Hvorfor livsforsikring er ikke erstatning for handicapforsikring

Livsforsikring og handicapforsikring er begge vigtige for arbejdsfamilier. Men når du ikke har mange penge at spare, kan du betale for politikker som disse, som en luksus. Ifølge LIMRA, en markedsundersøgelsesorganisation, siger 70% af forbrugerne, at væsentlige leveomkostninger holder dem fra enten at købe livsforsikring eller øge den dækning, de har.

Og køber både livsforsikring og handicapforsikring? Det kan virke økonomisk umuligt.

Men forsikring handler om at beskytte økonomien mod katastrofe. Amerikanere er mere tilbøjelige til at have livsforsikring end handicap dækning, men chancerne for at få handicapforsikring er højere. LIMRA siger, at 44% af befolkningen har individuelle livsforsikringer, sammenlignet med 29%, der har handicap dækning.

Hvis du er i din 20'ere, har du mere end en 1-i-4 chance for at blive handicappet, før du går i pension, ifølge Social Security Administration. I modsætning til, for en 25-årig mand, er sandsynligheden for at dø før 65 år 1 til 6, ifølge Life Happens, en forbrugeruddannelsesorganisation. For en 25-årig kvinde er chancerne for at dø før 65 år 1 i 9 år.

Mange tror, ​​at handicap skyldes primært alvorlige ulykker, men det er en af ​​de største myter om handicap, ifølge LIMRA. De øverste årsager til handicap er faktisk kroniske tilstande som rygproblemer og muskelsmerter.

Og livsforsikring betaler ikke for handicapomkostninger. For at beskytte din indkomst, overveje at have handicapforsikring ud over livsforsikring.

»SAMMENLIGN: Vores websted livsforsikring sammenligning værktøj

Livsforsikring mod invalideforsikringsydelser

Livsforsikring og handicapforsikring dækker meget forskellige ting. Livsforsikring betaler ikke for handicap, og omvendt.

Livsforsikring betaler dine modtagere, hvis du dør. I nogle tilfælde kan forsikringstagerne få adgang til livsforsikringsydelser tidligt, kendt som "levende ydelser." Men adgang til leveydelser (tidligere kendt som "accelererede dødsydelser") er generelt begrænset til dem med en terminal sygdom.

Forsikringshavere med fast livsforsikring kan tage lån fra deres policys kontante værdi til at betale for udgifter. Men det er ikke nødvendigvis noget at stole på. Det kan tage mange år at få en politik til at opbygge nok pengeværdi til at være nyttig. Og hvis de underliggende investeringer i din politik ikke fungerer godt, har du måske ikke meget at låne. Endelig, hvis et lån ikke tilbagebetales, vil de ydelser, der er betalt til din familie efter døden, blive reduceret.

Handicapforsikring betaler en del af din løn (ofte 60%) i perioder, hvor du er for syg eller skadet til arbejde. De fleste politikker kræver en vis handicapperiode, inden de springer ind og dækker en bestemt ydelsesperiode. Der er både kortfristede (hvis ydelser generelt udløber efter to år eller mindre) og langsigtede handicappolitikker.

Der er potentielt andre betalinger vedrørende handicap, men du bør ikke regne med dem. Arbejdstageres erstatning gælder f.eks. Kun, hvis du er skadet på arbejdspladsen, og sociale sikringsydelser har strenge krav til kvalifikation og gennemsnitlig kun $ 1.165 pr. Måned.

Reducering af omkostningerne for begge typer dækning

Et livsforsikringscitat for en 20-årig politik på 500.000 dollar for en sund 35-årig kvinde kunne være omkring 20 dollar om måneden, ifølge Trusted Choice, en organisation, der repræsenterer uafhængige agenter.

Hvis du handler for livsforsikring og søger at reducere omkostningerne, kan du reducere dit livs dækningsbeløb og / eller længde. Shopping rundt også betaler sig, da priser fra forskellige livsforsikringsselskaber kan variere med hundredvis og endda tusindvis af dollars for samme dækning.

At maksimere enhver gruppelivsforsikring til rådighed gennem arbejde er også generelt en omkostningseffektiv måde at købe livsforsikring på.

Mens handicapforsikring gennem arbejde ofte er gratis for ansatte, vil en individuel langsigtet handicappolitik koste omkring 1,5% til 3% af din bruttoindkomst, ifølge National Association of Health Underwriters.

Der er også måder at reducere handicappræmier på. Hvis du vælger en længere periode, før du går i gang med ydelser eller en kortere ydelsesperiode, vil du få lavere præmier.

Alice Holbrook er en medarbejderforfatter, der dækker forsikring og investerer for Investmentmatome. Følg hende på Google+.

Billede via iStock