Single Mom Masterminds $ 700K Swing fra gæld til besparelser

Da Takiia Anderson blev uddannet fra Boston College Law School i 1999, var hun en enlig mor med et 2-årigt barn, næsten 100.000 dollars i studielån og et nyt job som en statsadvokat, der betalte 34102 dollars om året. Hun kunne ikke lide den matematik.

"Folk taler om 20 år for at betale et studielån, og min datter skal på college i 16 år," minder Anderson, nu 47 og er baseret i Atlanta. "Jeg ville ikke være i en situation, hvor jeg hjælper hende med at betale for college, mens jeg stadig betaler mit studielån."

Taje Perkins, til venstre med sin mor, Takiia Anderson, på hendes første dag på Spelman College i august 2015.

I dag er Andersons studielån langt væk. Hun har næsten 500.000 dollars i pensionsopsparing, og hendes datter, Taje Perkins, afsluttede sit tredje år på Spelman College i Atlanta uden studielån for at dække sine næsten $ 30.000 om året i undervisning og gebyrer.

Hvordan gjorde hun det? Hun satte en række mål og holdt en laserlignende fokus på dem, at selv om hun senere blev en højmægtig og har kørt et stigende aktiemarked, kan det fungere som en lektion for andre i dag.

"Hver gang jeg fik en hævning, en bonus eller en restitution, lægger jeg det på min gæld, min datters uddannelsesbesparelser og derefter pensionering," siger Anderson.

Tøft valg: Spar for pension eller college?

Mange finansielle rådgivere vil råde over at skifte de to sidste prioriteter: "På samme måde som flyannoncer fortæller os, at forældrene skal lægge deres egne iltmasker, før de hjælper deres børn, bør forældre prioritere besparelse til pensionering og sætte sig i en god økonomisk situation, før de gemmes for deres børns uddannelse ", siger Paul R. Ruedi, administrerende direktør for Ruedi Wealth Management i Plano, Texas.

Endnu flere forældre som Anderson prioriterer besparelse for college over pensionering - 56% gør den tidligere versus 54% af sidstnævnte, ifølge en nylig undersøgelse af Sallie Mae, en af ​​landets største låntagere for studielån.

"Selvom kollegiet ikke var så dyrt, da jeg gik i 1989, ved jeg, hvordan det ikke er at skulle betale disse regninger, og det var det, jeg ønskede for hende," siger Anderson, en Howard-kandidat.

»Klar til at starte? Lær at investere penge

Takle hendes store gæld først

Anderson angreb sin studielåns gæld først med enstemmig beslutsomhed.

"Vi havde ikke kabel. Ingen internet ", minder hun om og tilføjer, at de i stedet så på gamle eller lånte dvd'er og VHS-bånd. "Jeg levede bogstaveligt talt i overtrækbeskyttelse. Men jeg betalte mine regninger til tiden. Jeg kørte den samme bil i 12 år, kogte hjemme og madpakker."

Efterhånden som hendes løn steg, og hun blev fremmet til roller med U.S. Department of Labor i Maryland, Philadelphia og Atlanta, pumpede hun flere penge mod sin gæld.

"Selv da jeg lavede seks tal, lejede jeg 1.200 lejligheder - en masse penge til nogle mennesker, men meget mindre end jeg havde råd til," siger hun.

Til sidst var Anderson i stand til at udbetale hendes $ 100.000 i gæld i ni år frem for 20.

" Lær mere: 3 skridt til at afbetale gæld

College besparelse: Fra $ 135 i skift til $ 12K om året

Anderson begyndte at redde for sin datters uddannelse, da Taje var 3 år gammel. Hun begyndte lille. Efter advarsler hørte hun om "Oprah", Anderson betalte daglige udgifter kontant, og i slutningen af ​​hver dag kastede skiftet i en skuffe. Efter et år havde hun $ 135, som hun plejede at åbne en opsparingskonto for Taje. Hun rullede det senere til en 529 skolebesparelsesplan og begyndte at bidrage med $ 50 om måneden.

Når Anderson betalte sine studielån og kreditkort i 2008, begyndte hun at spare 12.000 dollars om året mod datterens uddannelse. Da Taje startede college, havde Anderson sparet $ 56.000 og tilføjet endnu $ 22.000 i sine første år.

Men for at gøre det, stoppede Anderson med at bidrage til sin pensionsplan for to år - et skridt de fleste finansielle rådgivere ville være forsigtige imod.

"Heldigvis var de to år, jeg ikke bidrog til min pensionsplan, i finanskrisen," siger hun. I 2010 fortsatte hun med at bidrage til sin arbejdsgiverbaserede pensionsplan op til den lovmæssige grænse - $ 16.500 om året på det tidspunkt - "at indhente," siger hun.

Andersons maksimale bidrag har tilpasset sig det nuværende niårige tyr marked, hvor S & P 500 indekset har haft et årligt afkast på omkring 10%.

Gældfri betyder mere liv valg

Nogle kan se Andersons historie som et offer, men hun mener, at aggressivt nedbetale sin gæld har bragt hendes frihed, som muligheden for at vælge førtidspensionering i år efter at have arbejdet 20 år med regeringen.

Anderson har $ 15.000 i nødbesparelser, ejer et hjem og laver kontrakt lovligt arbejde for at fortsætte med at tjene nogle penge. Hun skriver også en personlig finans blog, "The Frugal Biddy." Hendes datter er begyndt hendes sidste år på college, og hun vil overtage betalinger fra sin mor og få studielån til at afslutte sin grad.

Dedicating fem eller 10 år af en karriere til at betale ned gæld "kan synes for nogle at de mister deres liv, men hvad de ikke er klar over, er, hvor meget de vinder," siger Anderson.

Foto med tilladelse til Takiia Anderson.

Denne artikel er skrevet af Investmentmatome og blev oprindeligt udgivet af The Associated Press.