4 Regler Hver værdi Investor skal vide nu |

Ofte betaler det at svømme imod tidevandet. Men hvordan fortæller du forskellen mellem en billig lager og et godt køb?

Da teen-fokuserede forhandlere Aeropostale (NYSE: ARO) annoncerede dårlige resultater for 1. kvartal i maj 2011, og dets aktier faldt mere end 15% på bare en dag gav mange investorer et hurtigt kig på at se, om denne salg var overdrevet.

Denne forhandler har trods alt en meget imponerende track record i det sidste årti, og alle ved, at teenagere kan falde tilbage i kærlighed med en forhandler, hvis varen bliver bedre. Det er hvad cruising indkøbscenter handler om.

Hvis du følger en simpel plan, kan du måske vide, om du skal købe ind lige efter at alle sælger. Her er mine fire regler, der fører mig til at sejre, når mange kan se.

[InvestingAnswers Feature: Den allerbedste værdi spiller for patientinvestorer]

1. Er problemerne faste?

Detailhandler er et særligt frugtbart område til bundfiskeri. Selvom det kan tage et par kvartaler, kan bedre merchandising bringe kunderne ret tilbage. Forhandler Macy's (NYSE: M) mistede sin kontakt med forbrugerne i 2006 og salget begyndte at svække. Dens lager faldt fra $ 45 i begyndelsen af ​​2007 til kun $ 6 i slutningen af ​​2008. Det endelige slag kom den 18. november, da resultaterne fra tredje kvartal viste, at forbrugerne holdt deres pungestrengene tætte.

Men ledelsen noterede sig også en lang række initiativer ville reducere omkostningerne, forbedre forbrugernes appel og vende tidevandet af negative salgssteder med samme butik. Det sidste spring (kendt som Wall Street-parlance som "kapitulation") kombineret med en klar managementplan viste sig at være en god tid til at blive bullish. Aktierne er steget mere end 400% siden da, som ledelsen har leveret til den spilleplan, den skitserede.

I tilfælde af Aeropostale er mere forsigtighed berettiget. Ledelsen har indrømmet et dårligt sæt af merchandising valg og har endnu ikke kommet med en plan for at hjælpe med at øge salget. Men hold øje med det - aktier er ret billige, og eventuelle annoncerede planer om at opgradere deres tøjlinje kan være en katalysator for en vending.

Hvis du kender en teenager, så spørg dem om at holde øje med, hvad Aeropostale er op til i indkøbscenteret. Positiv feedback kan hjælpe dig med at bestemme aktier, hvis merchandising synes at være brudt.

2. For stor en sælger-off?

Investorer er et meget følelsesmæssigt parti. De vil alle sælge på samme tid, hvis et firma svinder hårdt på kvartalsrapporten. Derfor ser jeg ud til, hvad den nye lavere aktiekurs betyder i forhold til nøgletalstiltag.

Er virksomhedens markedsværdi under den bogførte værdi af balancen? Er bestanden nu mærkbart billigere end rivaler på pris / salgsbasis? Var kvartalsunderskud simpelthen på grund af store ordrer, der blev skubbet ind i det nuværende kvartal? Et svar på ja på et af disse spørgsmål kan medføre værdien af ​​investorernes crowd.

Nøglen handler om, hvordan ledelsen reagerer på en aktuel kursdeltagelse. De kan starte en aktiekøb, hvis virksomheden har en stærk balance. De kan også annoncere en omstrukturering, der tager mange omkostninger ud af virksomheden. Eller de kan tale om en opdateret produktcyklus, der snart kommer til kunderne. Alle disse faktorer ville gøre mig bullish, når andre er blevet bearish.

3. Fusions- og erhvervelsesfaktoren

Lige nu er vi midt i en erhvervelsesbom, hvor mange større virksomheder søger små og mellemstore virksomheder, der hjælper med at styrke væksten. Derfor betaler det sig at se, hvad der sker i en branche, der indeholder en aktie, der lige har solgt sig kraftigt.

Hvis rivaler bliver opsnappet, kan du få en klar følelse af, hvordan virksomheder bliver værdsat af investorer udenfor aktiemarked. Mange aggressive virksomheder og hedgefonde søger at tilbyde et selskab, når det er nødt. Liberty Media har for nylig lavet et overraskelsesbud på Barnes & Noble (NYSE: BKS) , der skubber aktier i den belejrede boghandler op på mere end 30% på bare en dag.

Meget af fusionen og erhvervelsen foregår i højteknologibranchen gruppere et særligt frugtbart område for hurtigt at genoprette bestande.

(For at få hjælp til at finde de mest rentable opkøb, skal du se Tip om, hvordan du analyserer et købsmeddelelse)

# - ad_banner_2 - # 4. Insider Buying

Jeg nyder at se på nylige køb af ledere og direktører hos virksomheder (som du kan finde på insiderinsights.com og andre insider-fokuserede websteder). Hvis en aktie lige er faldet, og en insider skriver en stor check for at købe aktier, så fortæller det mig, at virksomhedens udsigter ikke er så dystre, som det diskonterede lager kan indikere.

Nøglen her er at udnytte de første tre lektioner efter insidere er trådt ind. Har ledelsen en klar løsning til at løse de seneste problemer? Er de overbevisende om, at problemerne vil være kortvarige? Hvis det er tilfældet, så har bestanden sandsynligvis fundet et gulv og kan snart krybbe vejen op igen.

[For flere tip, besøg Fortrolighedshemmeligheden for Insider Trading]

Investeringssvaret: Aktierne er tilbøjelige til at falde meget hurtigt og stige meget langsomt. Det er ikke svært at finde en håndfuld bestande hver dag, der hurtigt har mistet 10% eller endog 20% ​​af deres værdi. Jeg kan godt lide at se hurtigt på, hvad der kører salgsstedet for at se, om investorerne har reageret korrekt.

Men tiden er afgørende. Et lager, der er faldet hurtigt, kan begynde at opjustere i efterfølgende sessioner, da værdien investorer springer. Det kan tage lidt tid for aktier at vende tilbage til deres tidligere højder, men det er altid rart at komme ind i stueetagen af ​​disse opadgående bevægelser.