Vanguard forenkler fondsbidrag

Vanguard meddelte i sidste uge, at det fusionerede flere af sine fonde for at forenkle fondens tilbud. Ifølge Morningstar's Josh Charlson kan det imidlertid være et skridt til at skjule de relativt dårlige resultater af nogle af disse midler i løbet af de sidste 10 år. F.eks. Fusioneres Vanguard Growth Equity-udbuddet, der ligger i bundkvintilen i kategorien med stor vækst, sammen med Vanguard US Growth Fund, en fond med bedre resultater og over otte gange Vanguard Growth Equity's AUM.

Vanguard flytter også for at kombinere flere af sine Managed Payout Funds: Distributions Focus Fund, Growth and Distribution Fund og Vækst- og Distributionsfond. Selvom disse fonde ikke nødvendigvis har udført dårligt, har AUM'erne forblevet relativt små (alle under 1 mia. $). Den fusionerede fond vil blive omdøbt til Vanguard Managed Payout, har $ 1,4 milliarder AUM og en sænket målfordelingsrate, som Vanguard mener, vil være et mere opnåeligt langsigtet mål, der matcher en rimelig drawdown rate for de fleste pensionister. Dette vil være skuffende for investorer, der tidligere var i Distributions Focus Fund (7% udbetalingsrente), men giver fonden en bedre chance for faktisk at opfylde sine mål. Et andet problem for Managed Payout-midler er, at selvom fusioner af midler kan gøre det lettere for investorer at vælge en Managed Payout-fond, er det ikke lettere at forstå investeringskøretøjet selv. Udbetalingsformlen er ikke let at forstå, og de resulterende variable udbetalingsrenter kan have skabt en misforhold mellem investorernes opfattelse af, at den angivne udbetalingsprocent henviste til en stabil indkomstprocent.

Læs mere Fra Investmentmatome:

• Undersøgelse: 9 ud af 10 amerikanere undervurderer deres skjulte 401 (k) gebyrer
• Tidlige tilbagetrækninger fra 401 (k) s: Skal du gøre det?
• Find den bedste online mægler