Agentur, der returnerede milliarder til forbrugere, taber leder

Manden, der har ledet forbrugerfinansieringsbureauet siden 2013, annoncerede sin opsigelse onsdag og fremskynde tidsplanen for forandring på den embattlede føderale vagthund, der siger, at den har gemt eller returneret milliarder til amerikanere.

Direktør Richard Cordray, en Obama-administration holdover, sagde, at han ville gå ned i slutningen af ​​november; hans mandat udløb i juli 2018. Det baner vejen for præsident Donald Trump for hurtigere at navngive sin egen direktør - en der kunne fortryde finansielle bestemmelser, der har frustreret Wall Street og den finansielle sektor.

CFPB har med sine brede beføjelser til at forfølge skrupelløse finansielle virksomheder og praksis sandsynligvis gjort mere for at ændre forbrugernes økonomiske liv end noget andet statsligt organ i historien. Hvis du er nødt til at bestride et gebyr på et kreditkort, skal du lave en blanding med dit realkreditlån eller stoppe en gældssamler fra at jage dig, du har nydt godt af arbejdet i CFPB.

De fleste amerikanere, der har kreditkort, bankkonto, realkreditlån, studerende eller personlige lån, eller som bekymrer sig om deres kreditvurdering, er blevet hjulpet af CFPB. Omkring 29 millioner eller ca. 1 ud af 8 amerikanske voksne modtager direkte økonomisk nødhjælp - pengene returneres til dem - som følge af bureauets arbejde siden åbningen for seks år siden.

En gennemgang af agenturets rekord af Investmentmatome viste, at for hver $ 1 i føderale udgifter på bureauet er over 4 dollar blevet lagt tilbage i forbrugernes lommer. Agenturet siger, at det har sparet eller vendt tilbage til amerikanerne næsten 12 milliarder dollar siden 2011, mens omkostningerne på skatteyderne kostede 2,9 milliarder dollars til drift.

Besparelser misvisende, siger kritikere

Men som kongressens konservative og Trump-administrationen ser ud til at skære føderale bestemmelser, som de mener har skadet virksomheder og forbrugere, er det unge bureau blevet målrettet mod modstandere, der ønsker at eliminere det.

Kritikere siger den amerikanske dollar, som agenturet hævder, at det har givet forbrugerne vildledende, fordi det ikke tager højde for de omkostninger, virksomhederne har absorberet eller videresendt til kunderne i form af højere gebyrer for at overholde CFPB's forordninger, herunder nye regler for at gøre realkreditmarkedet sikrere.

Tallene gør også ikke rede for den skjulte skade, der er gjort for folk, der ikke kan kvalificere sig til lån under de nye regler, siger agenturets modstandere.

Investmentmatome fandt imidlertid, at næsten alle finansielle forbrugere har haft gavn af agenturet på en eller anden måde. (Disclosure: Investmentmatome CEO Tim Chen er medlem af CFPB Consumer Advisory Board.)

For eksempel klagede bureauet Wells Fargo med en $ 100 millioner bøde sidste år efter en falsk kontoskandale med omkring 2 millioner kunder. Forbrugerbureauet har beordret andre store banker, herunder JPMorgan Chase, Bank of America og Citibank og dets datterselskaber, at tilbagebetale hundredvis af millioner dollars i tilbagebetaling, idet de hævder, at de pålægger millioner af deres kunder for tjenester, de aldrig modtog.

Agenturet har også taget sigte på inkassofører, der har truet med at have skyldnere anholdt over ubetalte regninger; for-profit kollegier, hvis præstationslån praksis har kostet mange låntagere titusindvis af dollars; Kreditrapporteringsselskaber, som bureauet siger, vildlede forbrugerne om omkostningerne og nytteværdien af ​​de kredit score, de markedsførte; og pant långivere, hvis lax udlånsstandarder førte til millioner af afskærmninger.

Derudover skabte CFPB en ny måde at overvåge finanslandskabet på, bygge et online-knudepunkt, hvor kunderne kunne indgive klager over virksomheder og få hjælp til at bekæmpe deres problemer.

Siden onlineforretningen i 2011 har bureauets forbrugerklagerportal indsamlet mere end 1 million svar. I modsætning til andre offentlige myndigheder, der anvender forbrugerklager, stiller CFPB sin offentlighed, herunder firmaernes navne og en detaljeret beskrivelse af påstandene.

Ledere i bankindustrien vil have disse fortællinger taget offline. De siger, at opskrivningerne er forkælet med unøjagtigheder og kan være vildledende for forbrugerne, hvilket får dem til at vælge produkter og tjenester, der måske ikke er bedst for dem.

Agenturet lægger vægt på forbrugernes klager

Den blotte eksistens af en CFPB-klage kan tvinge virksomhederne til at løse konflikter, siger Raychelle Burks, der kontaktede agenturet, efter at hun havde problemer med at oprette en tilbagebetalingsplan med hendes studielåner Nelnet.

Burks, en assisterende professor i kemi ved St. Edward's University i Texas, siger, at selskabet nægtede at svare på sine opkald og sendte sine breve og hævdede, at hun ikke reagerede på sine henvendelser.

Hun stillede CFPB og undervisningsministeriet med datoer og tider for hendes opkald og kopier af korrespondance. Inden for få dage kontaktede Nelnet's repræsentanter hende for at arrangere en betalingsplan.

"Bare at indgive klagen og have et krav nummer - pludselig handlede denne lånevirksomhed helt anderledes," siger hun.

Nelnet reagerede ikke på anmodninger om kommentarer.

Vores site review af CFPB's præstationer omfattede snesevis af ændringer implementeret af agenturet og deres virkning på forbrugermarkedet.

Investmentmatome fandt, at bureauet har bidraget til at stabilisere et boligmarked og økonomi efterhånden efter den store recession ved at kræve nye niveauer af gennemsigtighed med realkreditlån og investeringer.Agenturet siger, at det har returneret milliarder af dollars i fejlagtige gebyrer til kreditkortsindehavere og har givet alle forbrugere yderligere kreditkortrettigheder.

Blandet reaktion i kongressen

"Vi ved præcis, hvordan landskabet ville ligne uden CFPB," sagde demokratiske sen Elizabeth Warren fra Massachusetts til Investmentmatome. "Vi oplevede det i 1990'erne og i 2000'erne i kølvandet på den største økonomiske krise siden den store depression."

Ikke alene hjalp agenturet med at genoprette nationen fra recessionen, men det hjælper også med at forhindre et andet nedbrud, sagde hun.

Warren hjalp med at starte agenturet og har været en lynstang for sine kritikere, der siger, at CFPB har fortolket lovgivninger, forringet forretningsudvidelsen og gjort det vanskeligt for virksomhederne at planlægge eller budgettere for fremtiden.

Disse modstandere skubber for at gutte bureauet eller i det mindste begrænse dets magter. Fjernelse af dets direktør, set af nogle som en rogue regulator, havde været en prioritet.

"CFPB er muligvis den mest magtfulde, uaccountable agentur i regeringens historie", fortæller Rep. Jeb Hensarling, en Texas-republikan og formand for House Financial Services Committee, Investmentmatome. "Jeg ved ikke, hvordan du kan tro på demokratiet og tror på CFPB."

Klik her for den fulde rapport.

Investmentmatome reporter Alex Richards bidrog til denne artikel.

Tilmeld dig vores email-advarsler for at hjælpe dig med at beskytte din tegnebog. Deltag i samtalen og del dine historier med vores undersøgelseshold på Facebook.