13 Uundværlige investeringsforløb, som poker kan lære dig |

Mange af de mest kendte navne på Wall Street tæller poker som en af ​​deres foretrukne hobbyer. David Einhorn, Steve Cohen, Steve Schonfeld og Carl Icahn er blandt de mange bedste investorer, der også er korthajer.

Mange tror, ​​at poker er et held og at dealeren spiller den største rolle ved at bestemme en spillers skæbne. Imidlertid peger bevis på det modsatte. I 2010 World Series of Poker gennemførte Steven Levitt fra Freakonimics sammen med Thomas J. Miles en undersøgelse af sammenhængen mellem spillerens niveau af færdighed og hans eller hendes investeringsafkast. De to økonomer fandt, at højtkvalificerede spillere gennemsnitligt udgjorde et afkast på 30 procent, mens alle andre gennemsnitede et tab på 15 procent. Dette tyder på, at poker ikke er et held og lykke, men snarere en test af færdigheder.

Faktisk tror Wall Street-firmaer som Toro Trading, at pokerfærdigheder er overførbare til handel, og de har indarbejdet poker i deres træningsprogram. Pat McCauley, som leder Toros træningsprogram, siger: "Vi forsøger at lære folk at være gode beslutningstagere under usikkerhed. Det er ikke de stereotype ting med bluffing - det er rigtig videnskab."

Vi har samlet en liste over poker sandheder, der fordobler som nyttige råd til investorer.

1. Du skal kende din egen strategi

. Kendte hedgefondschef (og pokerspiller) David Einhorn aflagde en tale tilbage i 2006 om de forskellige typer pokerspillere og hvordan deres strategier oversætter til investering:

Løse aggressive typer spiller masser af hænder - stort set alle to kort - og forsøger at vinde masser af små potter. De er daghandlere af pokerborde. Andre spiller ethvert ess eller enhver konge eller to højkort … Jeg ville sammenligne dem med langtidsskabe indeksere, der handler for meget. Så er der klipperne. Disse folk sidder og venter på premium hænder - høje lommepar eller en ess, konge … Kunne det være det, der bliver

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) ? Ligesom forskellige investorer har deres egne strategier spiller forskellige pokerspillere meget anderledes. Nogle er ægte matematikbaserede som Chris Ferguson, mens andre er mere følelsesbaserede, som Gus Hansen.

Den vigtige del: Identificer din strategi og undgå fristelsen til at drive.

2. Du må holde dine følelser under kontrol

. Daniel Negreanu, en af ​​verdens bedste pokerspillere, har sagt: "At have følelsesmæssig stabilitet og følelsesmæssig kontrol er nøglen til både at investere og poker."

Ofte er poker spillere der har lidt uheld reagerer ved at gå "på tilt" - spiller aggressivt, ofte på grund af vrede - og det koster dem dyrt.

På samme måde er eliminering af følelsesmæssig investering en fantastisk måde at sikre, at du maksimerer dine afkast og undgå pengepit.

(Kilder: Kiplinger, US News)

3. Du skal administrere dine chips

. I poker har du kun en vis mængde chips ved bordet. I Texas Hold'em kan du få dine penge ind inden floppen med et par fire mod to overkort og være en favorit at vinde - men løbet er lidt mere end en møntflip. Det er ikke et smart sted at satse en stor del af din stak.

For investorer betyder det, at porteføljefordeling - poker svarer til at spille flere hænder samtidigt ved bordet - er af afgørende betydning.

4. Du skal have en følelse af risikoen / belønningen af ​​hver pot du indtaster i

. Erfarne pokerspillere ved, at oddsene for et bestemt kort kommer op til enhver tid under hånden. Deres kendskab til sandsynlighed gør det muligt for dem at satse på den forventede værdi (EV) af deres hånd. På samme måde tildeler de fleste investorer aktiver baseret på modeller, som projekterer fremtidig vækst og pengestrømme.

(Kilde: Seeking Alpha)

5. Vær selektiv. Vide, at det meste af tiden du bare skal folde.

De bedste pokerspillere i verden folder over 90% af de starthænder, de modtager. Ligeledes bør en investor ikke nødvendigvis købe en aktiepost i hvert firma, som han eller hun undersøger, men bør snarere diskriminere blandt mulighederne og vente på de bedste muligheder for at opnå et afkast.

(Kilde: The Motley Fool)

6. Positionsspørgsmål.

I poker bestemmer positionen ved bordet hvem du vinder og mister chips fra. Alt er lige, du er mest sandsynligt at vinde chips fra spilleren, der sidder til højre og taber chips til spilleren på din venstre side - hvem har det til gavn for at handle efter dig.

På markedet er din position i livet bør spille en rolle i dit aktivvalg. Uanset om du er senior, der vælger aktier med høj udbytte for en fast indkomst eller en midaldrende arbejdstager med din 401k i fonde, skal du være opmærksom på, hvorfor du er på markedet, ved dit valg af aktiver.

7. Se andre mennesker, ikke bestyrelsen.

Efter floppens hits i Texas Hold'em er Em en ideel tid til at hente information fra dine modstandere. Måske kan man instinktivt kigge på hans eller hendes chips - et tegn på styrke - eller stirre langsomt på brættet, hvilket ville antage det modsatte.

Medmindre du er en meget ledet investor, bliver du bedre tjent forsøger at afhente hvad eksperter siger om markedsbevægelser i stedet for at forsøge at fortolke lagerbevægelser på egen hånd. Uanset om det er på pokerbordet eller i NYSE, mangler du aldrig en mulighed for at afhente yderligere viden.

8. Cut Losers Loose.

På markedet og ved bordet sælger eller foldes, efter at du allerede har investeret penge / chips, er en optagelse af nederlag. Men ved at holde på et engangstids lager, der er i frit fald eller kalder det sidste spil for at se din modstanderens hånd, kaster du bare penge væk - og penge gemt er det samme som penge tjent.

(Kilde: US News)

9. Markedet kan gå på kantet, for.

Vi har diskuteret, hvordan styring af dine følelser er en nøgle til succes i både poker og investering. Der er også en flip side: Du kan udnytte andre ved bordet, der kan spille på tilt og investorer på markedet, der investerer irrationelt.

Overvej Facebooks IPO. Mange mennesker værdsatte hver bruger som at bidrage med $ 100 hver til virksomhedens markedsværdi, og firmaet modtog intens mediernes opmærksomhed. CNN beskrev den køber vanvid som "bare gambling." I disse tider med massemarkedspsykose er der muligheder for at skabe et stort afkast ved at vædde mod huset.

(Kilde: CNN, The Motley Fool)

10. Vær patient.

Som beskrevet i filmen "Rounders" genererer en professionel pokerspiller en gennemsnitlig timesafkast på en big blind, hvilket svarer til minimumsindsatsen. En bedre præstationer end det tyder ofte på, at en spiller er involveret i mange hænder og skyldes en korrektion.

Ligeledes er enhver investor, der ser ud til at fordoble deres penge natten over, helt sikkert en fjols. Kend The Rake! Ved pokerbordet spiser persiennerne eller den del af potten, der tages af huset (kendt som "rake") i dine gevinster. På samme måde reducerer gebyrer fra investeringsforvaltere en investors afkast.

Bundlinjen: Der er omkostninger forbundet med at være ved bordet eller på markedet.

12. Pas på forsøget på at bedrage

Mens du er ved pokerbordet, vil modstandere konstant forsøge at vildlede dig med viser af fejret styrke og svaghed. De bedste pokerspillere læser kropssprog for at kalde bluffs eller undgå at smide deres chips.

Svig er også udbredt på markederne. Hedgefondsledere bruger ofte en teknik, der kaldes "doing the reverse desk", hvor de strategisk sælger en del af en bedrift for at skaffe en større mængde af den samme kapital fra hedgefonde, der kopierer sin første handel - men til en lavere, gunstigere pris. 13. Ignorer små stikprøver.

Investorer kan overreaktere volatiliteten på aktiemarkederne og træffe ofte dårlige beslutninger baseret på kortfristede aktiebeholdninger. Savvy investorer baserer deres beslutninger på markedsgrundlag og tendenser, ikke på overskrifter.

Ved pokerbordet kan en "fisk" vinde på en given dag. Men som Mike McDermott sagde i Rounders, "Hvorfor tror du de samme fem fyre gør det til finalebordet i World Series of Poker hvert år? Hvad er de heldigste gutter i Las Vegas?"

Lucas Kawa er forfatter til BusinessInsider.

Denne artikel blev oprindeligt vist på BusinessInsider.com:

De 13 pokerbegreber, som enhver investor behøver at vide.

Tjek disse andre artikler fra BusinessInsider.com:

DAVID ROSENBERG PRÆSENTER: 34 Kort, du skal se, før du går i bevægelse i 2013

De 15 værste boligmarkeder for de næste fem år

Den største suveræne velstandsfond i verden gør en stor indsats på det amerikanske boligmarked