MLP-skatteproblemer Hver investor skal vide |

De fleste indkomstinvestorer er bekendt med den skattemæssige behandling af fælles udlodninger som kvalificeret og ukvalificeret udbytte. Men før du hopper ind i high-yield investeringer som master limited partnerships (MLP'er), er det bedst at forstå ins og outs af sine komplekse distributioner.

Issue 1: Return of Capital

MLP-distributioner er et andet dyr. En lille del af udlodningen kan omfatte indtjening, der er skattepligtig som almindelig indkomst, men løveandelen (80% til 90%) vil blive betragtet som kapitalafkast. Det er vigtigt at bemærke, at dette ikke er det samme afkast af kapital, der lukkede midler fordeler, når de ikke har indtjeningen til at dække fondens planlagte uddeling. I stedet er MLP-afkast af kapital (ROC) i det væsentlige kontantstrøm. For MLP'er beskattes kapitalafkastet ikke ved modtagelse, men reducerer din omkostningsbase, når du sælger dine enheder.

Her er et eksempel …

Sig du oprindeligt købte 1.000 enheder af en MLP på $ 35 hver, og du beslutter dig for at sælge dem et år senere. I løbet af året har du modtaget $ 5.000 i ROC, så dit reducerede prisgrundlag er $ 35.000 - $ 5.000 = $ 30.000.

Når du sælger dine enheder, beskattes forskellen på $ 5000 mellem din købspris og den reducerede omkostningsbase som almindelig indkomst til din marginalskat. Så hvis din marginalskat er 28%, så betaler du $ 1.400 i skat.

Hvis du købte en ordinær aktie, der betalte $ 5.000 i udbytte skattepligtige ved udbytteskat på 15%, ville du kun betale $ 750 i skat. MLP'er er ikke skattefrie, som nogle kommentatorer foreslår. Men de giver dig mulighed for at udskille skat, indtil de sælges.

Bemærk, at i den ovenstående eksempel er den eneste grund til, at vi betalte skat på forskellen på $ 5000 mellem købsprisen og den reducerede prisgrundlag, fordi vi solgte enhederne. Hvis du køber og holder en MLP, kan du udsætte skattebiddet i lang tid. Endvidere satser prisgrundlaget på den aktuelle markedspris ved din død, hvilket gør MLP'er til et attraktivt langsigtet hold for din ejendom.

Som med andre investeringer beskattes du også for forskellen mellem din salgspris og din købspris på den langsigtede kapitalgevinst på nuværende tidspunkt på 15%. Hvis du sælger dine 1000 enheder på 39 $, vil du blive beskattet 15% på $ 4000 gevinsten eller $ 600.

En anden måde at tænke på er at du betalte skat på $ 5.000, der kan henføres til ROC ved din marginalskattesats, og Du har betalt skat, der kan henføres til kursforhøjelsen på $ 4000 på aktiekursen på den langsigtede kapitalgevinst.

Udgave nr. 2: UBTI i IRA'er

For nylig fortalte en af ​​mine abonnenter, D.S, at han nærmer sig pensionering. Han tilføjede, at han foretrækker at holde sine indkomstpapirer i en skatteudskudt IRA. På den måde kan hans udbytte sammensættes uden at blive beskattet, indtil han begynder at trække efter pensionering.

Efter nogle nylige indtjening, D.S., havde omkring $ 100.000 kapital til at investere i hans IRA. Han havde imidlertid hørt, at det ikke var en god idé at holde individuelle MLP'er i en IRA eller 401 (k). Han ville gerne vide, om det var sandt, og i så fald kunne jeg foreslå eventuelle alternativer.

Før jeg besvarede spørgsmålet, fortalte jeg ham, som jeg gør alle abonnenter, at jeg ikke kan behandle alle aspekter af beskatning, der kan være relevante til individuelle abonnenter. Det ville være klogt at konsultere en skatterådgiver, før du tilføjer enhver form for MLP-investering til din konto.

Når det er sagt, er det korte svar på D.S.'s spørgsmål, at der ikke er nogen IRS-regel mod at holde MLP'er i en IRA-type af udskudt konto. Alligevel rådgiver de fleste finansielle rådgiver sig imod det.

Her er hvorfor.

Partnerskaber betaler ikke selskabsskat. I stedet er du som partner og unitholder ansvarlig for de skatter, deres forretningsaktiviteter pådrager sig. Selskabet rapporterer din skattepligtige indkomst og kapitalafkast på et Schedule K-1, som du modtager i slutningen af ​​februar eller begyndelsen af ​​marts.

I betragtning af denne K-1-skattegivning skal du være forsigtig med at holde en stor portefølje af MLP'er i en skattebeskyttet IRA-type konto. Dette skyldes, at nogle af MLP'ernes skattepligtige indtjening kan betragtes som uafhængig skattepligtig indkomst (UBTI) eller indtægter, der ikke er relateret til det primære formål med din skattebeskyttede konto.

# -ad_banner_2- # Hvis en investor modtager mere end $ 1.000 i UBTI på sin skattefordelte konto om et år, kunne kontoen skyldes føderal indkomstskat til IRS, som besejrer hele formålet med at placere dine investeringer i en skatte- fordelagtige konto. Hver skatteudskudt konto tillades en $ 1.000 fradrag på UBTI. Herefter er UBTI skattepligtig som almindelig indkomst. Denne skattebid kan reducere afkastet kraftigt, især i betragtning af de ekstra skatter, du betaler, når du trækker kontantfordelingen fra din konto ved pensionering.

Du kan måske tænke: "Nå ser jeg en løsning. Jeg åbner bare flere IRA'er. " Undskyld. IRS tænkte på det også og begrænser UTBI til $ 1.500 i alt på tværs af alle dine skatteudskudte konti, uanset hvor mange du har.

Hvis du overgår $ 1000-grænsen på UBTI, skal din IRA-depotbank at indgive IRS Form 990-T på dine vegne. Udlodningerne vil blive beskattet til selskabsrenter, da det er den skatteudskudte konto, der beskattes, ikke du personligt. Desuden er en typisk afgift for papirarbejdet omkring $ 200 for hver MLP du ejer.

Du skal have nogle likvide kontanter i din konto for at betale de skatter, der skal betales og forberedelsesgebyrer. Ellers betragtes din betaling som et bidrag til din konto, hvis du betaler disse gebyrer uden for lommen, hvilket kan medføre straffe, hvis du allerede har dækket dine bidrag for året. Statlige skatter kan også tilføje et lag af kompleksitet til arkiveringen.

Lang historie kort, kontakt din skatterådgiver eller advokat for at se, om din portefølje af MLP'er er stor nok til at sætte dig i fare på grund af skatter fra UBTI.

Investeringssvaret: Reglerne omkring MLP-afgifter er indviklede, men lad det ikke stoppe dig fra at gøre en værdifuld investeringsbeslutning. MLP'er tilbyder nogle af de højeste udbytter rundt, og de fleste er designet til at vokse deres distributioner. En historie med stigende indkomst plus kapitalgevinster gør udvalgte MLP'er værd at den ekstra indsats på skatte tid.

Om forfatteren: Carla Pasternak tjener som direktør for indkomstforskning for investeringer med høj afkast og udbytte. Sammen sætter disse nyhedsbreve hendes ekspertise i hænderne på mere end 200.000 abonnenter hver måned. Klik her for at lære mere …