, hvilket gør dem lettere at håndtere end kreditkortbetalinger. "Uden for øje, ude af sind" siger Neblett.

Han rådede klienterne om at bruge automatisk fradrag og tilpassede et budget for at holde dem på vej med betalinger til deres lån og resterende $ 20.000 i kreditkort gæld.

Han siger, at parret var meget motiveret, hvilket var lige så vigtigt for et vellykket resultat. De fik fast ved deres plan, og efter at have modtaget en lønforhøjelse formåede de at betale 401 (k) lånet tidligt.

"Jeg vil aldrig glemme tårer af glæde, når de fire år senere - ikke fem - vi havde et kreditkortskærende parti" for at fejre dem, der betalte deres gæld ud af deres pant, "siger han.

Alternativer til 401 (k) lån til gældskonsolidering

Andre muligheder for konsolidering af gæld omfatter balanceoverførselskort og personlige lån, som ikke kræver nogen sikkerhedsstillelse. Godkendelse og renter for disse typer af lån er baseret på kredit og indkomst.

Balanceoverførselskort tilbyder salgsfremmende satser på 0% i en begrænset periode, normalt ikke mere end 21 måneder. Men de kræver en høj kredit score, nogle bære overførselsgebyrer op til 5%, og $ 15.000 er typisk det største beløb, du kan overføre.

Personlige lån har typisk lavere renter end kreditkort.De bedste priser går til dem med stærk kredit; dem med dårlig kredit kan have brug for en medtegner til at kvalificere sig.

Enhver, der overvejer gældskonsolidering, bør først:

Gør en virkelighedskontrol. Har din usikrede gæld - kreditkort, medicinske regninger, personlige lån - i alt mere end 50% af din indkomst? Du skal muligvis søge gældslettelse gennem kreditrådgivning eller konkurs.

Stoppe ny gæld. Gå tre til seks måneder uden at bruge dine kreditkort. Når du har nulstillet dine udgiftsvaner, kan du overveje en gældskonsolideringsplan.

Lav et budget. Som det par, som Neblett arbejdede med, har du brug for en plan, der understøtter tilbagebetaling inden for fem år. En ny start virker ikke, hvis du bruger ud over dine midler.

Jeanne Lee er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside. Email: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne.