Begrebet definition og eksempel |
GRUNDLAGARNA
Indholdsfortegnelse:
- Hvad det er:
- Sådan virker det (Eksempel):
- Generelt, jo mindre er grundlaget, desto mere effektivt er markedet for sikkerheden eller råvaren. Til gengæld er markedet for sikkerhed eller råvare forholdsvis flydende og aktiv. På futuresmarkedet foreslår et smalt grundlag også, at markedet forventer, at udbuddet og efterspørgslen efter varen ændres meget lidt mellem nu og da futureskontrakten udløber.
Hvad det er:
I futuresmarkedet sker et smalt grundlag, når spotprisen på en varen er tæt på futuresprisen på samme vare.
Sådan virker det (Eksempel):
Lad os sige, at prisen på en bushel hvede er $ 1 lige nu (dette kaldes spotprisen). Du kunne købe hvede lige nu for $ 1, eller du kunne købe en futures kontrakt, der giver dig ret til at købe en bushel hvede til $ 1,05 om året fra nu. Den højere pris foreslår senere, at sælgere af etårige hvedekontrakter forventer, at hvede vil være lidt mere knappe et år fra nu, men forskellen mellem prisen nu og den forventede pris senere er kun 5 cent, og det kan være et meget smalt grundlag i henhold til hvedestandarder. Derfor bør spotpriserne og futuresprisen være meget tæt på hinanden på tidspunktet for futureskontraktens løbetid. Med andre ord, et år fra nu bør spotprisen på en bushel hvede være tæt på $ 1,05. Hvis det ikke er tilfældet, eksisterer der en arbitrage-mulighed.
Hvorfor det er sager: