4 Grunde til, at Smart Investors Love MLPs

Når man vurderer investeringer, er det klogt at se på flere faktorer. Og kun en investeringskategori kan kontrollere alle nedenstående "bokse". Du skal spørge:

Er disse investeringer i stand til at skabe stabile og forudsigelige afkast?

Har de solide vækstudsigter?

Skal de sandsynligvis holde sig godt i et vanskeligt børsmiljø eller en slumping økonomi?

Går de godt sammen med bredere skattekundige investeringsmål?

Hvilken investeringskategori kan svare "ja" til ovenstående? Olie-og gas-fokuserede Master Limited Partnerships (MLP'er). Ikke overraskende vokser denne investeringstype i popularitet hos mange investorer. Selv om virksomheder kan vælge at blive MLP i næsten enhver industri, er de blevet uadskilleligt sammenflettet med energitransmissionsindustrien. Næsten alle indenlandske virksomheder, der leverer olie, naturgas og andre produkter gennem tusindvis af kilometer af rørledninger, opstilles som MLP'er af forholdsvis indlysende årsager.

Du er måske bekendt med deres skattefordele, men de har også stor appel af andre grunde.

1. En massiv og voksende industri

Vi er nu fem år i, hvad mange kalder "en energire revolution." Tilbage i 2008 begyndte mange virksomheder at implementere en række teknologier, der kunne hjælpe med at klare sig i tidligere utilgængelige puljer af olie og gas som lå begravet dybt under jordens overflade. Hurtig frem til 2012, og vores nations energiproduktion er steget kraftigt, som denne rapport fra Energy Information Administration (EIA) noterer.

Og den stigende produktion forventes at fortsætte, og derfor tror nogle økonomer på, at vores nation vil være energi- uafhængig i 2017. Derefter kan vores nation endda blive en nettoeksportør af olie og gas.

For at holde op med den stadige vækst har en række førende MLP'er lagt nye rørledninger i et hurtigt tempo. Fra Upper Midwest til Louisiana, og fra Oklahomas sletter til New Englands nordlige rækkevidde, krydser energirørledningerne nu landet.

Og den vækstmulighed har bidraget til at levere stabil opside for investorer. For eksempel har

Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , landets største MLP, set sine aktier steget mere end 300% i løbet af de sidste 10 år. 2. Hvad er prisen på olie og gas? Hvem bekymrer sig?

Disse MLPs charme er deres regnskylte forretningsmodeller. De har ingen indflydelse, når olie- og gaspriserne stiger eller falder, da de virkelig fokuserer på de mængder, de overfører. Og da vores land har brug for brændstof til at fungere, uanset økonomiens vækst, er disse virksomheder ikke udsat for store nedgang i deres salg og overskud, når økonomien afkøles.

Investorer elsker den slags forudsigelighed. Da S & P 500 ramte en forfærdelig 45% fald fra juni 2008 til marts 2009 faldt de fleste MLP med en mere beskeden 20% til 25%. Og de inddrev disse tab inden udgangen af ​​2009, mens S & P 500 skulle vente til begyndelsen af ​​2011 at vende tilbage til niveauet før krisen.

Disse MLP'er vil helt sikkert ikke levere den robuste opside, som investorerne forventer af traditionelle vækstaktier. De er bygget for at levere stabile og voksende udbytter, hvilket betyder, at de holder meget større appel til det indkomstsøgende publikum.

3. Imponerende udbytte

Og indkomstorienterede investorer har sikkert noteret disse MLP'er. Mens de fleste statsobligationer og regninger betaler mindre end 2%, og de fleste bankinstrumenter som cd'er giver mindre end 1%, giver mange MLPs udbytte i 5% til 7%. I betragtning af inflation og rentesatser ventes at forblive lave i en overskuelig fremtid, bør disse MLP'er fortsat finde fordel i mange porteføljer.

Hvad ville der ske, hvis renten steg kraftigt, og investorerne kunne begynde at tjene 7% eller 8% fra statsobligationer og bankers cd'er? Nå, hvis og når det sker, vil disse MLP sandsynligvis se deres aktiekurser falde, da de begynder at tilbyde forholdsvis lavere afkast.

Den gode nyhed: Udbyttebetalingerne vil ikke blive påvirket, så investorerne stadig vil kunne regne med robuste udbetalinger, selvom inflationen og renten kraftigt ramte udbytteproducenterne i mere økonomisk følsomme industrier.

4. No-Tax No-Brainer

Som nævnt tidligere kan en af ​​de største dyder i MLP'er ses i deres skatteeffektive struktur. I modsætning til de fleste virksomheder betaler MLP'er ingen skat (så længe de overfører mindst 90% af deres pengestrømme til investorer i form af udbytte). Du skal stadig betale skat på personligt niveau på dine selvangivelser, men den frygtede "dobbeltbeskatning", der angiver de fleste investeringer, gælder ikke her.

Du kan læse mere om skattefordelene ved MLP'er i dette Nyhedsartikel.

Investeringssvaret:

Det gentager, at MLP'er skal betragtes som stabile indkomstproducenter og ikke som vækstaktier. De er i stand til en vis vækst, da de udbygger mere pipeline kapacitet, men vil efterhånden nå modenhed, da vores nations berusede investering i olie- og gasledninger kommer tættere på færdiggørelsen. Alligevel kan disse MLP'er tilbyde solide pengestrømme - og meget imponerende udbytter.