De bedste spørgsmål Investorer Spørg aldrig

Af Kent Grealish

Få mere at vide om Kent på vores websted. Spørg en rådgiver

Der er et spørgsmål, hver investor skal spørge, når han står over for enhver økonomisk beslutning: Hvad koster dette for mig - alle udgifter overvejet? Alligevel kan jeg ikke huske, at jeg nogensinde bliver spurgt om dette spørgsmål i 40 år inden for finansielle tjenesteydelser.

I stedet hører jeg fra klienter: "Hvor meget giver det?" Eller "Hvilken slags afkast har det produceret?" Eller når de bliver fortalt, oplader jeg i timen "Hvad er din timepris?"

Det sidste spørgsmål lyder som om det handler om omkostning, men det handler virkelig om pris, hvilket ikke er det samme. For at forstå forskellen skal du overveje et andet spørgsmål: Hvem er dyrere - En erfaren, effektiv rådgiver, der opkræver 300 dollar i timen, eller en rådgiver, der opkræver 150 dollar i timen, men kan tage dobbelt så lang tid eller er mindre kompetent?

Det er ikke overraskende, at investorer ikke spørger om de samlede omkostninger, når det kommer til gebyrer for investeringsrådgivning eller ledelse. Nogle vil ikke engang bringe emnet op for at undgå tilsyneladende uhøfligt eller værre, billigt. Men hele emnet for omkostninger (og pris) er fyldt med adfærdsmæssige og rammebestemmelser.

Vi er også sårbare over for prishåndtering. Gimmicks som 99 cent prissætning og "buy one, get one free" overbevise os, vi får en god aftale, når vi måske bare har fået lov til at betale mere eller købe mere.

Manipulationen kan ikke engang være bevidst. Vores egen menneskelige natur kan føre os til at misforce eller fejlberegne omkostninger, og den måde vi betaler for varer og tjenesteydelser kan forårsage misforståelser. Dette gælder især investeringsrådgivning på grund af vanskeligheden ved at sammenligne provisioner (som er transaktionsbaserede) til årlige aktivgebyrer (for løbende engagementer) til timepriser (som begge kan være).

Provisioner og "markeringer" er ofte inkluderet i en produkts pris (fx med belastende fonde eller kommunale obligationer). Provisioner skal noteres i prospektet, og sælgeren skal offentliggøre omkostninger, men denne detalje kan gå tabt i salget. Uophørlige købere kan antage, at de ikke bliver opkrævet, eller at sælgeren betales af en tredjepart.

Selv sofistikerede købere tror måske, at de får en "freebie", hvis de ikke behøver at se regningen. Dan Ariely, forfatter til "Predictably Irrational, "Spørger, om du efter at have spist på en dejlig restaurant, føler dig bedre, hvis din ægtefælle betaler med hans eller hendes kreditkort i stedet for at betale dig. Folk gør generelt - selv når pengene kommer ud af samme fælles konto.

Kapitalforvaltningsgebyrer på mæglerkonti opkræves kvartalsvis og fratrækkes automatisk. Kunder ser kun en fjerdedel af årsafgiften på en enkelt sektion af hver tredje månedlige opgørelse. Et eksempel på ude af syne, ude af sind?

Tids- eller projektgebyrer betales normalt i et fast beløb, og ingen kan lide at skrive en stor check - til en rådgiver, til IRS eller til nogen anden. Ariely kalder dette "smerten ved at betale." Så selvom du måske betaler mindre til en times rådgiver, kan du føle større smerte.

Smertefulde eller ej, det er vigtigt at lave matematikken. Omkostningerne betyder mere end næsten alt andet, når det kommer til afkast. En smart investor beregner alle Investeringsomkostninger, herunder provisioner, overgivelsesgebyrer, CDSCs (betingede udskudte salgsgebyrer), tilbagetrækningsstraffer, transaktionsomkostninger, skatter, aktivgebyrer og investeringsomkostninger. Mens disse oplysninger er tilgængelige, er det ikke altid let at finde. Og bare fordi du ikke ser et gebyr, må du ikke gå ud fra, at du ikke betaler en. Stil spørgsmålet.

Kontrolomkostninger er et afgørende element i succesfuld investering. Den nemmeste, hurtigste og sikreste måde at øge investeringsafkastet er at fjerne unødvendige udgifter.

Dette indlæg opstod først på Nasdaq.

Billede via iStock.

Du kan også godt lide:

Vil Robo-Advisors Sink Financial Advisors?

Sådan Stop Underperformere dine investeringer

Aktier Stærk? Undgå denne ene fælles fejl

5 ting at vide, før du udøver aktieoptioner