Brokerage Study: Investorer smider væk over 1,8 milliarder dollar årligt

Et nyt Investmentmatome-studie undersøgte handelsmønstre for online investorer og fandt ud af, at de overbetaler med over 1,8 mia. Dollars om året.

Investmentmatome Study Key Findings:

• Mindst 17 millioner investorer betaler for online-mæglervirksomhed
• Kun 12% af provisionsgebyret anvendes til handel udførelse ved topmæglerbureauer
• Over 1,8 mia. Dollars om året spildt på ubrugte præmieydelser

Når du betaler gebyrer for online-handel, hvor går pengene? Får du bedre udførelse ved at betale $ 9,99 til TD Ameritrade end ved at betale $ 1 til Interactive Brokers? Hvor meget bedre? Nok til at retfærdiggøre prisforskellen?

De tre største online-mæglerfirmaer (Schwab, TD Ameritrade og E-trade) har over 17 millioner aktive mæglerkonti, der hver især opkræver $ 7,99 til $ 9,99 pr. Handel. Alligevel er der snesevis af billigere mæglere, der leverer handel med sammenlignelig kvalitet, og mange leverer billige alternativer til forsknings- og handelsplatforme. De samme tjenester, der tilbydes af de tre store, kan opnås for en lille smule af prisen, hvilket sparer den gennemsnitlige bruger $ 110 om året, eller i alt over 1,8 mia.

Hvor går handelskommissionerne?

Vores site undersøgelse analyserede de officielle årsregnskaber for de tre største online-mæglervirksomheder og fandt ud af, at de ekstra omkostninger ved at gå med et "name brand" -mæglerfirma gik til at betale for reklame og overheadudgifter, ikke højere kvalitetstjenester. De store tre mæglervirksomheder brugte kun 12% af deres udgifter til handelens gennemførelse, resten gik til reklame (11%), medarbejdere (40%), fysisk infrastruktur (13%) og juridiske og andre indirekte driftsomkostninger (24%). I modsætning hertil tilbragte de dybe rabatmæglere Interactive Brokers og Speed ​​Trader i gennemsnit 59% på handelsafvikling, 7% på reklame og generalomkostninger, 27% på medarbejderomkostninger og 7% på fysiske omkostninger. Juridiske og andre indirekte udgifter var ubetydelige.

Hvad får du til den ekstra pris?

Investmentmatome talte med forbrugere, der brugte de tre store mæglere og fandt ud af, at selv om de vidste, at de kunne betale mindre for handler på en dyb rabatmægler, følte de at de fik noget ekstra ved at betale mere. De mest omtalte fordele var fremragende handel udførelse, adgang til forskning og handel værktøjer, og den ro i sindet, der kommer med at investere i et troværdigt brand. Men gør disse fordele virkelig ret til de ekstra omkostninger? Investmentmatome besluttede at undersøge tallene bag disse krav.

Udførelse

E-handel udfører handler i gennemsnit 0,26 sekunder og Schwab i 0,10 sekunder. Interaktive mæglere udfører med en gennemsnitlig hastighed på 0,90 sekunder. Så hvis du betaler $ 9,99 for E-handel frem for $ 1 for Interactive Brokers, betaler du 10x kommission for at barbere 0,64 sekunder ud af din handel. Dette kan give mening for den sjældne højfrekvente statistiske arbitragehandler, men størstedelen af ​​de 17 millioner kunder i de tre store mæglere vil aldrig blive påvirket af forskellen. Selv om disse selskabers arkivering ikke afslører, hvor stor en del af deres kunder er højfrekvente erhvervsdrivende, for hvem brøkdele af et andet spørgsmål, oplyser de, at den gennemsnitlige kunde udfører mindre end to handler pr. Måned. Det er derfor meget sandsynligt, at en brøkdel af en anden forskel i eksekveringstiden ikke er meningsfuld for det store flertal af kunderne.

Adgang til Research & Trading Software

De store tre mæglere tilbyder alle deres kunder en strømlinet oplevelse med adgang til forskningsrapporter og analytisk software. Kunne dette begrunde at betale ekstraomkostningerne? Igen siger tallene utvetydigt nej. Der er over et dusin mæglerkonti, der tilbyder forskningsrapporter, realtidsdata og analysesoftware til mindre end omkostningerne ved de tre store. For eksempel inkluderer Scottrade disse tjenester gratis og afgifter kun $ 7 per handel, mindre end alle de tre store. Barrons giver Scottrade fantastiske anmeldelser for sine kortlægnings- og eksekveringsfunktioner. Merrill Lynchs Edge-konto giver tilsvarende tjenester for kun $ 6,95 pr. Handel. Deep discount mægler Lightspeed og andre vil give dig sammenlignelig adgang for $ 1 pr. Handel. Kvaliteten? "Fantastisk," ifølge Barrons.

Omdømme og tillid

Da forskerne konfronterede almindelige investorer med det faktum, at de overbetalte for basistjenester, nævnte investorerne næsten universelt deres mæglervirksomhed som ry. De følte sig simpelthen ikke trygge på deres investeringer med et selskab, de aldrig havde hørt om og var villige til at betale mere for en stor tre mægler. Det er svært at sætte en dollar værdi på den følelse af sikkerhed, som navnet mærke mæglere giver, så det kunne hævdes, at ro i sindet er værd at koste. Ikke desto mindre er denne begrundelse stort set irrationel. Interaktive Mæglere, der opkræver $ 1 eller mindre pr. Handel, har eksisteret siden 1977 (fem år før E-handel), har næsten 200.000 kundekonti og blev betalt mere i handelsprovisioner sidste år end E-trade. Tanken om, at dette selskab er mere tilbøjelige til at afstå fra sin investeringsportefølje, er ikke begrundet i fakta.

Yderligere beskyttelse af investorer er den dræbe af regeringen og pseudo-statslige agenturer, der har til opgave at føre tilsyn med mæglervirksomheden.FINRA (Financial Regulatory Authority) er en ikke-statslig organisation, der selvregulerer mæglerfirmaer. SIPC (Securities Investor Protection Corporation) beskytter investorer mod mæglerinsolvens. Investorer, der handler med organisationer, der er medlemmer af disse højt respekterede institutioner, kan regne med, at deres mæglervirksomhed er blevet omhyggeligt undersøgt.

Den perfekte mæglerkonto

Fakta viser, at for de fleste investorer kan omkostningerne ved et populært "mærkemærke" -mæglerkonti ikke begrundes af de leverede ydelser, men betyder det, at en dyb rabatmægler er rigtig for alle? Ikke nødvendigvis. Nogle investorer handler ikke-equity-produkter, som kun er tilgængelige på en begrænset delmængde af online-mæglere. Andre kræver mobilapp adgang, så de kan handle på deres smartphone. Mens nogle investorer handler på margen og ønsker den laveste lånefrekvens, vil andre gerne handle med ETFs provisionfri. Listen går igen og igen, og det bliver hurtigt klart, at der ikke findes nogen enkelt mæglerkonto for alle.

Investmentmatome har behandlet dette problem ved at oprette et mæglingsgebyr sammenligningsværktøj, der analyserer omkostningerne og funktionerne på mere end 70 forskellige online-mæglerkonti til rådighed for investorer i USA. Investorer kan indlæse deres handelsvaner og ønskede kontooplysninger, og værktøjet vil returnere en pris- rangeret liste over alle online-mæglere, der leverer de ønskede tjenester. Vores websted værktøj er den første til at tage hensyn til tilbud og andre kompleksiteter, som påvirker investorens samlede pris pr. Måned. Disse skræddersyede resultater er gratis og helt upartiske.

Indstillinger værktøjet kan indarbejde:

• Handelsvolumen
• Handelsfrekvens
• Konto Mindst
• Aktieklasser (aktier, obligationer, optioner, futures, valuta og mere)
• Forskningsværktøjer (Forskningsrapporter, Real-time data, Analysesoftware)
• Broker Assistance
• 24/7 Support
• Fysiske steder
• Mobil adgang
• Trådoverførsler
• Papirerklæringer
• Check-skrivning
• Betalingskort
• …og mange flere

Yderligere Brokerage Ressourcer:

1. Værktøj: Find den billigste Broker for dine unikke handelsbehov
2. Analyse: Bedste Mæglere til Analytiske Traders
3. Analyse: Bedste mæglere til service og forskning af høj kvalitet
4. Analyse: Mindste Dyr Online Mæglere til Grundlæggende Handel Execution

Om Investmentmatome Financial Markets

Investmentmatomes Financial Markets-team er forpligtet til at give investorer mulighed for at give gennemsigtig adgang til informationer om de finansielle markeder og økonomien. Fra værktøjer, der forenkler komplekse problemer til dybtgående undersøgelser med innovativ analyse, tjener Investmentmatome Financial Markets dem, der søger upartiske oplysninger.

• Se også: Interesseret i at lære at investere eller klar til at komme i gang? Tjek Investmentmatomes valg til vores foretrukne online-mæglerkonti for både nye og erfarne investorer.