Long-term Equity Anticipation Securities (LEAPS) Definition & Eksempel |
InvestorUgen - Sådan gennemskuer du aktiemarkedet med Lars Tvede
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Long-Term Equity Anticipation Securities (LEAPS) er et registreret varemærke tilhørende Chicago Board Options Exchange (CBOE). LEAPS er stort set identiske med traditionelle børshandlede valgmuligheder, men de udløber i op til tre år i fremtiden, hvilket er langt længere end de maksimale ni måneder i traditionelle valgmuligheder.
Sådan virker det (Eksempel):
LEAPS handel på en udvalgt liste over valgfrie aktier og indekser bestemt af Chicago Board Options Exchange. LEAPS modtager specielle symboler med tre tegn for at skelne dem fra almindelige muligheder, og de skal købes via et mæglerhandler eller handelsnetværk.
Alle aktieoptioner udløber lørdagen efter den tredje fredag i januar hvert år; Traditionelle muligheder har flere udløbsmåneder. Indehavere af egenkapital LEAPS kan udøve deres optioner på enhver arbejdsdag inden udløbsdatoen. CBOE lister nye LEAPS i maj, juni og juli hvert år.
Som med traditionelle muligheder påvirker mange ting prisen på LEAPS, herunder ændringer i prisen på den underliggende sikkerhed, aktiekursen, tidspunktet indtil udløb, den volatiliteten af den underliggende sikkerhed, udbyttet og renten.
Hvorfor det betyder:
LEAPS gør det muligt for investorer at gøre tre ting: diversificere deres porteføljer, afdække deres investeringer over længere tid og deltage i mellemlangt eller langsigtet ændring af en sikkerheds pris uden at foretage et direkte køb.
Med længere tid tillader udlodningen et bredere udvalg af mulige underliggende sikkerhedspriser (og dermed større risiko) end traditionelle muligheder. Da optionerne giver deres underliggende værdipapirer mindre tid til at nå en pris, der er gunstig for investoren, er valgmulighederne generelt mere påvirket af ændringer i den underliggende sikkerhed end LEAPS er. På grund af deres længere tid til udløb kan LEAPS-indehavere føle mindre pres for at reagere på kortvarige ændringer i prisen på den underliggende sikkerhed end aktieoptionsindehavere.
