Valg 101: En primer til Rookie Options Investor |

Så du har spillet aktiemarkedet i et stykke tid nu og har haft din retfærdige andel af succes. Du har haft vindende handler, og du er tilfreds med dine afkast. Men du længes efter mere. Du vil have mulighed for at slå et hjem løbe her og der uden at shelling ud et stort stykke af forandring. Godt, muligheder er måden at gøre det på, så lad os dykke ind i verden af ​​muligheder og hvordan investorer kan tjene der.

Selvom der er mange komplekse muligheder strategier, der er værd at udforske, bør nybegynder investor holde sig til det grundlæggende før flytning på mere avancerede begreber. For det første er det vigtigt at forstå, at en mulighed ikke er mere end en kontrakt mellem to parter, hvor en part har ret, men ikke en forpligtelse til at gøre noget.

For det andet skal vi kende de mest grundlæggende typer af muligheder og hvad de indebærer. Hvis du har lyst til et lager eller en anden sikkerhed kommer til at bevæge sig ned, men ikke føler dig komfortabel med at kortslutte den sikkerhed, ville du købe en put-løsning. Put købere er belønnet med ned bevægelser. På den anden side, hvis du føler dig positivt overfor en bestemt sikkerhed, vil du købe en opkaldsindstilling. Samtaler vinder, når sikkerheden går op.

Skønheden i mulighederne er deres omkostningseffektivitet, som styrkes af brugen af ​​gearing. Sig, vi vil købe 100 aktier i Company XYZ, når det handler på 25 dollar. Det ville koste os $ 2.500. En opkaldsaftale, der giver ret til at købe de 100 aktier, vil dog være langt billigere. For eksempel kan XYZ $ 25-opkaldene for en given måned handle på $ 2, hvilket betyder, at vores omkostningsgrundlag er $ 200 for at kontrollere de samme 100 aktier. (Kontraktspriserne er citeret pr. Aktiebasis, så 100 aktier x $ 2 = $ 200).

Tid er sjældent på vores side

Et andet vigtigt element i investeringsoptioner er tidsforfald. En primær komponent af sætter og opkald er deres udløbsdato, og nogle vil hævde, at optionens tidsramme er vigtigere end den pris, der betales for at være i handelen. Her er hvorfor: Optionskontrakter udløber den tredje fredag ​​i hver måned. Sig, at vi køber juli XYZ $ 25 opkald i midten af ​​juni, når XYZ handler omkring $ 24. Vi har flere uger før udløbsdato, og i løbet af den tid skal XYZ skyde over $ 25 for vores handel for at være "in-the-money" eller "profitable" i options lingo.

Hver dag, der passerer med XYZ blødende Under $ 25 arbejder vi mod os. Foranstaltningen om tidsforfald er kendt af det græske brev "Theta" i muligheder tal. Theta måler værdien af ​​en valgmulighed, der går tabt i løbet af en dag. Så hvad sker der, hvis juli udløbsdato er over os, og XYZ handler under $ 25? Vi taber simpelthen omkostningerne ved handel, det er det. Hvis handelen er in-the-money, men vi glemte udløbet, vil de fleste mæglere automatisk lukke handlen på vegne af den erhvervsdrivende.

Tidsfald er den første årsag til, at en svimlende procentdel af opsættelseskontrakter udløber værdiløs og det Det er noget, vi skal være opmærksomme på med alle sætte og ringe handel.

Flere grundlæggende ting, som du behøver at vide

Investorer bør være opmærksomme på, at der findes to typer af muligheder, amerikanske og europæiske. Amerikanske optioner kan udnyttes til enhver tid inden udløbet, mens europæiske optioner kun kan udøves på deres udløbsdato. Aktieoptioner er generelt tilgængelige for den aktuelle måned og en måned ud, selvom Longer Term Equity Anticipation Securities eller LEAPs er tilgængelige for et begrænset antal stærkt handlede aktier. LEAPs hjælper med at mindske risikoen for tidshorisont, men tilbyder hæmmet profitpotentiale.

Vi har også brug for at vide, hvilke scenarier der repræsenterer fortjeneste, tab og break-even i vores handler. Med opkald - og simpelthen anvende omvendt til at sætte - har vi en rentabel handel, når strykprisen er mindre end den underliggende aktiens pris. For eksempel har vi XYZ $ 25 opkald, og bestanden handler på $ 27. En pengepost eller et opkald sker, når strejken og aktiekursen er ens. Vi er uden for pengene på vores opkald, når strykprisen er større end aktiekursen. Et sæt er uden for pengene, når dets kurspris ligger under den underliggende aktiebeholdning.

Kend din græske

Foruden Theta er der flere andre "grækere" med betydning i valgmuligheden verden. Delta henviser til, hvordan prisen på en option svarer til prisbevægelser i den underliggende sikkerhed. Opkaldsindstillinger har positive deltager, normalt 0 til 1 og sætter har negative deltager på 0 til -1. Det er nyttigt at vide, at de dybtgående penge-muligheder nøje sporer den sikkerhed, de repræsenterer.

Gamma er frekvensen af ​​deltaets ændring, for hver enkelt peger på de underliggende sikkerhedsbevægelser. Gamma er nyttigt til at vurdere risikoen for større optioner positioner.

Vega er ændringen i en optionspris i forhold til volatiliteten. Efterhånden som volatiliteten stiger, gør det også Vega. Og hvis du kan lide flygtige aktier eller indekser, vil du søge efter høje Vega navne.

Klasse afvist

Denne primer bør tjene som en introduktion til uindviede i arenavalg. For at være sikker, er der en række mere komplekse og højere risiko muligheder handler ud over bare at købe sæt og opkald. Vi er nødt til at kravle, inden vi går, så det er det rigtige at gøre for den nybegynde investor, så det er ved at købe sæt og kalde et stykke tid. Selvom de er enkle handler, repræsenterer de en avenue for at tjene penge, og det er navnet på spillet.