3 Måder at vide, hvornår en høj yielder faktisk er en fantastisk køb er som at samle nikkel foran en damprulle. Det føles som virkelig nemme penge, indtil du gør en fejl og bliver knust.

Tag f.eks.

Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) . Denne high yielder handlede på $ 16 i begyndelsen af ​​maj før faldende lavere i de næste par måneder og bundede ud omkring $ 10. Selskabets udbyttesats på 9,5% var en attraktiv indtægtskilde, men kapitalnedgangen på 25% efterlod investorerne med et nettotab. Men selv om det er sandt, at high yield-aktier har unikke risici, er virkeligheden, at de behøver heller ikke være høj risiko. Faktisk er der mange high-yield bestande, der er et skrigende køb. Og i dag vil jeg dele nogle af mine yndlingsstrategier for at finde de sjældne muligheder. Dette giver ikke alene investorer mulighed for at låse i superhøje udbytter, det giver også støtte på diagrammet og potentialet for store kapitalgevinster. Og det er en stærk 1-2 punch for enhver portefølje.

Fokus på udbyttetilvækstpriser

Nuværende udbytte er stort. Hver investor ønsker en stor strøm af indkomst. Men for de fleste investorer er en høj udbytte vækstrate lige så vigtig. Det skyldes udbyttet på bekostning. Afkast af omkostninger er udbyttesatsen baseret på omkostningsgrundlag. Og virksomheder med selv moderat højere udbyttetilvækst giver langt højere udbytter på lang sigt.

I eksemplet nedenfor har selskab 1 et løbende udbytte på 4,5%, og selskab 2 har et løbende udbytte på 5%. På overfladen kan det være fristende at nå frem til det højere udbytte. Men selskabets 10% udbyttetilvækst giver langt større udbytter på lang sigt, og hopper fra en allerede respektabel 4,5% til 12% på bare 10 år. I mellemtiden er virksomhed 2 med en årlig vækst på 3% kun stigende til 7%.

Historiske udbyttetilvækst er ikke en sikker indikator for fremtidige vækstrater. Men at investere i virksomheder med stærke historier om at hæve udbytte sætter tendensen til din fordel.

Udbetalingsforhold

Der er generelt to forskellige veje, som en aktie kan rejse til at blive en høj yielder. Den første er skildpadden, hvor ledelsen langsomt øger udbyttet i løbet af mange år. Den anden er hestens sti. Dette sker, når en virksomheds aktiekurs går ned og giver en kunstig stigning højere.

For et dybere kig på bæredygtigheden af ​​et virksomheds udbytte giver stedet for at se sin udbetalingsgrad. Udbetalingsforholdet måler procentdelen af ​​virksomhedens indkomst, det udbetales i form af udbytte. Betalingsforhold mellem 25% -50% anses generelt for at være af høj kvalitet og økonomisk bæredygtigt.

Tag

Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN) , en teletjenesteudbyder og det højeste udbytte i S & P 500 ved 11,6%. Endnu en gang ser dette saftige udbytte fristende ud. Men med et udbytteforhold på 2,5 (beregnet som udbytte / nettoindkomst) ser dette udbytte ikke på holdbarhed. Det er en skarp kontrast til FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , et andet medlem af S & P 500 med et udbytte på 6%. At 6% er ikke så glamourøs som 11,6%, men med udbytteprocent på 0,61, ser det ud til det lange løb. Midler fra Operationer FFO

Mange høje udbydere kommer i form af fast ejendom investeringsselskaber (REITs). Kendetegnende for et REIT er, at det er forpligtet til at betale 90% af sin skattepligtige indkomst som udbytte til sine aktionærer. Det gør REITs populære destinationer for investorer med højt udbytte. Men i modsætning til de ordinære aktier, der vurderes på grundlag af indtjening og et P / E (pris-til-indtjeningsforhold), skal REITs værdiansættes på grundlag af midler fra operationer (FFO). Dette er en vigtig sondring, fordi indtjening og midler fra driften kan variere kraftigt i samme kvartal eller år. FFO kan herefter opdeles med markedsdæk for at identificere de mest undervurderede high yield-aktier med højest sandsynlighed for at udvikle sig på en normaliseret eller premium værdiansættelse.

Investeringssvaret:

High yield-aktier er en stærk indtægtskilde. Men de høje udbytter behøver ikke at komme med en ekstra risikovillighed. Brug af disse underappreciated strategier og metrics er en fantastisk måde at ikke kun reducere risikoen på, men også at finde high yield-aktier i position for store kapitalgevinster og langsigtede udbyttestigninger.