Rent-only ARM Definition & Example |

Hvad det er:

En rentetilpasningslån er et realkreditlån, hvor låntageren kun betaler renten på lånet i en bestemt periode.

Sådan virker det (Eksempel):

Der er to dele til en interesse-kun ARM, der adskiller den fra traditionelle realkreditlån. For det første betaler låntageren kun renterne på lånet i en bestemt periode. Det er den "interesse-only" del. For det andet varierer renten. Det er "ARM" -delen.

Renterne på ARM svarer til en specifik benchmark (ofte prime rate, men nogle gange LIBOR, etårig konstant løbetid Treasury eller andre benchmarks) plus et ekstra spread (hvilket er også kaldet margenen, og dens størrelse er ofte baseret på låntagerens kredit score). Referencen plus spændet er lig med renten på lånet: Den hedder den fuldt indekserede rente. Nogle ARM'er tilbyder en diskonteret indeksrente, også kaldet en teaserrate i løbet af det første år eller deromkring.

For at forstå, hvordan justerbare renter påvirker en låners betaling, lad os antage, at en bank tilbyder en $ 100.000 ARM til en potentiel låntager. Renten er primær plus 5% med et loft på 10%. Hvis den primære rente er 3%, så er låntagers rentesats i 8% (5% + 3%), og den månedlige betaling er $ 733,77 i en almindelig pant (i hvilken del af betalingen er hovedstolens tilbagebetaling). Men i en rentemæssig ARM er betalingen kun renterandelen: $ 666,67. Dette reducerer låntagerens betaling, men det efterlader hovedstolens udestående (og tilfalder mere interesse).

Hvis primærkursen stiger til, siger 4%, går lånets rentesats til 9% (5% + 4%), og rentebetalingerne går til $ 750. I mange tilfælde har ARM'er caps - grænser for hvor høj og undertiden hvor lav renten kan gå, og hvor meget de kan flytte i et år, måned eller kvartal. I nogle tilfælde vil renten kun tilpasse sig - det vil sige, at låntagere ikke får nogen fordel, hvis renten falder.

Hvorfor det er sager:

Renter alene er risikable fristelser og generelt en dårlig idé. Den typiske strategi bag at tage en rentelønnet ARM er, at låntageren ikke har indkomsten til at foretage en større betaling nu, men forventer at have den indkomst senere. Nogle gange tror låntageren også på, at renten falder og gør betalingerne lavere senere.

For eksempel, hvis en låntager tager en rentemæssig ARM, der i øjeblikket bærer en 7% rentesats, håber han, at satser vil falde, og hans betalinger vil falde i overensstemmelse hermed. Långiveren derimod håber renten vil stige, hvilket øger det overskud, som lånet genererer (ved at øge låntagerens betalinger). På grund af denne risikoordning har ARM ofte en lavere rentesats end fastforrentede realkreditlån, hvilket igen kan give låntagere mulighed for at låne mere end de kunne med fastforrentede realkreditlån.

Som du kan se, kan rentemæssige ARM'er have komplekse konsekvenser. Således som det er tilfældet med et pant eller andet lån, skal låntagere være sikre på at læse og forstå långiverens dokumentation og overveje konsekvenserne af ændringer i renten. Låntagere bør være sikre på, at de kan håndtere det værste tilfælde af at blive tvunget til at gøre de højeste lånebetalinger tilladt. Långivere er lovligt forpligtet til at oplyse, hvor højt låntagerens månedlige betaling kan gå, og at den oprindelige revisor bare skal fortsætte med at pådrage renter indtil den er betalt.