Livsforsikring fejler som en College Savings Plan

Hvis du er bekymret for at spare nok penge til at sende dine børn til college, kan du blive fristet af et salgssted for en kontantværdi livsforsikring.

Nogle gange er disse politikker udråbt som en fantastisk måde at spare på for collegeundervisning. Udover at betale en dødsfordel, når du dør, har disse politikker, også kendt som permanent livsforsikring, en kontante værdi konto, der vokser skatteudskudt.

Forudsat at du køber politikken, når dine børn er meget unge, når de går til college, kan du trække pengene eller låne på kontoen for at hjælpe med at betale for college. Og kickeren: Livsforsikringer tæller ikke som aktiver, når kollegier analyserer dit behov for økonomisk støtte.

Men universitetsfinanseksperter advarer forældre om ikke at blive taget ind af pladserne. Kontantværdi livsforsikringer er dyre, komplicerede og unødvendige for de fleste familier.

"Jeg har endnu ikke set nogen af ​​disse livsforsikringsplaner, der var i forældrenes bedste interesse", siger Mark Kantrowitz, en ekspert på skolefinansiel støtte og forfatter af "Twisdom om betaling for college".

"De eneste mennesker, der argumenterer for disse, er dem, der skal gøre kommissioner fra at sælge politikkerne," siger han.

Pladsen

Omkring 10% af de finansielle rådgivere anbefaler kontantværdiforsikringer for nogle kunder at spare for collegeudgifter, ifølge en rapport fra 2015 af Strategic Insight, en forskningsgruppe i New York fokuseret på gensidig fondindustrien. Det er væsentligt faldet for tre år siden, da 29% af dem sagde, at de gjorde det.

Mens salgstaktikken har eksisteret i årtier, siger universitetseksperteksperter, at brugen og forfremmelsen af ​​den kommer i bølger.

Finansielle rådgivere, der udfører provision af produktsalg, vil undertiden leje et konferencelokale på en restaurant eller hotel og invitere forældre til en gratis middag for at lære om at spare på college, siger Kantrowitz.

Derefter møder de med familier en om en, og opfordrer ofte forældre til at afvikle cd'er og opsparingskonti for at købe en livsforsikringspolis for penge, så de kan låne disse aktiver fra universitetsbehovsbaserede finansielle hjælpeberegninger. Nogle sælgere går endnu længere og opfordrer forældre til at trykke på egenkapital og pensionskonti og hælde penge ind i politikken.

Det er en forfærdelig ide alene, men det er særligt dårligt, når du overvejer, at pensionsaktiver ikke er inkluderet i behovsbaserede finansielle støtteberegninger heller. Det er heller ikke hjemme-egenkapital, i hvert fald for universiteter, der er afhængige af den gratis ansøgning om føderale studiehjælp, eller FAFSA. Nogle kollegier kræver en yderligere formular - CSS / Financial Aid Profile - der tager højde for egenkapitalen, men begrænser virkningen af ​​beregningen.

Kantrowitz siger, at nogle forældre selv låner penge til at investere i kontantværdi livsforsikring til universitetsformål.

Problemet med livsforsikring som en investering

En ulempe ved pengeværdipolitikker er, at de indeholder skjulte omkostninger, såsom store overgivelsesgebyrer, hvis du udbetaler pengene i de første år, siger Sean Moore, en certificeret finansiel planlægger og formand for SMART College Funding i Boca Raton, Florida. Udlån til politikken er heller ikke gratis, men skal betales med renter. Hvis du ikke tilbagebetaler lånet, reduceres dødsydelsen. Agenter får typisk provisioner svarende til 80% til 100% af det første års præmie, hvilket betyder mindre penge går ind i din kontante værdi konto.

Kritikere siger også livsforsikringsproduktillustrationer, som viser, hvordan kontante værdikontoen kunne udføre, ofte er alt for optimistiske. Spørgsmålet, Moore siger, er "Hvad hvis det ikke fungerer som forventet?"

Politikkerne er komplicerede. De varierer meget, er svære at sammenligne og har mange bevægelige dele, fordi de kombinerer forsikringsdækning med en investeringskomponent. "Jeg tror ikke, at folk der køber dem, forstår dem," siger Moore.

Bedre muligheder for at gemme

Før man overvejer et permanent livsforsikringsprodukt som et skolebesparende køretøj, skal forældrene fuldt ud finansiere en 529-plan, siger Paul Curley, Strategic Insights direktør for college, der sparer forskning. En 529-plan er en skattefordelagt skolebesparelseskonto sponsoreret af et stats- eller statsagentur.

Det betyder ikke at ignorere livsforsikring helt. Faktisk at have livsforsikring, mens dine børn vokser op og på college kan være et vigtigt finansielt sikkerhedsnet, hvis en forælder dør. Term livsforsikring er en nem måde at dække disse år på.

Term livet giver dækning i en vis periode, såsom 10, 20 eller 30 år. Du vælger begrebet længde og køber mængden af ​​dækning for at beskytte dine økonomiske afhængige.

Politikken udbetaler en ydelse til døden for modtageren, hvis den forsikrede dør inden for sigtet. Fordi politikken er midlertidig og ikke har nogen kontantværdi, er dækningen billig.

Hvis en forbløffende salgsstilling for permanent livsforsikring stadig peger på din interesse, skal du tale med en "fee only" finansiel rådgiver, der ikke laver provision på salg.

"Få råd fra nogen, der ikke har en interesse i at købe en af ​​disse produkter," siger Kantrowitz.

For at finde det rigtige dækningsbeløb og sammenlign priserne for livsforsikring, skal du bruge vores livsforsikringssammenligningsværktøj.

Barbara Marquand er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, en personlig finanswebside.Email: [email protected]. Twitter: @barbaramarquand. Denne artikel vises også på Forbes.

Billede via iStock.