"Jeg har været tilfreds siden dag ét:" Et eksklusivt interview med sagsøger i Visa-MasterCard Antitrust-retssagen

I et landemærke antitrustafvikling blev Visa og MasterCard enige om at betale købmænd $ 7,25 milliarder for at afregne gebyrer, som de samarbejdede for at fastsætte interbankgebyrer, som betales af handlende hver gang en kunde betaler med plast.

Men den største antitrustafvikling i historien er ikke nok til at vinde godkendelsen fra mange store købmænd. Faktisk spurgte National Retail Federation, at en dommer afviser bosættelsen, når han hører sagen i morgen.

For at høre disse handelsgrupper tale om det, ville du tro på, at alle handlende vil have dommer John Gleeson at afvise aftalen mellem handlende på den ene side og Visa og MasterCard på den anden side, når han hører indledende argumenter.

Men den oprindelige sagsøger i sagen siger anderledes. Mitch Goldstone, administrerende direktør for ScanMyPhotos.com, tog først sagen mod Visa og MasterCard i 2005. Syv år senere er retssagen - godt, måske - over. Og selv om han står imod Safeway, Walmart og over 1.200 andre handlende, mener Goldstone, at handlen er i detailhandlernes interesse. Investmentmatome gennemførte et eksklusivt interview med Goldstone, mindre end en uge før Gleeson hænder sin foreløbige udtalelse.

Investmentmatome: En masse købmænd er ikke tilfredse med denne løsning. De siger, at det ikke ændrer status quo, at det efterlader Visa og MasterCards monopolstyrke intakt.

Mitch Goldstone: Jeg har været tilfreds med denne løsning siden dag 1. Der var virkelig ingen stærk fortaler, der stod op imod Visa og MasterCard foran mig. Jeg har været deres archenemy, men vi er på samme side nu. Det taler til, hvor godt vi har forhandlet.

Endelig har vi efter alle disse årtier af Visa og MasterCard fået absolut markedsstyrke til at udjævne spillet.

NW: Hvis handlende ikke var begejstrede, var Wall Street helt sikkert. Visa og MasterCards aktier steg ca. 3% efter afviklingen.

MG: Wall Street er glad for, at hvis sagen gik til retssag, kunne det være katastrofalt for bankerne - investorerne indså, at der var hundredvis af milliarder på spil. De var lettet over at have et fast nummer.

Men det er et dobbeltkantet sværd: Hvis sagen gik til retssag, ville vi se på et andet årti af retssager til en enorm pris. Vi ville også være juryens barmhjertighed, og at eksponeringen kunne være ødelæggende. Vi fik en afvikling tre gange større end nogen anden i USA historie - en komplet sejr.

NW: National Retail Federation synes at være uenig.

MG: Deres dissens er fuldstændig misforstået og baseret på en masse misinformation. De handlende, der fører oppositionen, tilbyder ikke nogen alternativer, og deres argumenter er defekte. I slutningen af ​​dagen vil millioner af handlende være helt glade, når de ser, hvor meget de får.

Og dem, der får mest mulig støj, dem, der ansætter PR-firmaer og advokater til at føre en kamp, ​​der allerede er blevet vundet - de gør det af politiske grunde. De vil have en Durbin-ændring for kreditkort [loven, der trådte i kraft sidste år, og begrænsede udvekslingsgebyrer på debetkort].

NW: Et af de uventede resultater af Durbin var stigningen i bankcheckgebyrer. Ville kreditkortlovgivning gøre det samme?

MG: Banker kan ikke komme væk med det længere. Bank of America lærte deres lektion med $ 5 debetkort gebyr - efter social media backlash, trak de ud af den ufattelige prisstigning. I betragtning af forbrugernes stigende stemmeforespørgsel tror jeg ikke, at der vil være nogen negative gebyrer.

NW: Købmænd har nu mulighed for at opkræve kreditkort tillæg. Men en række af dem siger, at de ikke kan, på grund af den samme forbruger backlash.

MG: Jeg tror ikke, at et tillægsgebyr vil finde sted, og det skal heller ikke. Bare at have tillægget i vores arsenal mod bankerne vil være nok. Det var hvad der skete i Australien: Købmænd var i stand til at tillægge, og kun truslen var nok til ikke kun at holde gebyrerne i skak, men for væsentligt at sænke dem.

NW: Købmænd klager over, at intet er ændret, at Visa og MasterCard stadig kan fastsætte priser. Ser du fremad, hvad vil der være anderledes?

MG: Landskabet er helt anderledes, og Visa og MasterCard bliver endelig udfordret. Nye teknologier som Square leverer konkurrence, bygger en ny betalingsindustri og udjævner spillereglerne i processen.

Alle, der accepterer kreditkort, vil vinde.