3 nøglebegreber for første gang homebuyers: Underwriting, dokumentation, og ikke-boliglån omkostninger

Som en del af vores første gang villaejerserier satte vi os sammen med et panel af realkreditinstitutter og branchefolk for at diskutere de mest almindelige ting, der rejser folk op.

1. Underwriting - hvad betyder det?

Underwriting er beslutningsprocessen, som pant långivere undergår, når de beslutter, hvem der skal låne penge til. De skal svare på spørgsmålet "Er du en god kreditrisiko?"

Scott K. Stucky, COO of DocuTech, en national udbyder af mortgage compliance software:

"De tre ting långivere vurderer er:

1. Evne til at betale;
2. Villighed til at betale; og
3. Kvaliteten af ​​sikkerheden "

Duevnen til at betale bestemmes af din gæld til indkomstforhold (DTI) og stabiliteten af ​​din indkomst. Der er specifikke retningslinjer for, hvor højt dette forhold kan være, afhængigt af det låneprogram du vælger.

Dinevilje til at betale bestemmes af din kredit score og kredit historie.

Ogsikkerhedens kvalitet afhænger af den vurderede værdi af det hjem, du har til hensigt at købe.

2. Dokumentation - hvorfor beder de om så mange stykker papir?

Jay Dacey, af Metropolitan Financial Mortgage siger "Førstegangsbydere bliver ofte frustreret af anmodninger om dokumentation. Vær ikke. Banker står over for store tilbagekøbsanmodninger om dårligt dokumenterede lån udstedt før finanskrisen. Disse er dyre og friske på sindet. Vi er på en måde, betaler for de tidligere synder. Bankerne vil ofte bede låntagere om at redegøre for de seneste kontante indskud i deres regnskaber.

Den øgede dokumentation er beregnet til at forhindre to scenarier: Sikre, at låntageren ikke påtager sig yderligere forpligtelser til at udbetale forskudsbetalingen, og at der ikke er nogen interesserede partsbidrag. "

3. Skatter, realkreditforsikring og boligejerforsikring - hvorfor er der så mange andre omkostninger?

"Ofte glemmer folk at tage højde for skatter, boligejerforsikring og private realkreditforsikringer. De er skuffede over at opdage, at deres penge ikke går så langt som de ville tro, når de tegner sig for disse ekstraudgifter " siger David Vandewater, en låneansvarlig med Residential Home Funding.

Ejendomsskat og boligejere forsikring er en del af omkostningerne ved at eje et hjem. Folk, der betaler mindre end 20% af boligens værdi i forskudsbetaling, vil blive udsat for realkreditforsikringsgebyrer, mens de arbejder for at øge deres egenkapital i hjemmet.

Endelige ord af rådgivning?

Michael Mullin af første prioritet Financial siger, " Der er meget misinformation på internettet. Det er ofte svært at skelne mellem reklame og information. Hvis du vurderer en pant långiver, bør du kigge efter et par specifikke ting:

1. Giver de specifikke spørgsmål til dine svar?
2. Spørger de dig spørgsmål om dine mål og mål? Eller er de bare "order-takers"
3. Er de lydhør over for dine behov og tilbyder forslag skræddersyet til din situation?

Susan McKelvey of Radius Financial tilføjer, " Låntagere bør stærkt overveje at arbejde med en lokal långiver, der har en fast interesse i samfundet, og hvis succes afhænger af at tilbyde troværdig og pålidelig service. "

Tilføjer ejendoms personlighed Herman Chan, "Tro ikke alt, hvad du ser på internettet - halvdelen af ​​det er forkert eller forældet. Milllenials ønsker at gøre al forskning på egen hånd online, men virksomheden handler stadig om, hvem du kender. Arbejde med en plug-in, fuldtids ejendomsmægler."

Husk:Altid shoppe, når du søger en pant långiver - selvom du får en henvisning. Få mindsttre citater. En undersøgelse fra Zillow viser, at folk bruger en fjerdedel af tiden for at undersøge realkreditlån i forhold til, hvad de bruger for at undersøge bilkøb, på trods af at realkreditlån i gennemsnit er fem gange større end bilkøb!