3 personer, 3 måder at knuse kollegiet gæld -

Refinansiering gemte en låntager 125 dollar om måneden. Et føderalt tilgivelsesprogram tørrede $ 5.000 af andres balance. En tredjedel gik all-in på ekstra betalinger.

Sådan knytter tre mennesker deres studielån, og hvad du kan lære af deres tilgang.

Låntagerne

Teknologispecialisten

Emily Ball (Photo courtesy of Ball)

I 2015 graduerede Emily Ball med ca. $ 70.000 i studielån og en uddannelsesgrad - efter at have forstået for sent, at hun faktisk ikke ønskede at være lærer. Dallas bosiddende tog et personalejob, men det var heller ikke den rigtige pasform. Hun flitted blandt andre gigs - bartending, hund walking, video redigering - før endelig finde en rolle, hun er begejstret for. Som en digital servicespecialist hos PSAV, et globalt arrangement for eventproduktion, rejser hun landet med teknisk support på konventioner.

Podcasteren

Katie Welsh (Foto med venlighed fra walisisk)

Katie Welsh udgik i 2010 med omkring $ 30.000 i studielån. Mens hun lærte grundskolen i Tampa, Florida, skiftede hun mellem at lave mindste betalinger og udskydende betalinger. I mellemtiden fortsatte renterne og øgede balancen med tusinder. Hun begyndte at tackle sin gæld aggressivt efter at have flyttet til Arlington, Virginia, med sin kæreste, Denis, en revisor. Parret dokumenterer walisisk gældsudbytteoplevelse med deres podcast, Wealth Chain.

Advokaten

Joshua Goldstein (Foto courtesy of Goldstein)

Joshua Goldstein havde seks tal i studielånsgælden, da han blev uddannet fra lovskolen i 1997 og anslår, at saldoen nåede næsten 170.000 dollars med interesse. Mens han byggede sin karriere som en immigrationsadvokat, begrænsede han sine udgifter, så han kunne betale ekstra på sine lån.

"Du kommer ikke til at betale $ 170.000 ved at lave din egen frokost," siger Los Angeles resident.

Udbetalingsstrategierne

refinansiering

Ball, teknologispecialisten, refinansierede omkring $ 64.000 i private studielån i marts 2018. Flytningen sænkede renten fra ca. 10% til 7,5% og sparer hende omkring $ 125 om måneden.

De ekstra kontanter hjalp Ball med at betale kreditkortgæld og få et sted med sin kæreste i stedet for at bo sammen med tre værelseskammerater. Refinansiering frigjorde også sine forældre som medforfattere på hendes gæld.

Tilgivelse og sideskabe

Welsh, podcasteren, fik $ 5.000 tilgivet gennem det føderale Lærer Loan Forgiveness program, som kræver, at låntagere arbejder på fuld tid i en lavindkomstskole i fem år. Hun tjener også penge fra podcasting, freelance writing og Airbnb hosting, og sætter ekstra kontanter i forhold til hendes elevgæld. Hun har omkring $ 25.000 tilbage og planlægger at bruge hendes løn i år for at betale det, mens hendes kæreste dækker leveomkostninger.

Ekstra betalinger

Goldstein, advokaten, lavede større end minimumsbetalinger for at skære renten og betale sine studielån hurtigere. Han satte fra at eje en bil, købe et hjem og bidrage til en 401 (k) - selv da han begyndte at tjene mere.

"Det var bare slags psykologisk ting," siger han. "Jeg ville have det væk."

Til sidst var det. Goldstein vurderer, at han blev gældsløs i 2004.

Rådene

Få dine finanser i orden før refinansiering

I første omgang afviste studielåns refinansiering långiver bolden fordi hendes indkomst ikke var høj nok, siger hun. Hvis du spekulerer på, om du kan refinansiere studielån, skal du sørge for:

• Nok indkomst til komfortabelt at dække udgifter og gældsbetalinger.
• En god kredit score - i de højeste 600'er, i det mindste.

Undgå udsættelse af studielån

Walisiske udsatte betalinger på hendes studielån ved at sætte dem i udskydelse. Men udsættelse - og overbærenhed, som ligner hinanden - er dyrt. Renter tilfalder, selv når du ikke foretager betalinger og lægges til hovedstolpen, når tilbagebetalingen begynder. Med andre ord betaler du renter uden for interessen.

Hvis du kæmper for at have råd til månedlige betalinger, skal du skifte til en føderal indkomstdrevet afdragsplan i stedet.

Gør ekstra betalinger på den rigtige måde

Goldstein lavede minimumsbetalinger på alle sine lån og betalt ekstra på de højeste interesser - det er den bedste måde at maksimere yderligere betalinger på. Instruer din lånetjener til at anvende overbetalinger til lånebalancen i stedet for den næste måneds betaling for at fjerne renter hurtigere.

Efterhånden siger Goldstein, at han kunne have valgt en billigere skole.

"Ingen har nogensinde spurgt mig, hvor jeg gik til lovskolen," siger Goldstein, der deltog i Boston University of Law. "At betale en præmie for en grad kan ikke være en økonomisk forsvarlig beslutning."

Mere fra Investmentmatome

• Er college værd det? Sådan gør du matematikken
• Er indkomstbaseret tilbagebetaling ret for dig?
• Beregn omkostningerne ved overbærenhed eller udsættelse